आगे का सप्ताह: खुदरा क्षेत्र आय परिणाम के लिए निवेशक तैयार; डॉलर में करेक्शन हो सकता है

पिछले हफ्ते के 'रिटेल एपोकैलिप्स' के बाद Target (NYSE:TGT) और Walmart (NYSE:WMT) जैसे प्रमुख खुदरा विक्रेताओं द्वारा ट्रिगर किया गया था, जिनके आय परिणाम उम्मीद से अधिक निराशाजनक थे, निवेशक अब आने वाले कारोबारी सप्ताह में उच्च प्रोफ़ाइल विक्रेताओं की एक सरणी से अतिरिक्त आय रिपोर्ट का इंतजार कर रहे हैं। इनमें Costco (NASDAQ:COST), Best Buy (NYSE:BBY), Nordstrom (NYSE:JWN), Macy’s (NYSE:M), Dollar Tree (NASDAQ:DLTR), Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA), Dick’s Sporting Goods (NYSE:DKS) और Dollar General (NYSE:DG) है।

पिछले बुधवार को, टारगेट काफी हद तक उम्मीदों से चूकने के बाद, स्टॉक तेजी से कम खुला और फिर निवेशकों द्वारा दिन के लिए लगभग 25% की गिरावट के साथ, गुरुवार की सुबह उलटने से पहले अतिरिक्त 3.2% की गिरावट आई। अपने हिस्से के लिए, वॉलमार्ट, जिसने मंगलवार को रिपोर्ट की, शुक्रवार को उच्चतर उलटने से पहले गुरुवार के माध्यम से लगभग 19% मूल्य खो दिया। 1987 के बाद से खुदरा विक्रेताओं के लिए यह सबसे बड़ी बिक्री थी, यह दर्शाता है कि कुछ हितधारकों को उम्मीद थी कि मुद्रास्फीति में बढ़ोतरी के बीच कंपनियां मुनाफा नहीं बढ़ा सकती हैं।

अप्रैल में अमेरिकी खुदरा बिक्री में 0.9% की वृद्धि के बाद जायंट रिटेलर्स के परिणाम दोगुने चौंकाने वाले थे। तो अगर उपभोक्ता खर्च में वृद्धि हुई तो उन खुदरा दिग्गजों ने पैसे क्यों गंवाए? पता चला कि डेटा भ्रामक था; इसे मुद्रास्फीति-समायोजित नहीं किया गया था। यह "वास्तविक" डेटा निकला, लगातार दूसरे महीने नकारात्मक था।

Amazon (NASDAQ:AMZN) भी डूब गया क्योंकि निवेशकों को एहसास हुआ कि ई-कॉमर्स कंपनी टारगेट और वॉलमार्ट के समान आर्थिक खतरों का सामना कर रही है। लेकिन खुदरा क्षेत्र में तेज गिरावट यहीं खत्म नहीं हुई। अन्य बड़े खुदरा विक्रेता, जो इस आने वाले सप्ताह में रिपोर्ट करने वाले थे, टारगेट की रिपोर्ट के बाद भी गिरावट आई, जिनमें से अधिकांश में 10% या अधिक मूल्य का नुकसान हुआ, S&P 500 इंडेक्स से कम प्रदर्शन किया, जहां इनमें से अधिकांश कंपनियां सूचीबद्ध हैं।

मैसीज में 10.7% की गिरावट आई, जबकि बेस्ट बाय में 10.8% की गिरावट आई, क्योंकि दोनों अपनी कीमतों में 200-सप्ताह के एमए से नीचे गिर गए।

बेस्ट बाय ने नीचे की ओर झुका हुआ एच एंड एस टॉप पूरा किया, जो तब होता है जब बैल एक विषम दाहिने कंधे का समर्थन करने के लिए बहुत कमजोर होते हैं।

जबकि पिछले सप्ताह वॉलमार्ट और टारगेट निराशाओं और इस आने वाले सप्ताह की खुदरा बिक्री रिपोर्ट के बीच स्पष्ट संबंध पहले से ही व्यापारियों को परेशान कर रहा है, खराब परिणाम अन्य क्षेत्रों और क्षेत्रों में संभावित बदलाव के लिए एक प्रमुख संकेतक भी हो सकते हैं।

सुपरमार्केट और उपभोक्ता स्टेपल प्रदाता मुद्रास्फीति से लाभान्वित हो सकते हैं क्योंकि उच्च कीमतों से सैद्धांतिक रूप से बिक्री के आंकड़ों को बढ़ावा देना चाहिए, जबकि ब्याज दरों में वृद्धि होने पर बैंक व्यापक लाभ मार्जिन दिखाते हैं। और निश्चित रूप से, उच्च मुद्रास्फीति के बीच खुदरा विक्रेता आवश्यकता से अधिक कीमतें बढ़ा सकते हैं।

