- जेपी मॉर्गन के हालिया नोट के मुताबिक, वैश्विक ऊर्जा परिसर एक सुपरसाइकिल के बीच में है
- एक्सॉन की पहली तिमाही की आय 2014 के बाद से सबसे अधिक थी
- अमेरिकी तेल दिग्गज विस्तार योजनाओं पर अतिरिक्त नकदी खर्च करने के बजाय निवेशकों को पूंजी लौटाने का पक्ष ले रहे हैं
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यूएस एनर्जी जाइंट Exxon Mobil (NYSE:XOM) के शेयरों में पिछले एक साल से अधिक समय से आग लगी हुई है। 2021 में 67% की वृद्धि के बाद, इरविंग, टेक्सास-आधारित कंपनी ने इस वर्ष एक और 45% प्राप्त किया, जो अन्य बाजार क्षेत्रों से काफी बेहतर प्रदर्शन कर रहा था। एक्सओएम बुधवार को $86.79 पर बंद हुआ।
लेकिन जैसे-जैसे रैली जारी रहती है, ऊर्जा शेयरों में निवेशकों को भी क्षितिज पर बढ़ते हुए व्यापक आर्थिक जोखिम दिखाई देने लगते हैं। सबसे महत्वपूर्ण, वे आश्चर्य करते हैं कि मौजूदा तेल की मांग में उछाल कितनी दूर तक जा सकता है जब महामारी के बाद का आर्थिक विस्तार तेजी से अनिश्चित हो जाता है।
कच्चा तेल इस साल 35% से अधिक उछलकर लगभग 107 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया है, जो ज्यादातर फरवरी के अंत में यूक्रेन पर रूस के आक्रमण के कारण है। युद्ध के लिए मास्को को दंडित करने के लिए यूरोपीय संघ रूसी ऊर्जा आयात पर औपचारिक प्रतिबंध के करीब पहुंच रहा है।
जबकि आपूर्ति की कमी तेल की कीमतों को ऊंचा रखना जारी रखती है, अगर अमेरिकी अर्थव्यवस्था मंदी में फिसल जाती है तो समीकरण का मांग पक्ष उलट सकता है।
यह बेचैनी इस साल इक्विटी बाजारों में भारी बिकवाली से स्पष्ट है, क्योंकि लगातार मुद्रास्फीति और तेजी से चढ़ने वाली ब्याज दरों के डर से निवेशकों को जोखिम वाली संपत्ति से दूर रहने के लिए प्रेरित किया जाता है।
हालांकि अल्पावधि में अत्यधिक अस्थिर ऊर्जा बाजारों की दिशा की भविष्यवाणी करना लगभग असंभव है, यह स्पष्ट है कि अमेरिकी ऊर्जा दिग्गज एक्सॉन क्षमता विस्तार पर अतिरिक्त नकदी खर्च करने के बजाय निवेशकों को पूंजी लौटाने का पक्षधर है - एक ऐसा कदम जो स्थिरता लाना चाहिए लंबे समय में स्टॉक।
एक्सॉन ने पिछले महीने निवेशकों से कहा था कि वह अपने शेयर-बायबैक कार्यक्रम को तीन गुना बढ़ाकर 30 अरब डॉलर कर रहा है, जबकि Chevron (NYSE:CVX) ने कहा कि वह इस साल से पहले रिकॉर्ड 10 अरब डॉलर का स्टॉक पुनर्खरीद करेगा। ये तेल दिग्गज निवेशकों को पुरस्कृत कर सकते हैं क्योंकि वे तेल की बहु-वर्षीय उच्च कीमतों से नकद लाभ उठाते हैं।
एक्सॉन की पहली तिमाही की कमाई, रूस से बाहर निकलने के अपने फैसलों के कारण $ 3.4 बिलियन की हानि को छोड़कर, 2014 के बाद से सबसे अधिक थी, जबकि शेवरॉन 2012 के बाद से सबसे अच्छी थी।
ऊर्जा सुपरसाइकिल
जेपी मॉर्गन के एक हालिया नोट के अनुसार, वैश्विक ऊर्जा परिसर एक सुपरसाइकिल के बीच में है जिसने कई कंपनियों की पहचान की है जो निवेशकों की खरीद सूची में होनी चाहिए।
जैसे-जैसे ऊर्जा की मांग बढ़ती है और देश अपने ईंधन भंडार को बढ़ाना चाहते हैं, फर्म ने कहा कि पूंजी ऊर्जा परिसर के क्षेत्रों में प्रवाहित होगी।
इसका नोट जोड़ता है:
"समग्र ऊर्जा तंगी की अवधि में, हमें लगता है कि एक्सओएम पूरे पोर्टफोलियो में उपरोक्त सामान्यीकृत आय की एक सिंक्रनाइज़ अवधि देख सकता है।"
जेपी मॉर्गन के पास स्टॉक पर $ 100 का लक्ष्य है, जो बुधवार को स्टॉक बंद होने से लगभग 14% अधिक है।
मॉर्गन स्टेनली ने एक्सॉन को अधिक वजन के रूप में भी दोहराया, यह कहते हुए कि तेल और गैस जायंट अपने एकीकृत ऊर्जा परिसर के कारण "विशिष्ट रूप से स्थित" है। जैसा कि इसके नोट में बताया गया है:
"XOM के बड़े डाउनस्ट्रीम पदचिह्न इसे साथियों के सापेक्ष मजबूत रिफाइनिंग मार्जिन का एक बड़ा लाभार्थी बनाते हैं।"
राजनीतिक हेडविंड्स
चूंकि तेल की बड़ी कंपनियों को 2014 के बाद से सबसे अधिक सहायक मूल्य निर्धारण वातावरण का आनंद मिलता है, वे भी अपने उत्पादन का विस्तार करने और रिकॉर्ड तोड़ने वाली गैस की कीमतों को कम करने में मदद करने के लिए बढ़ते दबाव में आ रहे हैं।
यूएस हाउस ऑफ रिप्रेजेंटेटिव्स में प्रमुख डेमोक्रेट्स ने एक्सॉन और पीयर्स शेवरॉन, Shell (NYSE:SHEL), और BP (NYSE:BP) की मांग की, तुरंत लाभांश को रोक दिया और युद्ध के समापन तक बायबैक साझा किया। और उन्हें "यूक्रेन में संकट से मुनाफाखोरी" करने के लिए डांटा।
ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट के अनुसार, सांसदों ने एक्सॉन और अन्य तीन तेल खोजकर्ताओं को पिछले साल बायबैक और भुगतान पर सामूहिक रूप से $ 44 बिलियन खर्च करने और 2022 में $ 32 बिलियन का अतिरिक्त खर्च करने की योजना बनाई।
29 विश्लेषकों के एक Investing.com पोल के अनुसार, ये राजनीतिक दबाव और मंदी का जोखिम शायद XOM स्टॉक पर न्यूट्रल सर्वसम्मति रेटिंग के पीछे के कारण हैं।
Source: Investing.com
सारांश
XOM स्टॉक ऊर्जा बाजारों में मौजूदा उछाल से लाभ उठाने के लिए एक उत्कृष्ट दीर्घकालिक उम्मीदवार है। हालांकि, जैसे-जैसे जोखिम बढ़ता है, एक निरंतर शेयर मूल्य वृद्धि कंपनी पर खर्च को नियंत्रण में रखने और शेयरधारकों को अधिक नकदी वापस करने पर ध्यान केंद्रित करने पर निर्भर करेगी।
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