मॉर्गन स्टेनली का एसेट मैनेजमेंट डिवीजन अपने निजी क्रेडिट पोर्टफोलियो को मध्यम अवधि में 50 बिलियन डॉलर तक दोगुना करने पर अपना ध्यान केंद्रित कर रहा है। यह प्रभाग विभिन्न कंपनियों को ऋण प्रदान करने के लिए संस्थागत ग्राहकों सहित बड़े निवेशकों से सक्रिय रूप से धन जुटा रहा है। मॉर्गन स्टेनली में निजी क्रेडिट और इक्विटी के वैश्विक प्रमुख डेविड मिलर ने खुलासा किया कि फर्म ने पहले ही इस बिजनेस सेगमेंट में $300 मिलियन से अधिक का निवेश किया है, जो वर्तमान में लगभग $25 बिलियन की संपत्ति का प्रबंधन करता है।
मॉर्गन स्टेनली के निजी क्रेडिट पोर्टफोलियो को मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों द्वारा समर्थित किया जाता है, जैसे कि सॉवरेन वेल्थ फंड और बीमा कंपनियां, जो मौजूदा परिसंपत्तियों का दो-तिहाई हिस्सा बनाती हैं। शेष राशि संपन्न व्यक्तिगत ग्राहकों के पास होती है। मिलर के अनुसार, व्यापक निजी क्रेडिट बाजार लगभग 2 ट्रिलियन डॉलर के आकार तक पहुंच गया है।
वित्तीय संकट के बाद से, निजी ऋण का विस्तार हुआ है, प्रत्यक्ष ऋण एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गया है, खासकर जब बैंकों को कड़े नियमों और जोखिम भरे ऋणों के वित्तपोषण के लिए उच्च लागत का सामना करना पड़ा। पिछले दो वर्षों में, जैसे-जैसे बैंकों की पूंजी तेजी से बढ़ रही थी और ब्याज दरें बढ़ीं, एरेस मैनेजमेंट (NYSE:ARES), KKR, और ब्लैकस्टोन (NYSE:BX) जैसे निजी ऋणदाताओं ने पारंपरिक सिंडिकेटेड ऋणों द्वारा छोड़े गए अंतर को भर दिया है।
वॉल स्ट्रीट बैंक, जिन्हें पीछे नहीं छोड़ा जाना चाहिए, उन्होंने अपनी स्वयं की बैलेंस शीट पर भरोसा करने के बजाय निवेशकों से ऋण के लिए पूंजी जुटाकर अनुकूलित किया है। गोल्डमैन सैक्स के सीईओ डेविड सोलोमन ने हाल ही में इस साल वैकल्पिक फंड में $40 बिलियन से $50 बिलियन जुटाने की योजना की घोषणा की, जिसमें निजी क्रेडिट के लिए एक बड़ा हिस्सा निर्धारित किया गया है। इसी तरह, जेपी मॉर्गन ने अपनी पूंजी का 10 बिलियन डॉलर निजी ऋण के लिए आवंटित किया है और बाहरी निवेशकों से धन भी प्राप्त कर रहा है।
वेल्स फ़ार्गो ने उत्तरी अमेरिका में मध्यम आकार की, परिवार के स्वामित्व वाली और निजी कंपनियों को सीधे ऋण देने पर ध्यान केंद्रित करने के लिए सेंटरब्रिज पार्टनर्स के साथ साझेदारी की है। जैसे-जैसे फेडरल रिजर्व के लिए ब्याज दरों को कम करने की उम्मीदें बढ़ती हैं, पारंपरिक बैंक प्रत्यक्ष उधारदाताओं की तुलना में ऋण बाजारों में अधिक प्रतिस्पर्धी बन सकते हैं, मॉर्गन स्टेनली के उत्तरी अमेरिका के निजी क्रेडिट के सह-प्रमुख और प्रत्यक्ष ऋण के प्रमुख जेफ लेविन ने कहा। कम दरों से कंपनियों के लिए उधार लेने की लागत कम हो सकती है और संभावित रूप से अधिक आर्थिक गतिविधि और सौदे हो सकते हैं, जो बैंकों और निजी क्रेडिट प्रदाताओं के लिए बाजार की गतिशीलता को प्रभावित कर सकते हैं।
मॉर्गन स्टेनली के निजी क्रेडिट समूह, जो इसकी परिसंपत्ति प्रबंधन शाखा का हिस्सा है, में लगभग 60 बैंकर शामिल हैं, जो ऋण प्राप्त करने के लिए निवेश बैंकरों के साथ मिलकर काम करते हैं। लेविन, जो $16 बिलियन के निजी ऋण पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं, ने कहा कि ऋण मध्यम आकार से लेकर बड़े निगमों तक, विभिन्न प्रकार की कंपनियों तक बढ़ाए जाते हैं।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
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