वित्त वर्ष 24 में, मालिकाना व्यापारी नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) के इक्विटी फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस (F&O) सेगमेंट में सबसे ज़्यादा कमाई करने वाले के रूप में उभरे, जिन्होंने 33,000 करोड़ रुपये का प्रभावशाली सकल लाभ दर्ज किया। उनके ठीक पीछे विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (FPI) थे, जिन्होंने 28,000 करोड़ रुपये का सकल लाभ कमाया। हालाँकि, घरेलू संस्थागत निवेशकों (DII) ने मामूली लाभ कमाया, उन्होंने उसी अवधि में लगभग 200 करोड़ रुपये का सकल लाभ दर्ज किया।
दूसरी तरफ, व्यक्तिगत व्यापारियों को F&O सेगमेंट में नुकसान का खामियाजा भुगतना पड़ा, जिसमें 41,500 करोड़ रुपये का चौंका देने वाला सकल नुकसान हुआ। "अन्य" श्रेणी, जिसमें मुख्य रूप से कॉर्पोरेट, ट्रस्ट, अनिवासी भारतीय (NRI) और पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा (PMS) क्लाइंट शामिल हैं, को भी काफी नुकसान हुआ, जिससे उन्हें 19,700 करोड़ रुपये का सकल व्यापार घाटा हुआ।
दिलचस्प बात यह है कि व्यक्तिगत व्यापारियों ने फ्यूचर्स बनाम ऑप्शंस ट्रेडिंग में अलग-अलग प्रदर्शन का अनुभव किया। जबकि उन्हें ऑप्शंस में 55,000 करोड़ रुपये का भारी नुकसान हुआ, वे फ्यूचर्स मार्केट में लगभग 13,400 करोड़ रुपये का लाभ कमाने में सफल रहे। इससे पता चलता है कि व्यक्तियों को ऑप्शंस ट्रेडिंग की जटिलताओं से अधिक संघर्ष करना पड़ा, लेकिन फ्यूचर्स में उन्हें बेहतर सफलता मिली।
FPI और प्रोप्राइटरी ट्रेडर्स की सफलता के पीछे एक प्रमुख कारक एल्गोरिथम ट्रेडिंग पर उनकी भारी निर्भरता थी। 376 FPI में से लगभग 306 और 626 प्रोप्राइटरी ट्रेडर्स में से 347 ने अपने ट्रेड को निष्पादित करने के लिए एल्गोरिथम रणनीतियों का उपयोग किया, जबकि लगभग 95.7 लाख व्यक्तिगत ट्रेडर्स में से केवल एक छोटा अंश (13%) ने एल्गोरिदम का उपयोग किया। हालाँकि, यह 13% संभवतः बढ़ा हुआ है, क्योंकि इसमें वे ट्रेडर्स भी शामिल हैं, जिन्हें ब्रोकर द्वारा इंट्राडे पोजीशन को बंद करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करके जबरन लिक्विडेशन के अधीन किया गया था, आमतौर पर दोपहर 3:20 बजे के बाद।
डेटा आगे बताता है कि FPI और प्रोप्राइटरी ट्रेडर्स द्वारा अर्जित अधिकांश लाभ "एल्गो संस्थाओं" द्वारा संचालित थे - जिन्होंने वर्ष के दौरान एल्गोरिथम ऑर्डर का उपयोग करके कम से कम एक ट्रेड किया था। एफपीआई के मुनाफे का 97% और मालिकाना व्यापारियों के मुनाफे का 96% इन एल्गो संस्थाओं से आया। इसके विपरीत, "अन्य" श्रेणी ने एल्गोरिदम का उपयोग करते समय नुकसान देखा, लेकिन उनके बिना लाभ कमाया, गैर-पेशेवर व्यापारियों के लिए एल्गोरिदम ट्रेडिंग की जटिलता और संभावित जोखिमों को रेखांकित किया।
एल्गोरिदम ट्रेडिंग ने NSE के F&O सेगमेंट में लाभ और हानि परिदृश्य को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, जिसमें अनुभवी संस्थागत व्यापारियों ने पर्याप्त लाभ के लिए प्रौद्योगिकी का लाभ उठाया, जबकि व्यक्तिगत व्यापारियों को भारी नुकसान का सामना करना पड़ा, खासकर विकल्प बाजार में।
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