वॉल स्ट्रीट की चल रही मंदी की भावना के बावजूद, नए एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने 2022 में प्रभावशाली संख्या में बाजार तक पहुंचना जारी रखा है। यूएस में सूचीबद्ध ईटीएफ में वर्तमान में प्रबंधन के तहत 5.5 ट्रिलियन डॉलर से अधिक है। वैश्विक स्तर पर ऐसे 8,500 से अधिक फंड हैं।
ब्राउन ब्रदर्स हरिमन के हालिया शोध से पता चलता है:
"सक्रिय रणनीतियों ने 2021 में वैश्विक शुद्ध प्रवाह का लगभग 10% प्रतिनिधित्व किया, जो ज्यादातर अमेरिकी निवेशकों द्वारा संचालित था।"
अल्फा और बीटा
संभावित ईटीएफ निवेशकों को दो शब्दों, 'अल्फा' और 'बीटा' पर ध्यान देने की संभावना है, क्योंकि वे उन फंडों की खोज करते हैं जो उनके पोर्टफोलियो उद्देश्यों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं।
हमारे कई पाठकों को पता होगा कि किसी परिसंपत्ति का बीटा (β) व्यापक बाजार के संबंध में उसके रिटर्न के अस्थिरता का एक उपाय है। पैमाना 1 से शुरू होता है; इस प्रकार, 1.3 के बीटा वाला फंड बाजार की तुलना में 30% अधिक अस्थिर होगा।
उदाहरण के लिए, अगर S&P 500 इंडेक्स 10% बढ़ता है, तो 1.3 के बीटा वाले एसेट के 13% बढ़ने की उम्मीद है। हालांकि, किसी फंड का बीटा उसकी ताकत या कमजोरियों का संकेत नहीं देता है।
उदाहरण के लिए, अकादमिक शोध पर प्रकाश डाला गया है कि:
"हाई-बीटा शेयरों को कम-बीटा की तुलना में अधिक औसत रिटर्न अर्जित करना चाहिए जो आधुनिक वित्त की आधारशिला है। अनुभवजन्य साक्ष्य [...] इस भविष्यवाणी का समर्थन नहीं करते हैं।"
इसलिए, जब निवेशक फंड या स्टॉक का विश्लेषण करते हैं, तो परिसंपत्ति का बीटा कई उपकरणों में से केवल एक है।
अगली अवधारणा जिस पर हम संक्षेप में चर्चा करना चाहते हैं, वह है अल्फा (α), या बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में निवेश के प्रदर्शन का माप, जैसे कि S&P 500। एसएंडपी 500 केवल 10% बढ़ा, उस फंड में उच्च अल्फा या अतिरिक्त रिटर्न है।
शेष वर्ष के लिए व्यापक बाजार व्यवहार के बारे में अनिश्चितता को देखते हुए कई निवेशक अब उच्च अल्फा वाले ईटीएफ की तलाश कर रहे हैं।
वर्तमान में सैकड़ों अल्फा-चाहने वाले ईटीएफ राज्यों में हैं। अल्फा वैल्यू ऐसे सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के प्रदर्शन को रैंक करने में मदद कर सकते हैं। हालांकि, हमें पाठकों को याद दिलाना चाहिए कि अल्फा और बीटा दोनों मान ऐतिहासिक हैं और भविष्य के प्रदर्शन और रिटर्न का संकेत नहीं देते हैं।
आज का लेख एक ऐसे फंड का परिचय देता है जो अमेरिका के बाहर अतिरिक्त रिटर्न की तलाश कर रहे संभावित निवेशकों से अपील कर सकता है।
FCF International Quality ETF
- वर्तमान मूल्य: $30.21
- 52-सप्ताह की सीमा: $30.01 - $37.71
- डिविडेंड यील्ड: 1.4%
- व्यय अनुपात: 0.61% प्रति वर्ष
FCF International Quality ETF (NYSE:TTAI) एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड है जो अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के लिए व्यापक एक्सपोजर प्रदान करता है। फंड मैनेजर मजबूत फ्री कैश फ्लो वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं और एसएंडपी डेवलप्ड एक्स-यू.एस. बीएमआई एनटीआर इंडेक्स। स्टॉक चयन के लिए पर्यावरण, सामाजिक और कॉर्पोरेट प्रशासन (ईएसजी) मानदंड भी महत्वपूर्ण हैं।
जून 2017 में कारोबार शुरू करने वाले टीटीएआई के पास फिलहाल 136 शेयर हैं। शीर्ष 10 होल्डिंग्स में शुद्ध संपत्ति में $ 58.3 मिलियन का लगभग 17% शामिल है।
सब-सेक्टोरल एक्सपोजर में औद्योगिक (21.5%), वित्तीय (14.1%), सूचना प्रौद्योगिकी (13.4%) और उपभोक्ता विवेकाधीन (11.3%) शामिल हैं। 10% से अधिक कंपनियां यूके से आती हैं। अगली पंक्ति में स्विट्जरलैंड (9.7%), जापान (8.7%), कनाडा (8.5%), ऑस्ट्रेलिया (7.7%), और चीन (6.1%) हैं।
डेनमार्क स्थित Novo Nordisk (CSE:NOVOb) (NYSE:NVO) और Swiss Roche Holding (SIX:ROG) (OTC:RHHBY) जैसे वैश्विक स्वास्थ्य सेवा नाम; Royal Bank of Canada (NYSE:RY); नीदरलैंड-स्थित ASML Holding (AS:ASML) (NASDAQ:ASML); और सूचना और विश्लेषण प्रदाता Relx (NYSE:RELX) रोस्टर के शीर्ष शेयरों में से हैं।
TTAI जनवरी से 16.8 प्रतिशत से अधिक और पिछले 12 महीनों में 13% से अधिक नीचे है। फिर भी, स्थापना के बाद से, वार्षिक रिटर्न 7% से अधिक रहा है।
हम यह भी मानते हैं कि लगातार उच्च मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न करने वाली कंपनियां निवेशकों का ध्यान आकर्षित करती हैं। यह महत्वपूर्ण मीट्रिक किसी कंपनी के स्वास्थ्य में एक महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि देता है और क्या उसके पास उपलब्ध नकदी है जिसका उपयोग शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए किया जा सकता है। इसलिए, ईटीएफ में हालिया गिरावट के बावजूद, यह संभावित रूप से कई खुदरा पोर्टफोलियो में शामिल हो सकता है।
अंत में, जो निवेशक एक तुलनीय ईटीएफ की तलाश कर रहे हैं जो मजबूत एफसीएफ वाले अमेरिकी शेयरों पर केंद्रित है, वे FCF US Quality ETF (NYSE:TTAC) पर शोध करना चाहते हैं। जनवरी से फंड में 11.3% और पिछले साल की तुलना में 6.1% की गिरावट आई है