नए मल्टी-स्ट्रेटेजी हेज फंडों की संख्या में पहली तिमाही में उल्लेखनीय कमी देखी गई है, जो सभी हेज फंड लॉन्च के 10% से कम का प्रतिनिधित्व करती है, जो 2023 की अंतिम तिमाही में लगभग 25% से कम है। प्रीकिन के आंकड़ों के अनुसार, यह रुझान मौजूदा आर्थिक अनिश्चितता और बाजार की अस्थिरता में वृद्धि के बीच कम जटिल निवेश रणनीतियों की ओर निवेशकों की भावना में बदलाव का सुझाव देता है।
मल्टी-स्ट्रेटेजी फंड, जिसमें कई तरह की ट्रेडिंग रणनीतियां शामिल हैं, नए लॉन्च के मामले में कम स्तर पर पहुंच गए हैं, जो प्रीकिन द्वारा इस डेटा को ट्रैक करने के बाद सबसे कम है। एर्लेन कैपिटल मैनेजमेंट के प्रबंध निदेशक ब्रूनो श्नेलर ने इस बात पर प्रकाश डाला कि आर्थिक माहौल और बाजार की अस्थिरता निवेशकों को अधिक विशिष्ट निवेश रणनीतियों को प्राथमिकता देने के लिए प्रेरित कर सकती है। उन्होंने यह भी बताया कि उच्च परिचालन लागत और काम पर रखने की ज़रूरतें नए मल्टी-स्ट्रेटेजी फंडों के लॉन्च को हतोत्साहित कर सकती हैं।
इस साल S&P 500 और STOXX 600 में क्रमशः 7% और 6% की वृद्धि के बावजूद, VIX सूचकांक, बाजार की अस्थिरता का एक माप, अक्टूबर से पहले अप्रैल के बाद से अपने उच्चतम बिंदु पर पहुंच गया। वर्तमान में केवल सात मल्टी-मैनेजर हेज फंड $10 बिलियन से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करते हैं, और बार्कलेज के प्राइम ब्रोकरेज रिसर्च द्वारा ट्रैक किए गए 47 में से 32 $5 बिलियन से कम का प्रबंधन करते हैं।
पिछले तीन वर्षों में शुरू हुए हेज फंडों का वार्षिक प्रदर्शन लगभग 7.9% था, जो कि $5 बिलियन से अधिक का प्रबंधन करने वाले उनके अधिक स्थापित समकक्षों की तुलना में लगभग एक प्रतिशत कम है। मल्टी-मैनेजर हेज फंड्स ने विशेष रूप से पिछली तिमाही में खराब प्रदर्शन किया, जिसमें व्यापक उद्योग के 4.4% की तुलना में 3.3% का औसत रिटर्न था, जैसा कि बार्कलेज प्राइम ब्रोकरेज ने 2024 की पहली तिमाही के लिए रिपोर्ट किया था। यह पिछले तीन वर्षों का उलटफेर है, जहां मल्टी-मैनेजर हेज फंड्स ने औसतन 6.6% रिटर्न हासिल किया, जो अपने साथियों से लगभग एक प्रतिशत अंक बेहतर प्रदर्शन करता है।
प्रीकिन रिपोर्ट से यह भी पता चला है कि स्टॉक बेट्स पर ध्यान केंद्रित करने वाले हेज फंड्स ने रणनीतियों के बीच सबसे अधिक रिटर्न दर्ज किया और पहली तिमाही में नए लॉन्च पर हावी रहे। इक्विटी लॉन्ग/शॉर्ट फंड, जो स्टॉक की बढ़ती और गिरती कीमतों दोनों पर दांव लगाते हैं, में लगभग 38% उद्योग लॉन्च शामिल थे, जो 2023 की दूसरी तिमाही के बाद का सबसे बड़ा अनुपात है। इन फंडों ने पिछले 12 महीनों में अन्य रणनीतियों से बेहतर प्रदर्शन करते हुए लगभग 17% का शुद्ध सकारात्मक रिटर्न दिखाया है।
मौजूदा ट्रेडिंग अवसरों को देखते हुए, निवेशकों को इस साल हेज फंड के प्रदर्शन की उम्मीदें बढ़ सकती हैं। एजक्रॉफ्ट पार्टनर्स के संस्थापक और सीईओ डॉन स्टीनब्रुग ने कहा कि खराब प्रदर्शन करने वाले प्रबंधकों को उच्च मोचन का सामना करना पड़ सकता है, उन फंडों को बेहतर प्रदर्शन करने वाले प्रबंधकों को पुनर्निर्देशित किया जा रहा है।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।