कीथ गिल, जिन्हें “रोअरिंग किटी” के नाम से जाना जाता है, जो 2021 के मेम स्टॉक सर्ज के दौरान एक प्रमुख व्यक्ति बन गए, एक जटिल स्थिति का सामना कर रहे हैं क्योंकि वह गेमस्टॉप विकल्पों में संभावित रूप से आकर्षक स्थान रखते हैं। गिल के रेडिट अकाउंट ने हाल ही में वीडियो गेम रिटेलर में $116 मिलियन का निवेश दिखाया, जिसमें 120,000 गेमस्टॉप 21 जून के कॉल ऑप्शन शामिल हैं, जिसकी स्ट्राइक प्राइस $20 है, जिसका मूल्य सोमवार को ट्रेडिंग के अंत में $65.7 मिलियन था। ये विकल्प भविष्य की तारीख में पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयर खरीदने का अधिकार प्रदान करते हैं।
Reddit पोस्ट की प्रामाणिकता और इसके द्वारा बताई गई स्थितियों की स्वतंत्र रूप से पुष्टि नहीं की जा सकी। बहरहाल, ट्रेड अलर्ट के डेटा ने खुले गेमस्टॉप अनुबंधों में उल्लेखनीय वृद्धि का संकेत दिया, जो मई के अंत में 145,000 तक पहुंच गया, जो 19 मई को लगभग 15,000 था। इस अवधि के दौरान $5.52 के औसत ट्रेडिंग मूल्य के आधार पर, 120,000 ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट वाले निवेशक ने सोमवार तक $54 मिलियन का अनुमानित लाभ देखा होगा, जिसमें प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट $10 पर बंद होगा।
इस तरह के ऑप्शन पोजीशन को लिक्विडेट करना एक चुनौती बन जाता है। स्थिति के आकार और GameStop (NYSE:GME) की हाई प्रोफाइल के कारण, बाजार को प्रभावित किए बिना विकल्पों को बेचना या अंतर्निहित शेयरों को प्राप्त करना मुश्किल हो सकता है। इंटरएक्टिव ब्रोकर्स (NASDAQ: IBKR) के मुख्य रणनीतिकार और एक पूर्व विकल्प बाजार निर्माता स्टीव सोस्निक ने बताया कि विकल्पों का एक बड़ा हिस्सा बेचने से ध्यान आकर्षित हो सकता है और संभावित रूप से विकल्प और अंतर्निहित स्टॉक दोनों का मूल्य कम हो सकता है।
“डायमंड हैंड्स” रखने के लिए गिल की प्रतिष्ठा, एक शब्द जिसका इस्तेमाल मेम स्टॉक समुदाय के भीतर एक निवेशक का वर्णन करने के लिए किया जाता है, जो अस्थिरता के माध्यम से अपनी स्थिति रखता है, भी दांव पर लग सकता है। ऑप्शनमेट्रिक्स में क्वांटिटेटिव रिसर्च के प्रमुख गैरेट डेसिमोन ने गिल की होल्डिंग्स के बारे में बढ़ती जागरूकता को देखते हुए, बाजार को प्रभावित किए बिना स्थिति को मुद्रीकृत करने में कठिनाई का उल्लेख किया।
विश्लेषकों ने बताया कि 12 मिलियन शेयरों की डिलीवरी लेने के विकल्पों का उपयोग करने के लिए पर्याप्त पूंजी परिव्यय की आवश्यकता होगी। ऑप्शन ट्रेडर्स द्वारा सुझाई गई एक वैकल्पिक रणनीति यह होगी कि गिल ऑप्शन समाप्त होने से पहले गेमस्टॉप के 12 मिलियन शेयरों को छोटा कर दे। यदि GameStop का शेयर मूल्य समाप्ति पर $20 स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रहता है, तो गिल सैद्धांतिक रूप से $20 प्रति शेयर पर स्टॉक खरीदने के लिए अपने विकल्पों का उपयोग कर सकता है और फिर उन शेयरों का उपयोग अपनी छोटी स्थिति को कवर करने के लिए कर सकता है।
सोमवार से बंद कीमतों का उपयोग करते हुए, गिल संभावित रूप से शेयरों को $28 पर बेच सकता था और उन्हें अपने विकल्पों के माध्यम से $20 पर वापस खरीद सकता था, संभावित रूप से $8 प्रति शेयर की कमाई कर सकता था, जो लगभग $96 मिलियन के बराबर होता है। सुशेखना फाइनेंशियल ग्रुप में डेरिवेटिव रणनीति के सह-प्रमुख क्रिस मर्फी ने उल्लेख किया कि इस रणनीति से गिल ऐसे दिखाई दे सकते हैं जैसे कि वह लाभ का एहसास करते हुए भी अपने “डायमंड हैंड्स” को बनाए रखते हैं।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
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