गुरुवार को, UBS ने हेस मिडस्ट्रीम पार्टनर्स LP (NYSE: HESM) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक पर बाय रेटिंग की पुष्टि करते हुए, मूल्य लक्ष्य को पिछले $33 से बढ़ाकर $35 कर दिया गया। फर्म का निर्णय कंपनी के गैदरिंग एंड प्रोसेसिंग (G&P) सेगमेंट के भीतर मूल प्राकृतिक गैस कारोबार में प्रत्याशित वृद्धि को दर्शाता है।
मूल्य लक्ष्य वृद्धि के पीछे का तर्क हेस मिडस्ट्रीम के लगभग 10% बहु-वर्षीय विकास दृष्टिकोण में निहित है, जो औसत मिडस्ट्रीम पीयर ग्रोथ अनुमान 3-5% से आगे निकल जाता है। इसके अतिरिक्त, शेयरधारकों को पूंजी वापस करने की कंपनी की रणनीति पर प्रकाश डाला गया है, इसके बाजार पूंजीकरण का लगभग 15% अगले तीन वर्षों में बायबैक के लिए आवंटित किए जाने की उम्मीद है, साथ ही अनुमानित 5% वार्षिक लाभांश वृद्धि भी है।
सकारात्मक दृष्टिकोण में योगदान देने वाला एक अन्य कारक हेस कॉर्पोरेशन के अधिग्रहण की घोषणा के बाद हेस मिडस्ट्रीम के अधिग्रहण का लक्ष्य होने की संभावना है। इसके अलावा, UBS नोट करता है कि हेस मिडस्ट्रीम के पास सेक्टर में एक प्रमुख बैलेंस शीट है, जिसका ऋण-से-EBITDA अनुपात 3.0 गुना से कम है।
UBS के विश्लेषक ने हेस मिडस्ट्रीम के मूल्यांकन के लिए संभावित परिदृश्यों के बारे में विस्तार से बताया। ऊपरी परिदृश्य, जो मूल्यांकन को 2026 तक आगे बढ़ाता है, प्रति शेयर $39 के संभावित मूल्य का सुझाव देता है, जबकि नकारात्मक पक्ष परिदृश्य, जो न्यूनतम वॉल्यूम प्रतिबद्धता स्तर की कमाई को मानता है और 2026 के माध्यम से बायबैक मान्यताओं को शामिल नहीं करता है, का अर्थ है $26 प्रति शेयर का मूल्य।
फर्म वर्ष 2024, 2025 और 2026 के लिए हेस मिडस्ट्रीम के प्रतिस्पर्धी फ्री कैश फ्लो यील्ड अनुमानों पर जोर देती है, जिसका अनुमान क्रमशः 9.3%, 11.9% और 14.6% है। इस वित्तीय प्रदर्शन से 2026 तक पुनर्खरीद में अनुमानित 1.25 बिलियन डॉलर के साथ महत्वपूर्ण शेयर बायबैक का समर्थन होने की उम्मीद है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM) पर UBS के अद्यतन दृष्टिकोण के प्रकाश में, निवेशकों को InvestingPro डेटा और मूल्यवान सुझावों से अतिरिक्त जानकारी मिल सकती है। हाल के मेट्रिक्स के अनुसार, हेस मिडस्ट्रीम का बाजार पूंजीकरण लगभग 7.47 बिलियन डॉलर है और वह 15.46 के पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है। Q4 2023 के पिछले बारह महीनों को देखते हुए, P/E अनुपात 18.75 तक समायोजित हो जाता है, जो इसकी कमाई के सापेक्ष प्रीमियम मूल्यांकन को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि हेस मिडस्ट्रीम ने शेयरधारकों को मूल्य वापस करने, लगातार 7 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाने और लगातार 8 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने की प्रतिबद्धता दिखाई है। विशेष रूप से, कंपनी नवीनतम आंकड़ों के अनुसार 7.78% की लाभांश उपज के साथ शेयरधारकों को एक महत्वपूर्ण लाभांश का भुगतान करती है। यह पूर्वानुमानित 5% वार्षिक लाभांश वृद्धि के माध्यम से शेयरधारकों को पूंजी वापस करने की कंपनी की रणनीति पर UBS की टिप्पणी के अनुरूप है।
इसके अतिरिक्त, कंपनी अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब, शिखर मूल्य के 93.87% पर कारोबार कर रही है, और विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी इस साल लाभदायक रहेगी, जो UBS की सकारात्मक भावना की पुष्टि करता है। हालांकि, निवेशकों को पता होना चाहिए कि तीन विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, जिससे निकट भविष्य में कंपनी के प्रदर्शन पर अधिक ध्यान दिया जा सकता है।
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