गुरुवार को, वोल्फ रिसर्च ने आउटपरफॉर्म रेटिंग के साथ बहुराष्ट्रीय ऑटोमोटिव निर्माता, स्टेलंटिस एनवी (एनवाईएसई: एसटीएलए) पर कवरेज शुरू किया। फर्म ने स्टेलंटिस की प्रभावशाली लाभप्रदता पर प्रकाश डाला, यह देखते हुए कि 2023 के लिए इसका EBIT मार्जिन लगभग 13% या US GAAP आधार पर लगभग 12% होने का अनुमान है। यह प्रदर्शन स्टेलंटिस को जीएम, फोर्ड और वोक्सवैगन जैसे साथियों से आगे रखता है, जिनका मार्जिन 500-600 आधार अंक कम है।
स्टेलंटिस की लाभप्रदता के बावजूद, इसका मौजूदा मूल्यांकन इसकी कमाई की स्थिरता के बारे में संदेह का सुझाव देता है। कंपनी अगले बारह महीनों (NTM) के आधार पर केवल 3.5 गुना कमाई पर ट्रेड करती है, या US GAAP के लिए लगभग 4 गुना समायोजित होती है, जिसमें लगभग 20% की फ्री कैश फ्लो (FCF) उपज होती है। यह मूल्यांकन उसके साथियों से भी कम है, जो वोल्फ रिसर्च को उल्लेखनीय रूप से कम लगता है।
वोल्फ रिसर्च ऑटो उद्योग के सामने आने वाली संभावित बाधाओं के बारे में चिंताओं को स्वीकार करता है, जैसे कि कीमतों में गिरावट, चीनी निर्माताओं से प्रतिस्पर्धा, बढ़ती लागत, विदेशी मुद्रा में उतार-चढ़ाव और इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) संक्रमण से संबंधित अनिश्चितताएं।
“हम इनमें से कई चिंताओं को साझा करते हैं। बहरहाल, हमारे काम से पता चलता है कि निवेशक उन सकारात्मकताओं को कम आंकते हैं जो STLA सहन करने के लिए ला रहा है, और यह कि STLA अपनी कमाई और FCF की स्थिरता के कारण स्ट्रीट w/r/t को आश्चर्यचकित कर सकता है,” वोफ रिसर्च ने कहा।
फर्म का अनुमान है कि 2023 के अंत में स्टेलंटिस के पास €53 बिलियन का महत्वपूर्ण कैश रिजर्व था, जो कि कंपनी के रूढ़िवादी लक्ष्य से €10 बिलियन अधिक है। 2024 के लिए FCF में अपेक्षित अतिरिक्त €12 बिलियन के साथ, जिसमें से लगभग €4 बिलियन लाभांश में जाने की संभावना है, स्टेलंटिस अगले 12-18 महीनों में मूल्य-सृजन के अवसरों के लिए €18 बिलियन तैनात करने के लिए तैनात है। वोल्फ रिसर्च का सुझाव है कि 25% -30% का बायबैक संभावना के दायरे में है।
बायबैक के अलावा, वोल्फ रिसर्च बताता है कि स्टेलंटिस विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) में संलग्न हो सकता है जो इसके मूल्य के लिए और भी अधिक अभिवृद्धि कर सकता है। इन विचारों को ध्यान में रखते हुए, वोल्फ रिसर्च ने स्टेलंटिस के लिए €30 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है, जो सभी अतिरिक्त नकदी की तैनाती पर विचार करते समय उनकी 2025 आय प्रति शेयर (EPS) अनुमान €6 के 5 गुना या प्रो फॉर्मा ~€7 EPS के 4 गुना पर आधारित है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Stellantis NV (NYSE:STLA) अपने मजबूत वित्तीय प्रदर्शन के साथ आगे बढ़ रहा है, और InvestingPro के हालिया डेटा कंपनी की ताकत को और रेखांकित करते हैं। 68.72 बिलियन डॉलर के मार्केट कैप और सिर्फ 3.29 के स्टैंडआउट पी/ई अनुपात के साथ, स्टेलंटिस असाधारण मूल्य दिखाता है, खासकर जब 2023 की दूसरी तिमाही के अनुसार पिछले बारह महीनों में इसके समायोजित पी/ई अनुपात पर विचार किया जाता है, जो कि 3.04 से भी कम है। यह मजबूत लाभप्रदता के बावजूद, स्टेलंटिस के कम मूल्यांकन के बारे में वोल्फ रिसर्च के अवलोकन के अनुरूप है।
विकास के दृष्टिकोण से, Q2 2023 तक पिछले बारह महीनों में स्टेलंटिस की राजस्व वृद्धि 15.26% थी, जो एक ठोस टॉप-लाइन विस्तार को दर्शाती है। यह 6.59% की पर्याप्त लाभांश उपज से पूरित है, जो शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता को दर्शाता है। ये मेट्रिक्स स्टेलंटिस के वित्तीय स्वास्थ्य और प्रतिस्पर्धी ऑटोमोटिव उद्योग को प्रभावी ढंग से नेविगेट करने की इसकी क्षमता का प्रमाण हैं।
स्टेलंटिस के लिए InvestingPro टिप्स अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करते हैं। कंपनी के पास कर्ज की तुलना में अधिक नकदी है, जो वित्तीय स्थिरता के बारे में चिंतित निवेशकों के लिए एक आश्वस्त संकेत हो सकता है। इसके अलावा, स्टेलंटिस निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष कम पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जिससे पता चलता है कि इसके स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। गहरी गोता लगाने के इच्छुक लोगों के लिए, 12 से अधिक अतिरिक्त InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जिन्हें InvestingPro की सदस्यता के साथ एक्सेस किया जा सकता है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।