फिर भी, वॉलमार्ट के नतीजे मुद्रास्फीति के काले पक्ष को उजागर करते हैं। यदि दुनिया का सबसे बड़ा खुदरा विक्रेता, जो कि प्रसिद्ध लागत-सचेत के रूप में जाना जाता है, अपने मुनाफे को मुद्रास्फीति से प्रभावित देख रहा है, तो क्या बाजारों को कम मितव्ययी प्रतिस्पर्धियों से भी बदतर की उम्मीद नहीं करनी चाहिए, उन क्षेत्रों से उल्लेख नहीं करना चाहिए जो परंपरागत रूप से मुद्रास्फीति से लाभ नहीं उठाते हैं?

दरअसल, अगर रिटेल संघर्ष कर रहा है तो टेक कंपनियां कैसा प्रदर्शन करेंगी? विकास शेयरों की क्षमता को अधिकतम करने के बाद प्रौद्योगिकी उद्योग बाजार में बिकवाली का खामियाजा उठाता है। पिछले हफ्ते, टेक-हैवी NASDAQ 4.75% नीचे था, प्रमुख औसत के बीच अंडरपरफॉर्मिंग,

जिन्हें Apple (NASDAQ:AAPL) और Tesla (NASDAQ:TSLA) के शेयरों ने नीचे खींच लिया था जो क्रमशः 6.4% और 13.7% नीचे थे।

एसएंडपी 500 इंडेक्स ने 3% मूल्य खो दिया, जबकि 30-घटक डॉव जोन्स, जो ज्यादातर ब्लू चिप वैल्यू स्टॉक को सूचीबद्ध करता है, 2.9% पीछे हट गया, मुद्रास्फीति के दबाव में बिकवाली के दौरान बेहतर प्रदर्शन किया। पिछले सप्ताह का आश्चर्य था स्मॉल कैप Russell 2000, जिसने पिछले छह महीनों में फेड के आक्रामक होने के बाद से तकनीकी शेयरों के साथ आमने-सामने जाने के बाद भी, केवल 1.1% की गिरावट के साथ, प्रतियोगिता को आसानी से हरा दिया।

हालाँकि, टेक स्टॉक्स के लिए समर्थन के कुछ प्रमाण हैं।

NASDAQ 100 को पिछले सप्ताह के साप्ताहिक हैमर का समर्थन मिला, जो नीचे की ओर झुके हुए H&S टॉप को फिर से परखने के लिए संभावित रिटर्न मूव का सुझाव देता है।

लेकिन रसेल 2000 एक बेयर मार्केट रैली के लिए और भी अधिक आशाजनक लग रहा है।

पिछले हफ्ते के कारोबार ने एक हाई वेव कैंडल का गठन किया, जो पिछले साप्ताहिक बुलिश हैमर द्वारा बढ़ाए गए बदलाव के लिए बाधाओं को बढ़ाता है। साप्ताहिक मूल्य दूसरे सप्ताह के लिए गिर गया लेकिन 200 साप्ताहिक एमए से ऊपर बंद हुआ। इसलिए, हमें आश्चर्य नहीं होगा यदि स्मॉल-कैप बेंचमार्क ने 200 WMA को फिर से अंकित करने से पहले अपने फॉलिंग चैनल के शीर्ष का परीक्षण किया।

यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड्स नवंबर के बाद पहली बार लगातार दूसरे सप्ताह गिरे।

यील्ड्स ने 50 डीएमए द्वारा समर्थन पाकर एक छोटा ऊपर की ओर झुका हुआ एच एंड एस टॉप पूरा किया। इसके विपरीत, 50 WMA ने 200 WMA को पार किया, जिससे साप्ताहिक चार्ट पर गोल्डन क्रॉस शुरू हुआ।

जहां यील्ड बढ़ने के बीच 2022 की शुरुआत में इक्विटी रिकॉर्ड ऊंचाई से गिर गई, वहीं अब यील्ड गिरने से शेयरों पर दबाव पड़ रहा है।

इस स्पष्ट विरोधाभास को यह समझकर समझाया गया है कि बॉन्ड निवेशकों को क्या प्रेरित कर रहा है। वर्ष की शुरुआत में बढ़ती ब्याज दरों ने तत्कालीन वर्तमान भुगतान को अपर्याप्त बना दिया, जबकि दरों में वृद्धि के दृष्टिकोण ने स्टॉक की कीमतों को प्रभावित किया। अब, हालांकि, यील्ड गिर रही है क्योंकि निवेशक कथित मंदी से पहले सुरक्षा के लिए बॉन्ड में घूमते हैं और इक्विटी पोजीशन पर मूल्य हानि से बचने के लिए।

