गोल्डमैन सैक्स की हालिया रिपोर्ट में, यह पता चला था कि नए हेज फंडों में निवेश 2023 में एक नए निचले स्तर पर पहुंच गया है, जबकि स्थापित हेज फंडों ने अपनी फीस को अभूतपूर्व स्तर तक बढ़ा दिया है। शुक्रवार की रिपोर्ट में हेज फंड उद्योग में नए प्रवेशकों के सामने आने वाली चुनौतियों और उच्च रिटर्न के ट्रैक रिकॉर्ड के साथ स्थापित फंडों के लिए निवेशकों के बीच बढ़ती प्राथमिकता पर प्रकाश डाला गया है।
गोल्डमैन सैक्स ने उल्लेख किया कि यूरोप में हेज फंड लॉन्च में 6% की कमी और एशिया प्रशांत क्षेत्र में 8% की कमी आई है। इसके विपरीत, संयुक्त राज्य अमेरिका ने नए हेज फंड लॉन्च में 14% की वृद्धि देखी। गोल्डमैन सैक्स द्वारा ट्रैक किए गए आंकड़ों के अनुसार, अमेरिका में इस तेजी के बावजूद, वैश्विक स्तर पर नए लॉन्च में 2023 में रिकॉर्ड कमी आई है।
प्रबंधन शुल्क, जो निवेशकों द्वारा हेज फंड को दिए जाने वाले मुनाफे का एक हिस्सा है, 2012 के बाद से अपने उच्चतम बिंदु पर पहुंच गया है। यह वृद्धि तब आती है जब निवेशक शुल्क में कमी से हेज फंड के साथ बेहतर शर्तों पर बातचीत करने पर अपना ध्यान केंद्रित करते हैं। दिसंबर 2023 में किए गए 358 साक्षात्कारों के आधार पर, हेज फंडों को आवंटित संपत्ति में $1 ट्रिलियन से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हुए, गोल्डमैन सैक्स ने पाया कि निवेशक नवीन शुल्क संरचनाओं का सुझाव दे रहे हैं। उदाहरण के लिए, कुछ ने प्रस्ताव दिया है कि एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) बढ़ने पर फीस घटनी चाहिए।
साक्षात्कार में शामिल लोगों में से लगभग एक-चौथाई ने हेज फंड से सहमति व्यक्त की है कि फीस लागू होने से पहले प्रदर्शन एक निश्चित बाधा दर से अधिक होना चाहिए, और 2024 में इस व्यवस्था का अनुरोध करने के लिए लगभग आधी योजना है। इसके अतिरिक्त, लगभग पाँचवाँ निवेशक लॉयल्टी छूट की मांग कर रहे हैं, और 11% अपने निवेश के लिए लंबी लॉक-अप अवधि के लिए सहमत होने के बदले शुल्क में कमी को स्वीकार करने के लिए तैयार हैं।
इन वार्ताओं के बावजूद, 2023 के अंत में हेज फंड निवेशकों के बीच भावना पूरी तरह से सकारात्मक नहीं थी। 3.9 ट्रिलियन डॉलर मूल्य के उद्योग ने पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो को 9% तक कम कर दिया, जो लगभग 30 वर्षों में सबसे खराब प्रदर्शन है। हालांकि, आगामी अवधि में बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद है, एक अनाम आवंटनकर्ता ने यह भावना व्यक्त की है कि हेज फंड को फीस, जटिल निवेश और पूंजी निकासी पर प्रतिबंधों को सही ठहराने के लिए सकारात्मक परिणाम देने की आवश्यकता है।
पिछले साल के अंत तक, 15% आवंटनकर्ताओं ने अपने हेज फंड होल्डिंग्स को कम करने की योजना बनाई, जबकि 31% ने अपने जोखिम को बढ़ाने का इरादा किया। यह पहले के आशावाद से एक बदलाव था, क्योंकि केवल 28% आवंटनकर्ताओं ने 2023 के दौरान हेज फंड में अपने निवेश में वृद्धि की, जबकि 42% ने संकेत दिया था कि वे पिछले वर्ष के अंत में ऐसा करेंगे।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।