सोमवार को, JPMorgan ने ESAB Corporation (NYSE: ESAB) स्टॉक में सकारात्मक समायोजन किया, रेटिंग को न्यूट्रल से ओवरवेट में अपग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $111.00 से $125.00 तक बढ़ा दिया। फर्म को उम्मीद है कि ESAB एक ग्रोथ कंपाउंडर बन जाएगा, जिससे 2028 तक प्रति शेयर उच्च किशोर प्रतिशत आय (EPS) की वृद्धि की उम्मीद है।
अपग्रेड 2024 में संभावित विलय और अधिग्रहण (M&A) गतिविधि द्वारा संचालित आम सहमति EPS अनुमानों के ऊपर कम से कम दीर्घकालिक मध्य-एकल-अंक प्रतिशत (LTMSD%) के पूर्वानुमान के साथ आता है।
विश्लेषक ने 2024 के लिए ESAB के जैविक बिक्री वृद्धि मार्गदर्शन पर प्रकाश डाला, जो 2.5% से 4.5% तक है। इस पूर्वानुमान को रूढ़िवादी माना जाता है, खासकर जब इलिनोइस टूल वर्क्स इंक से तुलना की जाती है। s (ITW) वेल्डिंग सेगमेंट, जो 3-5% की वृद्धि का अनुमान लगाता है, और लिंकन इलेक्ट्रिक होल्डिंग्स इंक (LECO), जो विश्लेषक द्वारा कवर नहीं किया गया है, लेकिन वित्तीय वर्ष 2024 के लिए LTMSD% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
भारत और मध्य पूर्व जैसे उच्च-विकास वाले बाजारों पर ESAB के फोकस को एक रणनीतिक लाभ के रूप में भी देखा जाता है, जो 2024 से आगे जैविक विकास में तेजी ला सकता है, इसके लगभग 40% व्यापार मिश्रण का लक्ष्य इन उच्च विकास अंत बाजारों की ओर है।
$125 का नया मूल्य लक्ष्य वित्तीय वर्ष एक (FY1) मूल्य-से-आय (PE) अनुपात के लगभग 24 गुना पर आधारित है, जो कि इसके बड़े सहकर्मी LECO की तुलना में लगभग दो गुना कम है। मूल्यांकन में संभावित M&A गतिविधियों से प्रतिवर्ष LTMSD% EPS अभिवृद्धि को देखते हुए, FY1 PE अनुपात का 22 गुना अनुमान भी शामिल है। FY1 के आम सहमति के अनुमानों के लगभग 21 गुना पर ESAB का मौजूदा कारोबार बताता है कि मूल्यांकन पुन: दर की गुंजाइश है।
जेपी मॉर्गन का मानना है कि मध्यम से लंबी अवधि में ग्रोथ कंपाउंडर के रूप में अपनी क्षमता को पहचानते हुए ESAB को बाजार की तुलना में 10-20% प्रीमियम कमाना चाहिए।
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