आगे का सप्ताह: एक डेड कैट बाउंस के बाद जोखिम वाली संपत्तियां अधिक दबाव झेलेंगी

• मार्केट लीडरशिप की कमी के चलते ट्रेडर्स थीम पर पलट रहे हैं
• शुक्रवार का गहराते यील्ड इनवर्जन एक चेतावनी संकेत प्रदान करता है
• शेयर बाजार की रैली जारी रहने की तुलना में फीकी पड़ने की अधिक संभावना है

पिछला हफ्ता शेयर बाजार के लिए शानदार रहा। व्यापारियों को पिछले सप्ताह के गर्मी के सप्ताह में बहकाया जा सकता है और लगता है कि सबसे बुरा हमारे पीछे है और हम रैलियों में वापस आ गए हैं। हालांकि, मुझे ऐसा नहीं लगता। जहां तक ​​मेरा सवाल है, भले ही शेयरों में एक और सप्ताह तेजी आती है, यह एक भालू बाजार की रैली है, जैसा कि मैंने पिछले सप्ताह भविष्यवाणी की थी।

कुछ विश्लेषक पिछले हफ्ते की जोरदार रैली को लेकर उलझन में हैं। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 0.8% बढ़ा; S&P 500 1.9% चढ़ा। यूएस स्मॉल कैप 2000 में 2.4% और नैस्डैक 100 में 4.66% की वृद्धि हुई।

अर्थशास्त्री इस बात को लेकर अविश्वसनीय हैं कि क्यों निवेशक सकारात्मक आर्थिक विकास के बीच जोखिम बढ़ाने के लिए तैयार थे, क्योंकि उन्हें शुरू में एक आर्थिक मंदी की उम्मीद थी जो फेड को अपने आक्रामक कड़ेपन को कम करने के लिए मना लेगी।

हालांकि, व्यापारियों ने विश्लेषकों को चौंका दिया, आईएसएम नॉन-मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स और जोल्ट्स जॉब ओपनिंग के बाद भी शेयरों की खरीदारी ने उम्मीदों को मात दी।

मंदी के संकेतों की उम्मीद करने और ब्याज दरों में ढील पर दांव लगाने से लेकर आर्थिक आंकड़ों के बावजूद सदस्यों के साथ लगातार हॉकिश फेड का समर्थन करने के बावजूद तेजी से क्या हुआ? मुझे लगता है कि यह तकनीकी है।

1970 के बाद से एक साल की सबसे खराब पहली छमाही के बाद, चरम चालें सही हो जाती हैं, और मुझे संदेह था कि इस तरह की "उपलब्धि" सौदा करने वालों को आकर्षित करेगी। चार्ट ने मुझे यह भी आश्वस्त किया कि सुधारात्मक रैलियों के लिए स्टॉक इंडेक्स को प्राथमिकता दी गई थी। हम अक्सर देखते हैं कि क्या डेटा और फंडामेंटल निवेशकों को प्रेरित करते हैं, वे समर्थन और प्रतिरोध के अनुसार अपनी चाल चलते हैं।

इक्विटी इंडेक्स चार्ट

रसेल 2000, जिस पर हमने पिछले सप्ताह गहराई से चर्चा की थी, ने 2018 और 2020 के उच्च स्तर को ट्रेस करने वाली ट्रेंड लाइन द्वारा मिले समर्थन का सम्मान किया। उसी समय, कीमत एक चैनल के निचले हिस्से के पास थी। हम शर्त लगाते हैं कि स्मॉल-कैप के उस समर्थन को उछालने की अधिक संभावना है। ध्यान दें कि इसमें अभी भी चैनल के अंत तक चढ़ने की गुंजाइश है, लेकिन इसकी संभावना पिछले सप्ताह से कम हो गई है। आखिरकार, यह एक फॉलिंग चैनल है, जिसका अर्थ है कि विक्रेताओं के पास अधिक शक्ति है। 12 मई से 13 जून तक की पूर्ववर्ती ऊपर की ओर एक राइजिंग फ्लैग हो सकता है, एक तेज गिरावट के बाद मंदी, लेकिन वे छोटे होते हैं, लगभग 1 से 3 सप्ताह।

अब, अन्य अमेरिकी औसतों पर नजर डालते हैं।

लोकप्रिय इंडेक्स संभावित एच एंड एस टॉप की नेकलाइन के साथ मिलते हुए डाउनट्रेंड लाइन पर चढ़ गया।

डॉव अपने फॉलिंग चैनल के शीर्ष पर पहुंच गया, जो पिछले गर्त और डाउनट्रेंड में वर्तमान शिखर के बीच क्षैतिज समर्थन और प्रतिरोध के साथ अभिसरण करता है।

अंत में, टेक-हेवी नैस्डैक 100 अमेरिकी बेंचमार्क में एक विसंगति है।

NDX अपने गिरते हुए चैनल के शीर्ष से टूट गया, जिससे आगे रैली की संभावना बढ़ गई। ध्यान दें, कीमत को अभी भी जून के उच्च और 50 डीएमए को पार करना है, लेकिन अगर यह प्रबंधन करता है, तो यह अगले प्रतिरोधों के लिए एक रास्ता साफ कर देगा, या तो 24 फरवरी का निचला स्तर या सपाट डाउनट्रेंड लाइन। स्पष्ट करने के लिए, इसे वहां पहुंचने की आवश्यकता नहीं है। यह बहुत अच्छी तरह से बुनियादी बातों और मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा पर वापस आ सकता है। मैं सिर्फ तकनीकी पहलू को संबोधित कर रहा हूं। मैं अकेले कीमत के विचार पर मंदी के प्रतिरोध को कम करने के लिए कम प्रतिरोध की उम्मीद करता हूं।

