हाल के एक आकलन में, कोटक के विश्लेषकों ने स्वास्थ्य सेवा प्रदाता नारायण हृदयालय लिमिटेड (NARH:IN) के मूल्य लक्ष्य को ₹1,365 के पिछले लक्ष्य से ₹1,345 तक संशोधित किया है। कंपनी की रेटिंग 'ऐड (2) 'पर बनी हुई है, जो स्टॉक में होल्डिंग्स बढ़ाने की सिफारिश के साथ सकारात्मक दृष्टिकोण को दर्शाती है।
विश्लेषकों की रिपोर्ट बताती है कि संशोधन प्रबंधन के विकास पर जोर देने और सीमित लाभांश भुगतान के ऐतिहासिक पैटर्न के कारण है। उम्मीद यह है कि कंपनी अपने केमैन ऑपरेशंस से प्राप्त आय को आक्रामक रूप से विस्तार के अवसरों को आगे बढ़ाने के लिए फिर से निवेश करेगी, खासकर कैरिबियन द्वीप समूह और संभावित रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका में।
अपने विश्लेषण के हिस्से के रूप में, विश्लेषकों ने वित्तीय वर्ष 2025-26 के लिए कंपनी के EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) के लिए अपने पूर्वानुमानों को समायोजित किया है, जिससे अनुमानों में हर साल लगभग 2% की कमी आई है। इस समायोजन का श्रेय मुख्य रूप से भारत में कंपनी के परिचालन के लिए कम वॉल्यूम अनुमानों को दिया जाता है।
मूल्य लक्ष्य में मामूली कमी के बावजूद, विश्लेषकों ने अपने मूल्यांकन को आगे बढ़ाया है और भारत सेगमेंट के लिए 22 बार प्री-इंड AS-116 EBITDA और केमैन सेगमेंट के लिए 12 बार आवेदन करना जारी रखा है। इसके परिणामस्वरूप ₹1,345 का उचित मूल्य (FV) अनुमान लगाया जाता है।
रिपोर्ट में नारायण हृदयालय पर उनके सकारात्मक रुख के संभावित जोखिम पर भी प्रकाश डाला गया है: कंपनी की उच्च पूंजी व्यय तीव्रता। उन्होंने वित्तीय वर्ष 2025-27 में ₹31.5 बिलियन के संचयी पूंजीगत व्यय का अनुमान लगाया है, जो कि वित्तीय वर्ष 2018-20 में दर्ज किए गए ₹2.7 बिलियन के औसत वार्षिक पूंजीगत व्यय से काफी अधिक है।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
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