टेक शेयरों में संघर्ष जारी रहने से SaaS प्लेटफॉर्म Asana को ट्रेड करने के 3 तरीके

• Asana के शेयरों ने 2022 में अपने मूल्य का दो-तिहाई हिस्सा खो दिया है।
• हालांकि अभी तक लाभदायक नहीं है, हाइब्रिड कामकाज महत्वपूर्ण शीर्ष पंक्ति वृद्धि ला सकता है।
• लंबी अवधि के निवेशक इन स्तरों पर Asana के शेयर खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
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सैन फ़्रांसिस्को, कैलिफ़ोर्निया स्थित कार्य-प्रबंधन सॉफ़्टवेयर प्लेटफ़ॉर्म, Asana (NYSE:ASAN) एक सॉफ़्टवेयर-एज़-ए-सर्विस (SaaS) कंपनी है जो टीमों के लिए कार्य और परियोजना प्रबंधन प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करती है। Asana स्टॉक के शेयरधारकों ने अपने निवेश के मूल्य में पिछले वर्ष की तुलना में 42% से अधिक की गिरावट देखी है और 68% वर्ष-दर-तारीख (YTD) को देखा है।

तुलनात्मक रूप से, Dow Jones Software में लगभग 23% YTD और टेक-हैवी NASDAQ 100 में इस वर्ष अब तक 22% की गिरावट आई है।

15 नवंबर, 2021 को, ASAN के शेयर $145 से अधिक हो गए, जो एक रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया, लेकिन तब से इसमें लगभग 83% की गिरावट आई है। इसकी 52-सप्ताह की सीमा $17.87 - $145.79 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) वर्तमान में $4.5 बिलियन है।

हालिया मेट्रिक्स से पता चलता है कि Asana की बाजार हिस्सेदारी 3% से अधिक है। हालांकि, यह अभी तक लाभदायक नहीं है और एक शुरुआती चरण की तकनीकी कंपनी के लिए विशिष्ट नकदी के माध्यम से जलती रहती है जो अपने ग्राहक आधार के विस्तार पर आक्रामक रूप से खर्च करती है। वॉल स्ट्रीट पर रिस्क-ऑफ मूड का मतलब है कि निवेशक मुनाफे के लिए कोई स्पष्ट रास्ता नहीं होने वाले व्यवसायों में उच्च गुणकों के लिए भुगतान करने को तैयार नहीं हैं।

हाल के मेट्रिक्स

Asana ने 2 जून को वित्त वर्ष 2023 के Q1 के आंकड़े जारी किए। राजस्व 57% साल-दर-साल (YoY) बढ़कर $ 120.6 मिलियन हो गया। पूर्व-वर्ष की तिमाही में 21 सेंट के समायोजित नुकसान की तुलना में समायोजित हानि प्रति शेयर 30 सेंट थी।

नकद और समकक्ष अवधि $197.3 मिलियन पर समाप्त हुई। निवेशकों ने तब अपना सिर खुजलाया जब उन्होंने देखा कि Asana ने अपने राजस्व का लगभग 80% बिक्री और विपणन पर खर्च किया।

परिणामों पर सीईओ डस्टिन मोस्कोविट्ज़ ने टिप्पणी की:

"हमने पहली तिमाही में मजबूत राजस्व वृद्धि की सूचना दी ... हम बड़े शुद्ध नए ग्राहकों को बंद कर रहे हैं, हमारे सबसे बड़े ग्राहक तेज गति से विस्तार कर रहे हैं और हमारे उद्यम और व्यापार स्तर से हमारा राजस्व मिश्रण चढ़ना जारी है।"

सॉफ्टवेयर कंपनी ने पिछली तिमाही के अंत में 119,000 से ऊपर, 126,000 से अधिक भुगतान करने वाले ग्राहकों के साथ तिमाही का अंत किया। कम से कम $50,000 खर्च करने वाले ग्राहकों ने भी सालाना आधार पर 102% की वृद्धि की।

प्रबंधन को उम्मीद है कि Q2 राजस्व $ 127 मिलियन-128 मिलियन होगा, जो कि 42% -43% YoY की वृद्धि को दर्शाता है। प्रति शेयर समायोजित नुकसान 39 सेंट और 38 सेंट के बीच आने की उम्मीद है।

Q1 के परिणाम जारी होने से पहले, ASAN का स्टॉक लगभग $24 था। 8 जून को लिखे जाने के समय, यह $23.60 पर ट्रेड कर रहा था।

Asana स्टॉक से क्या उम्मीद करें

Investing.com के माध्यम से किए गए 13 विश्लेषकों में से, Asana स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है। वॉल स्ट्रीट के पास स्टॉक के लिए 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य 50.92 डॉलर है, जो मौजूदा कीमत से 119% से अधिक की वृद्धि का सुझाव देता है।

Source: Investing.com

12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $88 और $19 के बीच है।

हालांकि, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणक या टर्मिनल मान, InvestingPro पर स्टॉक का औसत उचित मूल्य $24.12 है।

Source: InvestingPro

दूसरे शब्दों में, मौलिक मूल्यांकन से पता चलता है कि शेयरों में केवल 2% की वृद्धि हो सकती है।

