मंगलवार को, HSBC ने अपने मूल्य लक्ष्य को कम करके बोरसा इटालियाना (ENI:IM) और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE: E) दोनों पर सूचीबद्ध ऊर्जा कंपनी Eni SpA के लिए अपने वित्तीय दृष्टिकोण को समायोजित किया। एनी के स्टॉक के लिए नया लक्ष्य €15.30 निर्धारित किया गया है, जो पिछले €16.00 से कम है, जबकि फर्म की रेटिंग होल्ड पर बनी हुई है।
मूल्य लक्ष्य में संशोधन तब हुआ जब HSBC के विश्लेषण ने वर्ष 2024 से 2026 के लिए Eni की प्रति शेयर आय (EPS) और नकदी प्रवाह अनुमानों को मामूली रूप से कम करने की आवश्यकता का संकेत दिया। यह समायोजन मुख्य रूप से दो साल के असाधारण प्रदर्शन के बाद ग्लोबल गैस (GGP) मुनाफे में अनुमानित गिरावट के कारण है। इसके अतिरिक्त, कम लक्ष्य मूल्य एनी द्वारा शेयर बायबैक में कमी की उम्मीद को दर्शाता है।
बाजार में एनी के हालिया खराब प्रदर्शन के बावजूद—जहां पूंजी बाजार दिवस के बाद से यह 5.5% पिछड़ गया—2024-2025 के लिए कंपनी का फ्री कैश फ्लो (FCF) और वितरण प्रतिफल अभी भी अन्य यूरोपीय सुपरमेजर तेल कंपनियों की तुलना में तुलनीय या मामूली रूप से कम है। हालांकि, HSBC का सुझाव है कि Eni का स्टॉक अपने उच्च जोखिम प्रोफ़ाइल को देखते हुए उच्च प्रतिफल के अधीन होना चाहिए और यह इंगित करता है कि शेयरों को अल्पावधि में और अवमूल्यन का सामना करना पड़ सकता है।
अंत में, HSBC नोट करता है कि Supermajors के लिए Eni की मौजूदा छूट, ऋण-समायोजित नकदी प्रवाह (EV/DACF) के लिए 2025 उद्यम मूल्य के आधार पर लगभग 20%, ऐतिहासिक औसत से काफी व्यापक नहीं है। फर्म का यह भी मानना है कि सुपरमेजर और एनी जैसी मध्यम आकार की बड़ी कंपनियों के बीच मूल्यांकन का अंतर संभावित रूप से कम हो सकता है क्योंकि पूर्व को फिर से रेटिंग का अनुभव हो सकता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Eni SpA के लिए HSBC के संशोधित वित्तीय दृष्टिकोण के बाद, InvestingPro के मौजूदा मेट्रिक्स कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार के प्रदर्शन में अतिरिक्त जानकारी प्रदान करते हैं। एनी का समायोजित बाजार पूंजीकरण 50.31 बिलियन डॉलर का मजबूत है, जो ऊर्जा क्षेत्र में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। हाल ही में बाजार में खराब प्रदर्शन के बावजूद, कंपनी Q4 2023 के पिछले बारह महीनों के आधार पर 7.85 का अपेक्षाकृत कम मूल्य/आय (P/E) अनुपात दिखाती है, जिससे पता चलता है कि कमाई के सापेक्ष उसके स्टॉक का मूल्यांकन कम किया जा सकता है।
InvestingPro डेटा से यह भी पता चलता है कि नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, Eni ने 4.7% की ठोस लाभांश उपज बनाए रखी है, जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों में -29.01% बदलाव के साथ कंपनी की राजस्व वृद्धि में गिरावट देखी गई है। यह HSBC के दृष्टिकोण में समायोजन और शेयर बायबैक में प्रत्याशित कमी के लिए एक महत्वपूर्ण कारक हो सकता है।
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