भारत में एटीएम का उपयोग कम होता जा रहा है, और कुछ संदेह के बावजूद, डेटा से पता चलता है कि यह प्रवृत्ति वास्तविक है। पिछले पाँच वर्षों में, एटीएम लेनदेन में 30% से अधिक की गिरावट आई है, जबकि प्रचलन में नकदी अभी भी उच्च स्तर पर है। भ्रम का एक हिस्सा केंद्रीय बैंक के रिपोर्टिंग मानकों में हाल ही में हुए बदलावों से उपजा है, लेकिन कुल मिलाकर प्रक्षेपवक्र स्पष्ट है - डिजिटल भुगतान धीरे-धीरे एटीएम की आवश्यकता को बदल रहे हैं।
इस बदलाव का एक उल्लेखनीय संकेतक बैंक जमा के प्रतिशत के रूप में एटीएम लेनदेन का घटता मूल्य है, जो डिजिटल तरीकों को अपनाने में वृद्धि को दर्शाता है। जबकि भारत में अभी भी वैश्विक मानकों की तुलना में प्रति व्यक्ति एटीएम लेनदेन की संख्या अपेक्षाकृत कम है, यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) लेनदेन के बढ़ने से बैंकों के लिए लागत का बोझ नाटकीय रूप से कम हो गया है। UPI लेनदेन, जो प्रक्रिया के लिए सस्ते हैं, में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जिससे बैंकों के लिए लागत बचत हुई है, खासकर उन बैंकों के लिए जिनके पास कम एटीएम हैं लेकिन डेबिट कार्ड लेनदेन की संख्या अधिक है।
लेकिन नकदी का अभी भी व्यापक रूप से उपयोग होने के कारण, कोई आश्चर्य कर सकता है कि प्रचलन में नकदी (CIC) उच्च क्यों बनी हुई है। एटीएम लेनदेन में लगातार गिरावट डिजिटल लेनदेन के बढ़ने से समर्थित है। हालांकि, भारत का नकद-से-जीडीपी अनुपात कुछ हद तक ऊंचा बना हुआ है। कई कारक इसे स्पष्ट करते हैं, जिसमें केंद्रीय बैंक द्वारा 2,000 रुपये के नोटों को धीरे-धीरे वापस लेना शामिल है।
चूंकि मई 2023 में इन उच्च मूल्य वाले नोटों को चरणबद्ध तरीके से बंद कर दिया गया था, इसलिए केंद्रीय बैंक ने मांग को पूरा करने के लिए छोटे मूल्य वाले नोटों की आपूर्ति बढ़ा दी। नतीजतन, 2,000 रुपये के नोटों को छोड़कर नकद स्तर में वृद्धि हुई है, लेकिन सकल घरेलू उत्पाद के प्रतिशत के रूप में कुल सीआईसी थोड़ा कम हो गया है, जो कोविड-पूर्व स्तर पर वापस आ गया है।
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इस बदलते परिदृश्य में, बर्नस्टीन ने एचडीएफसी बैंक (NS:HDBK) को 2,100 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ बेहतर प्रदर्शन करने वाला बैंक बताया है। मौजूदा बाजार मूल्य 1,752.6 रुपये पर, यह 19.8% की संभावित बढ़त का संकेत देता है। इन्वेस्टिंगप्रो+ 1,964 रुपये पर थोड़ा अधिक रूढ़िवादी उचित मूल्य अनुमान प्रदान करता है, जबकि 41 विश्लेषकों के बीच औसत 1,879 रुपये है। मामूली मतभेदों के बावजूद, इन स्रोतों में आम सहमति एचडीएफसी बैंक के लिए तेजी के दृष्टिकोण की ओर इशारा करती है।
हालांकि, व्यापक रुझान इस बात को रेखांकित करता है कि भारत के बढ़ते डिजिटल भुगतान बुनियादी ढांचे द्वारा समर्थित एटीएम उपयोग से दूर रहने के माध्यम से बैंक लागत बचत प्राप्त कर सकते हैं।
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