- अपस्टार्ट होल्डिंग्स एक उच्च उड़ान और विकास निवेशक पसंदीदा था। अक्टूबर 2021 के बाद से अधिक मंदी की आशंकाओं और महामारी से संबंधित चुनौतियों पर भारी बिकवाली को देखते हुए, सवाल यह है कि क्या यह अब एक खरीद है।
- आइए पता करें कि क्या अभी भी कोई मूल्य बचा है, शेयरों में 75% से अधिक YTD से अधिक की गिरावट है।
- InvestingPro+ के मॉडल सुझावों के साथ-साथ हालिया मैक्रो और कंपनी-स्तरीय चुनौतियों का उपयोग करते हुए, हम मानते हैं कि स्टॉक का काफी मूल्य है।
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- मार्केट कैप: $3.24 बिलियन
- वर्तमान मूल्य/52-सप्ताह की सीमा: $38.23 ($25.43 - $401.49)
- पी/ई अनुपात: 20.5x
यूएस फेड की 75 आधार अंकों की दर वृद्धि के साथ, 1994 के बाद से सबसे बड़ी वृद्धि, निवेशक अब मंदी की एक बड़ी संभावना पर विचार कर रहे हैं। यह सभी विकास कंपनियों और विभिन्न उपक्षेत्रों को प्रभावित करता है। उदाहरण के लिए, Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST), एक नई फिनटेक है जिसे निवेशकों को अधिक मंदी की आशंकाओं और एक सार्वजनिक कंपनी के रूप में अपस्टार्ट के संक्षिप्त इतिहास (आईपीओ - 2020 के अंत में) को देखते हुए संदेह हो सकता है। इसका हालिया सबूत गुरुवार, 16 जून को अपस्टार्ट के 8% से अधिक शेयर में गिरावट थी, कंपनी की ओर से किसी भी भौतिक समाचार के बिना और फेड की दर में वृद्धि के मद्देनजर।
2020 के अंत में अपने आईपीओ के बाद विकास निवेशकों के उत्साह का प्रतीक है, कंपनी के शेयर महामारी से संबंधित चुनौतियों से प्रभावित पिछले अक्टूबर के सर्वकालिक उच्च (90% से अधिक नीचे) के बाद से बिक रहे हैं। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि भारी बिकवाली के बावजूद, कंपनी ने पिछली कई तिमाहियों के दौरान अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार किया है। 30 सितंबर, 2020 को समाप्त तिमाही के लिए राजस्व $ 66.8 मिलियन से बढ़कर 31 मार्च, 2022 को समाप्त तिमाही के लिए $ 311.1 मिलियन हो गया, और परिचालन आय 30 सितंबर, 2020 को समाप्त तिमाही के लिए $ 11.1 मिलियन से बढ़कर मार्च में समाप्त तिमाही के लिए $ 34.9 मिलियन हो गई। 31, 2022। इसलिए विकास का उत्साह व्यावसायिक परिणामों से मेल खाता था, कम से कम कुछ हद तक।
इस लेख में, हम InvestingPro+ का उपयोग करेंगे, साथ ही कंपनी का विश्लेषण करने और यह देखने के लिए कि क्या इस भारी गिरावट के बाद खरीदारी करने लायक है, हाल के मैक्रो और कंपनी-स्तरीय परिवर्तनों को ध्यान में रखेंगे।
अपस्टार्ट को समझना
अपस्टार्ट होल्डिंग्स, इंक. एक क्लाउड-आधारित आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) लेंडिंग प्लेटफॉर्म है जो क्रेडिट योग्यता का अनुमान लगाने के लिए शिक्षा और रोजगार जैसे गैर-पारंपरिक चर का उपयोग करके उपभोक्ता ऋण प्रदान करता है। इसका मंच ऋण के लिए उपभोक्ता मांग को एकत्रित करता है और इसे कंपनी के एआई-सक्षम बैंक भागीदारों के अपने नेटवर्क से जोड़ता है।
बुनियादी आँकड़े:
नोट: सभी मूल्य निर्धारण डेटा 21 जून के समापन मूल्य के अनुसार हैं।
InvestingPro+ दर्शाता है कि स्टॉक का अनुसरण करने वाले 13 विश्लेषकों के लिए औसत मूल्य लक्ष्य $49.92 (मौजूदा स्टॉक मूल्य से 30.6% ऊपर) है, जबकि InvestingPro मॉडल पर आधारित उचित मूल्य $54.25 (वर्तमान स्टॉक मूल्य से 41.9% ऊपर) है।
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InvestingPro+ कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को 5 में से 2 के रूप में रेट करता है, जो अपस्टार्ट होल्डिंग्स को उचित प्रदर्शन के लिए स्थान देता है।
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कुछ कमजोर वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर के अलावा, प्रदर्शन बनाम मूल्यांकन बेंचमार्क ग्राफ से पता चलता है कि अपस्टार्ट होल्डिंग्स का अपने साथियों के बीच उच्चतम पीई अनुपात है।
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नो-एक्शन लेटर की समाप्ति। इसका क्या मतलब होता है?
