ग्लोबल इक्विटी लॉन्ग/शॉर्ट हेज फंड्स को इस सप्ताह, विशेष रूप से बुधवार और गुरुवार को, अमेरिकी फेडरल रिजर्व नीति में भारी बदलाव के बाद, महत्वपूर्ण नुकसान हुआ। गोल्डमैन सैक्स और जेफ़रीज़ के नोटों के अनुसार, इन फंडों को एक चुनौतीपूर्ण माहौल का सामना करना पड़ा क्योंकि अमेरिकी बॉन्ड प्रतिफल में गिरावट आई, जिससे अमेरिकी शेयरों के खिलाफ उनके मंदी के दांव पर दबाव पड़ा।
फेड चेयर जेरोम पॉवेल द्वारा केंद्रीय बैंक के कड़े मौद्रिक कड़े चक्र के अंत का संकेत देने के बाद भावना में बदलाव आया। दो दिवसीय फेड नीति बैठक के बाद एक प्रेस कॉन्फ्रेंस के दौरान दी गई उनकी टिप्पणी ने स्टॉक रैली को उत्प्रेरित किया, जिसके बाद के दो दिनों में S&P 500 सूचकांक 1.6% चढ़ गया। सूचकांक ने शुक्रवार को थोड़ा उतार-चढ़ाव दिखाया, जबकि यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी नोटों पर प्रतिफल 3.8998% पर अपेक्षाकृत स्थिर रहा, जो जुलाई के बाद से अपने सबसे निचले बिंदु पर आ गया है।
जेफ़रीज़ के ट्रेडिंग डेस्क ने लॉन्ग/शॉर्ट हेज फंड्स के लिए दो दिन की अवधि को “अब तक की दूसरी सबसे खराब दो-दिवसीय चाल” के रूप में वर्णित किया, क्योंकि उनकी लंबी स्थिति ने उनके छोटे पदों से काफी बेहतर प्रदर्शन किया। इसका प्रमाण लॉन्ग/शॉर्ट स्प्रेड से मिलता है, एक मीट्रिक जिसका उपयोग लंबे और छोटे ट्रेडों के बीच प्रदर्शन के अंतर को मापने के लिए किया जाता है।
गोल्डमैन सैक्स ने बताया कि व्यवस्थित इक्विटी लॉन्ग/शॉर्ट हेज फंड, जो कंप्यूटर-संचालित रणनीतियों पर भरोसा करते हैं, ने गुरुवार को लगभग आठ वर्षों में अपना सबसे खराब दिन चिह्नित किया। गोल्डमैन सैक्स के प्रबंध निदेशक मार्को लाइसिनी ने नकारात्मक प्रदर्शन के लिए कारकों के संयोजन को जिम्मेदार ठहराया, जिसमें भीड़ वाले शॉर्ट पोजीशन में कमी, मोमेंटम बिकवाली और उच्च बीटा और उच्च अस्थिरता वाले शेयरों में तेजी शामिल है। बैंक की वैश्विक बाजार टीम ने नोट किया कि ये व्यवस्थित फंड गुरुवार को 2.8% नीचे थे, जो कम से कम जनवरी 2016 के बाद से उनके सबसे खराब एकल-दिवसीय प्रदर्शन को दर्शाता है। इसके बावजूद, वे अभी भी साल-दर-साल लगभग 13% ऊपर हैं।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
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