सोमवार को, टेल्सी एडवाइजरी ग्रुप ने नाइकी इंक (एनवाईएसई: एनकेई) के लिए अपने शेयरों के मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, स्टॉक पर आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए इसे पिछले $140 से घटाकर $120 कर दिया। समायोजन ब्रांड द्वारा सामना की जाने वाली चुनौतियों की एक श्रृंखला का अनुसरण करता है, जिसमें दिसंबर के अंत में घोषित FY24 मार्गदर्शन में कमी, अन्य एथलेटिक ब्रांडों से बढ़ती प्रतिस्पर्धा और उत्पाद नवाचार और गुणवत्ता पर जांच शामिल है।
नाइकी ने हाल ही में एयर मैक्स डीएन पेश किया है और अपने सिग्नेचर बास्केटबॉल उत्पादों के लिए शेल्फ स्पेस बढ़ा रहा है, जो नवाचार और बाजार में उपस्थिति को बढ़ावा देने का संकेत देता है। रोजमर्रा की दौड़ में बाजार हिस्सेदारी खोने के बावजूद, कंपनी कैलेंडर वर्ष 2024 की पहली छमाही में और पूरे 2025 में महत्वपूर्ण उत्पाद लॉन्च करने की योजना बना रही है। इसके अतिरिक्त, नाइकी $2 बिलियन की लागत में कमी की योजना बना रहा है और इसने इन्वेंट्री प्रबंधन में सुधार किया है, जिससे मार्कडाउन की आवश्यकता कम होने की उम्मीद है।
वित्तीय वर्ष 2024 की तीसरी तिमाही के लिए, अनुमानों से बिक्री में 0.4% की मामूली गिरावट का संकेत मिलता है, जो कि फैक्टसेट की आम सहमति के अनुसार अनुमानित 0.9% की कमी से कम है। कंपनी को 1.7% की कम मुद्रा-तटस्थ (CC) वृद्धि का अनुभव होने की उम्मीद है, जो पिछले वर्ष के मजबूत प्रदर्शन से कम है।
हालांकि, फैक्टसेट के अनुमानों के अनुरूप सकल मार्जिन साल-दर-साल 190 आधार अंक बढ़कर 45.2% होने का अनुमान है। इस मार्जिन सुधार का श्रेय सप्लाई चेन कॉस्ट बेनिफिट्स को दिया जाता है।
इन सकारात्मक पहलुओं के बावजूद, नाइके के परिचालन खर्चों में 12% की वृद्धि होने का अनुमान है, जिसमें एक पुनर्गठन शुल्क भी शामिल है, जिसके परिणामस्वरूप 400 आधार बिंदु डिलीवरेज 36.0% हो जाएगा, जो फैक्टसेट के 34.5% के अनुमान से अधिक है। नतीजतन, ऑपरेटिंग मार्जिन के लगभग 210 आधार अंक घटकर 9.3% होने की उम्मीद है, जो कि फैक्टसेट की आम सहमति 10.7% से कम है। फैक्टसेट की $0.75 की अपेक्षा की तुलना में, प्रति शेयर आय (EPS) का अनुमान $0.67 है, जो पुनर्गठन शुल्क में फैक्टरिंग करता है।
नाइकी अपने दिसंबर मार्गदर्शन की फिर से पुष्टि कर सकता है, जिसमें लगभग 1% की बिक्री वृद्धि, 140-160 आधार अंकों का सकल मार्जिन विस्तार, और बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक (SG&A) खर्चों में मध्य-एकल अंकों की वृद्धि शामिल है, जिसमें पुनर्गठन शुल्क में $400 मिलियन से $450 मिलियन शामिल हैं।
नाइकी के मूल्य लक्ष्य का $120 पर पुनर्मूल्यांकन लगभग 28 गुना के मूल्य-से-कमाई (P/E) गुणक पर आधारित है, जो पिछले 33 गुना से कमी है, जो $4.20 के FY25 EPS अनुमान पर लागू होती है, जो $4.25 से थोड़ा नीचे है। यह मल्टीपल FactSet FY24 EPS अनुमानों पर स्टॉक के मौजूदा ट्रेडिंग स्तरों के अनुरूप है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।