हाल ही में, कंपनी ने उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो (सीएफपीबी) से अपने नो-एक्शन लेटर (कंपनी को अपने अंडरराइटिंग एल्गोरिथम के संबंध में उचित उधार कानून के उल्लंघन के आरोप से प्रतिरक्षित करना) को समाप्त करने का अनुरोध किया, जिसका उद्देश्य एक महत्वपूर्ण संख्या में जोड़ना है। इसके हामीदारी और मूल्य निर्धारण मॉडल के नए चर। इसका क्या मतलब है?
वेसबश के विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी इस समाप्ति के बाद अपने क्रेडिट बॉक्स को और भी मजबूत कर सकती है। इससे मार्गदर्शन की अपेक्षा वृद्धिशील रूप से कम उत्पत्ति हो सकती है, इस प्रकार कंपनी के मार्गदर्शन को जोखिम में डाल सकता है।
सकारात्मक पक्ष पर, हालांकि, इस समाप्ति से कंपनी को अनुमोदन प्राप्त करने की आवश्यकता के बिना अपने मॉडल में वास्तविक समय में परिवर्तन करने के लिए अधिक लचीलापन देना चाहिए।
बढ़ती हानि दर और बढ़ती निधि लागत
पिछले हफ्ते एक सम्मेलन में अपनी प्रस्तुति के दौरान, अपस्टार्ट के प्रबंधन ने कहा कि अक्टूबर से फरवरी तक हानि दरों में काफी वृद्धि हुई है, जबकि यह देखते हुए कि दरें फरवरी से अपेक्षाकृत स्थिर बनी हुई हैं। जबकि उधारकर्ता की भुगतान करने की क्षमता मुद्रास्फीति से बहुत अधिक प्रभावित नहीं होती है, बेरोजगारी दर में उछाल हानि दरों के साथ एक उच्च सहसंबंध दर्शाता है।
प्रबंधन ने उल्लेख किया कि बढ़ती निवेशक वापसी की उम्मीदें और हानि दर उधारकर्ता कूपन पर ऊपर की ओर दबाव डाल रही हैं, जिससे यह कम संभावना है कि एक उधारकर्ता ऋण स्वीकार करेगा और यह भी कम संभावना है कि कंपनी अपनी एपीआर श्रेणियों को देखते हुए ऋण को मंजूरी देगी। कंपनी को मौजूदा माहौल में अपनी टेक रेट बढ़ाने के लिए भी प्रोत्साहित किया जाता है, जिससे उत्पत्ति की मात्रा पर दबाव पड़ सकता है।
कंपनी की फंडिंग की लागत अधिक और बढ़ती है, जैसा कि नवीनतम प्रतिभूतिकरण से पता चलता है, जो कि वेसबश विश्लेषकों के अनुसार, धीमी या घटती उत्पत्ति वृद्धि का कारण बन सकता है। विश्लेषकों के अनुसार, उधारकर्ताओं के लिए कंपनी का मूल्य प्रस्ताव दबाव में है, क्योंकि इसने ऋण मूल्य में 400 बीपी तक की वृद्धि की है, जबकि क्रेडिट कार्ड की दरों में प्राइम रेट के साथ केवल 75 बीपी की वृद्धि हुई है। यह अपस्टार्ट के ऋणों को संभावित उधारकर्ताओं के लिए कम सम्मोहक बना सकता है और धीमी या घटती उत्पत्ति वृद्धि का कारण बन सकता है।
चुनौतियों को देखते हुए अपस्टार्ट काफी सस्ता नहीं है
उपर्युक्त चुनौतियों को देखते हुए, जैसे कि क्रेडिट बॉक्स को और मजबूत करने के जोखिम, हानि दर में वृद्धि, उत्पत्ति वृद्धि में गिरावट, साथ ही InvestingPro+ के अनुसार कमजोर वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर, और उच्च PE अनुपात, हम ऐसा नहीं करते हैं। अभी स्टॉक खरीदने की सलाह दें।
जबकि प्रो+ का सुझाव है कि कंपनी में कुछ अंतर्निहित मूल्य है (विश्लेषकों के लक्ष्यों के आधार पर 30.6% उल्टा क्षमता और InvestingPro+ मॉडल के आधार पर 41.9% अपसाइड पोटेंशियल), हमारा मानना है कि यह स्टॉक में प्रवेश करने का एक मुश्किल समय है, उपर्युक्त चुनौतियों को देखते हुए . इस प्रकार, 8 अगस्त को कंपनी की आगामी आय रिपोर्ट के दौरान अधिक स्पष्टता तक पहुंचने तक स्टॉक पर इंतजार करने का समय हो सकता है।
अस्वीकरण: अपस्टार्ट होल्डिंग्स इंक (NASDAQ:UPST) या उल्लिखित किसी भी स्टॉक में मेरी कोई स्थिति नहीं है।
