बुधवार को, चाइना गैलेक्सी इंटरनेशनल ने अनुकूल ऐड रेटिंग के साथ यम चाइना होल्डिंग्स (NYSE: YUMC) पर कवरेज शुरू किया। फर्म ने HK$454 का डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) आधारित मूल्य लक्ष्य स्थापित किया, जो कि 10.3% की भारित औसत लागत (WACC) और 3% की टर्मिनल ग्रोथ (TG) दर पर आधारित है। यह लक्ष्य वित्तीय वर्ष 2024 के लिए 29.7 गुना के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) अनुपात का सुझाव देता है।
यम चीन के लिए आशावादी दृष्टिकोण के पीछे का तर्क चीन में इसकी मजबूत बाजार उपस्थिति, वैश्विक स्तर पर इसके ब्रांड की मान्यता और इसके व्यापार संचालन की दक्षता है। फर्म के अनुसार, यम चाइना के शेयर वर्तमान में कैलेंडर वर्ष 2024 के पूर्वानुमानों के लिए 18.8 गुना के पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहे हैं, जो कि इसके अंतरराष्ट्रीय समकक्षों के लिए 31 गुना के औसत पी/ई अनुपात की तुलना में कम माना जाता है।
चाइना गैलेक्सी इंटरनेशनल ने बताया कि यम चाइना का मूल्यांकन अपने मौजूदा स्तर पर आकर्षक है। फर्म का अनुमान है कि स्टॉक की सकारात्मक री-रेटिंग के लिए संभावित ट्रिगर्स में सिस्टम की बिक्री और समान-स्टोर बिक्री वृद्धि (SSSG) शामिल हो सकती है जो वित्तीय वर्ष 2024 की पहली तिमाही में उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन करती है।
हालांकि, फर्म ने उन जोखिमों पर भी ध्यान दिया जो स्टॉक के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकते हैं। इनमें बढ़ती श्रम और अधिभोग लागत, साथ ही बाजार के भीतर बढ़ती प्रतिस्पर्धा शामिल है। इन कारकों को संभावित डाउनसाइड्स के रूप में देखा जाता है जिन पर निवेशकों को विचार करना चाहिए।
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