हमारी उम्मीद है कि आने वाले हफ्तों में Asana स्टॉक 22 डॉलर से 24 डॉलर के बीच आधार बनाएगा। बाद में, शेयर संभावित रूप से एक नया सत्र शुरू कर सकते हैं।

पोर्टफोलियो में Asana स्टॉक जोड़ना

Asana बुल्स जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे अब निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। विश्लेषकों द्वारा उपलब्ध कराए गए लक्ष्य के अनुसार उनका प्रारंभिक लक्ष्य मूल्य 24.12 डॉलर होगा। और अगर वॉल स्ट्रीट के विश्लेषक सही हैं, तो कीमत 50 डॉलर तक पहुंच सकती है।

वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जिसमें होल्डिंग के रूप में Asana स्टॉक हो। उदाहरणों में शामिल:

• Direxion Moonshot Innovators ETF (NYSE:MOON)
• O'Shares Global Internet Giants (NYSE:OGIG)
• Franklin Exponential Data ETF (NYSE:XDAT)
• iShares Virtual Work and Life Multisector ETF (NYSE:IWFH)

अंत में, ऑप्शंस के साथ अनुभवी लोग भी Asana स्टॉक में कैश-सिक्योर्ड पुट ऑप्शन बेचने पर विचार कर सकते हैं - एक रणनीति जिसे हम नियमित रूप से कवर करते हैं।

ऐसा बुलिश ट्रेड विशेष रूप से उन लोगों के लिए अपील कर सकता है जो प्रीमियम प्राप्त करना चाहते हैं (पुट सेलिंग से) या संभवतः अपने मौजूदा बाजार मूल्य $ 23.60 से कम के लिए ASAN शेयरों के मालिक हैं।

अधिकांश ऑप्शंस रणनीतियाँ सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, Asana स्टॉक पर निम्नलिखित चर्चा शैक्षिक उद्देश्यों के लिए पेश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।

Asana पर कैश सिक्योर्ड पुट

• अभी कीमत: $23.60

मान लें कि कोई निवेशक Asana स्टॉक खरीदना चाहता है, लेकिन प्रति शेयर $23.60 की पूरी कीमत का भुगतान नहीं करना चाहता है। इसके बजाय, निवेशक अगले कई महीनों के भीतर शेयरों को छूट पर खरीदना पसंद करेगा।

एक संभावना यह होगी कि Asana के स्टॉक के और गिरने का इंतजार किया जाए, जो वह कर भी सकता है और नहीं भी कर सकता है। दूसरी संभावना कैश-सिक्योर्ड Asana पुट ऑप्शन के एक अनुबंध को बेचने की है।

इसलिए ट्रेडर आमतौर पर एट-द-मनी (एटीएम) या आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन लिखता है और साथ ही स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त कैश अलग रखता है।

आइए यह भी मान लें कि ट्रेडर इस ट्रेड में ऑप्शंस एक्सपायरी डेट 19 अगस्त तक लगा रहा है। चूंकि लेखन के समय स्टॉक 23.60 डॉलर है, ओटीएम पुट ऑप्शन में 22.50 डॉलर की स्ट्राइक होगी।

Asana 19 अगस्त 22.50-स्ट्राइक पुट ऑप्शन वर्तमान में $3.30 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।

एक ऑप्शंस खरीदार को ऑप्शंस विक्रेता को प्रीमियम में $3.30 X 100, या $330 का भुगतान करना होगा। यह प्रीमियम राशि ऑप्शंस विक्रेता से संबंधित है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो और यह विक्रेता का अधिकतम लाभ भी है। यह पुट ऑप्शन शुक्रवार, 19 अगस्त को ट्रेडिंग बंद कर देगा।

अगर पुट ऑप्शन पैसे में है (मतलब Asana स्टॉक का बाजार मूल्य 22.50 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य से कम है) तो अगस्त 19 को किसी भी समय या समाप्ति पर, यह पुट ऑप्शन असाइन किया जा सकता है। फिर विक्रेता को पुट ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य $22.50 (यानी कुल $2,250) पर Asana स्टॉक के 100 शेयर खरीदने के लिए बाध्य किया जाएगा।

हमारे उदाहरण के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट स्ट्राइक मूल्य ($22.50) प्राप्त ऑप्शंस प्रीमियम ($3.30), यानी $19.20 से कम है। यह वह कीमत है जिस पर विक्रेता को नुकसान उठाना शुरू हो जाएगा।

सारांश

कैश-सिक्योर्ड पुट सेलिंग किसी कंपनी के शेयरों को मौजूदा बाजार मूल्य पर एकमुश्त खरीदने की तुलना में मामूली अधिक रूढ़िवादी रणनीति है। यह आने वाले हफ्तों में Asana स्टॉक में संभावित अस्थिरता को भुनाने का एक तरीका हो सकता है।

पुट बेचने के परिणामस्वरूप जिन निवेशकों के पास ASAN के शेयर हैं, वे अपने शेयरों पर संभावित रिटर्न बढ़ाने के लिए कवर्ड कॉल्स की स्थापना पर विचार कर सकते हैं। इस प्रकार, कैश-सिक्योर्ड पुट को बेचना Asana स्टॉक स्वामित्व में पहला कदम माना जा सकता है।

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