इसके अलावा, बांडों को चार दशकों में सबसे खराब तिमाही का सामना करना पड़ा (संयोग से, चालीस से अधिक वर्षों में उच्चतम मुद्रास्फीति से मेल खाते हुए)। कुछ लोगों का कहना है कि 1842 के बाद से बांड बाजार की सबसे खराब 12 महीने की अवधि थी, बांड निवेशकों को गिरावट पर खरीदने का एक उत्कृष्ट कारण प्रदान करता है। जब निवेशक बॉन्ड में निवेश करने के लिए शेयरों से पैसा खींचते हैं, तो वे आपूर्ति बढ़ाते हैं और मांग कम करते हैं।

डॉलर सप्ताह के लिए गिर गया, संभावित रूप से छोटा एच एंड एस विकसित कर रहा था, जो 10-वर्ष की यील्ड्स यील्ड्स से मेल खाता था।

ग्रीनबैक के एमएसीडी, आरएसआई और आरओसी सभी सुझाव देते हैं कि एच एंड एस पूरा हो जाएगा। हालाँकि, हम इसे केवल डाउनसाइड ब्रेकआउट के बाद ही कॉल कर सकते हैं। यह मूल्य स्तर आवश्यक है, क्योंकि यह 2020 के उच्च स्तर के क्षेत्र में है। स्पष्ट होने के लिए, यह एक अपट्रेंड के भीतर एक सुधार होगा।

मिरर इमेज में, सोना सप्ताह के लिए बढ़ा।

मार्च 2021 के बाद से अपट्रेंड लाइन के करीब पहुंचने के बाद पीली धातु में उछाल आया।

बिटकॉइन लगातार सातवें सप्ताह गिर गया, यह अब तक की सबसे लंबी लगातार गिरावट है।

क्रिप्टोकुरेंसी ने एक पेनांट विकसित किया है, पिछली तेज गिरावट के बाद बेयरिश। एक डाउनसाइड ब्रेकआउट $ 10K से नीचे के स्तर को लक्षित करते हुए बड़े पैमाने पर डबल टॉप को मजबूत करेगा।

रूसी कच्चे तेल के बारे में चल रही अनिश्चितता के साथ-साथ मंदी की आशंकाओं के बावजूद, तेल चौथे सप्ताह के लिए चढ़ गया क्योंकि उस देश की कमोडिटी आपूर्ति के खिलाफ प्रतिबंध जारी है।

WTI एक संचय क्षेत्र को पूरा करने वाला हो सकता है, जो आगे उच्च कीमतों का संकेत देता है।

आने वाला सप्ताह

सूचीबद्ध सभी समय EDT हैं

सोमवार

4:00: जर्मनी - इफो बिजनेस क्लाइमेट इंडेक्स: 91.8 से 91.4 तक पीछे हटने की उम्मीद है।

12:15: यूके - BoE गवर्नर बेली बोलेंगे

मंगलवार

3:30: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 54.6 से घटकर 54.0 पर आ गया।

4:30: यूके - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: पहले 55.8 पर छपा था।

10:00: यूएस - न्यू होम सेल्स: शायद 763K से 750K तक गिर गया।

12:20: यूएस - फेड चेयर पॉवेल बोलता है

14:00: यूरोज़ोन - ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं

22:00: न्यूजीलैंड - आरबीएनजेड ब्याज दर निर्णय: 50 आधार अंक बढ़कर 2.00% होने का अनुमान

बुधवार

2:00: जर्मनी - जीडीपी: 0.2% QoQ पर फ्लैट रहने के लिए।

8:30: यूएस - कोर ड्यूरेबल गुड्स ऑर्डर: 1.2% से 0.6% तक आधा रहने का अनुमान।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: -3.394M से 1.383M तक बढ़ने का अनुमान है।

14:00: यूएस - एफओएमसी मीटिंग मिनट्स

गुरूवार

8:30: यूएस-जीडीपी: -1.4% पर फ्लैट रहने का अनुमान है।

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 218K से 213K तक पीछे हटने की उम्मीद है।

8:30: कनाडा - कोर रिटेल सेल्स : 2.1% से 2.0% तक टिक करने के लिए।

21:30: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: 1.6% से गिरकर 1.0% हो गई।

शुक्रवार

8:30: यूएस - कोर पीसीई मूल्य सूचकांक: अप्रैल में 5.2% YoY से कम होकर 4.9% तक गिरने की संभावना है।