चाल की व्याख्या

अनिश्चित बाजार कथा पर वापस मैंने ऊपर चर्चा की। निवेशकों को उम्मीद थी कि आर्थिक आंकड़े बताएंगे कि विकास धीमा है, जिससे फेड को त्वरक पर अपने भारी पैर को कम करने की अनुमति मिलती है। फिर भी, सकारात्मक रिपोर्ट के बावजूद निवेशक बुलिश हो गए। नवंबर के बाद से नैस्डैक सप्ताह के हर दिन अपने सबसे लंबे विजयी रन में चढ़ गया।

फिर भी, शुक्रवार ने वॉल स्ट्रीट पर एक मिश्रित दिन दिखाया, लेकिन शक्तिशाली नैस्डैक फिसल गया, यहां तक ​​​​कि तकनीकी-भारी गेज ने केवल 0.1% लाभ प्राप्त किया। क्यों? शुक्रवार की मजबूत नौकरियों की रिपोर्ट ने आर्थिक मजबूती की पुष्टि की, फेड को फिर से भरने वाले दांव आक्रामक बने रहेंगे। फेडरल रिजर्व के सबसे हॉकिश सदस्यों में से दो गवर्नर क्रिस्टोफर वालर और जेम्स बुलार्ड, एक और 75 आधार अंकों की बढ़ोतरी का समर्थन कर रहे हैं।

हालाँकि, मेरी नज़र बाजारों में बहुस्तरीय अंतर्विरोध पर पड़ी। सबसे पहले, बाजार का आख्यान बताता है कि व्यापारी फेड के कड़े होने पर दबाव कम करने के लिए कमजोर डेटा की उम्मीद कर रहे हैं। सप्ताह भर का आर्थिक डेटा सकारात्मक था, और व्यापारियों ने अभी भी जोखिम बढ़ाया। वह एक विरोधाभास है। फिर, शुक्रवार की नौकरी की रिपोर्ट में उम्मीद से बेहतर डेटा के समान विषय को फिर से शुरू किया गया, लेकिन अब व्यापारियों को याद आया कि वे सप्ताह की शुरुआत में आर्थिक आंकड़ों पर बाजार की प्रतिक्रिया को देखने के लिए कैसे निकले? अगर ट्रेडर्स पूरे हफ्ते डेटा को लेकर बुलिश थे, तो शुक्रवार को क्या बदला?

शायद, मनोविज्ञान। 50 से अधिक वर्षों में एक वर्ष की सबसे खराब पहली छमाही के बाद, डिप खरीदार सौदेबाजी की तलाश करते हैं, जिससे सप्ताह की शुरुआत में कीमतों को बढ़ाने में मदद मिलती है। निश्चित रूप से, NDX मंगलवार को लगभग 3% बढ़ गया, छुट्टियों के सप्ताह के पहले कारोबारी दिन साप्ताहिक चाल का शेर का हिस्सा। साथ ही, सप्ताहांत के लिए किसी पोजीशन में बंद रहना जोखिम भरा होता है। ऐसे में व्यापारी कैश निकाल लेते हैं। अंत में, समर्थन स्तरों पर शुरू होने के बाद गेज प्रतिरोध में लौट आए। याद रखें, बेयर मार्केटों में भी रैलियां होती हैं। वे कुछ सबसे मजबूत हैं। हमने अभी एक देखा है। मुझे उम्मीद है कि यह इस सप्ताह कमजोर होगा, भले ही यह सहन करे।

और मुझे क्यों पता है कि निवेशकों ने सप्ताह के बाकी सकारात्मक आंकड़ों की तुलना में नौकरियों की रिपोर्ट को अलग तरीके से व्यवहार किया? ट्रेज़री यील्ड्स। मैंने देखा कि 10-वर्षीय और 2-वर्षीय यील्ड व्युत्क्रमण गहराया। दो साल के नोट में 13 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी हुई, जबकि 10 साल के नोट में केवल नौ बेसिस पॉइंट का उछाल आया।

आप चार्ट में देख सकते हैं कि अंतर कैसे चौड़ा हुआ।

एक कामकाजी अर्थव्यवस्था में, लंबी अवधि के बॉन्ड छोटी अवधि के बॉन्ड से बेहतर भुगतान करते हैं। जब वह संबंध उलट जाता है - और निवेशक उस इनवर्जन को चला रहे हैं, क्योंकि वे लंबी अवधि के बॉन्ड के लिए प्रतिबद्ध हैं, भले ही इसकी यील्ड्स गिर रही हो, क्योंकि उन्हें लगता है कि यह बुराइयों का कम है - यह मंदी का एक प्रमुख संकेतक है।

मुद्राएं और कमोडिटीज

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स फ्यूचर्स इस सप्ताह और ऊपर जाने से पहले गिर सकता है।

शुक्रवार की जॉब रिपोर्ट्स के बाद डॉलर में गिरावट आई, जो उल्लेखनीय है। यदि अधिक मजबूत नौकरियों की रिपोर्ट फेड को मुद्रास्फीति को दबाने के लिए बढ़ती ब्याज दरों पर दबाव बनाए रखने के लिए प्रेरित करती है, तो काम करने वाले अधिक लोगों द्वारा और अधिक बढ़ावा दिया जाएगा, डॉलर अधिक पर्याप्त होना चाहिए। इसके अलावा, अगर फेड के कड़े होने के कारण स्टॉक गिरता है, तो डॉलर को एक आश्रय के रूप में मजबूत करना चाहिए। हालाँकि, जो मनुष्य व्यापार कर रहे हैं वे वैज्ञानिक सोच को भी प्रभावित कर रहे हैं।

रीनबैक द्वारा बुलिश ट्राएंगल के भीतर एक बुलिश पेनेंट पूरा करने के बाद, कुछ निवेशक मुनाफे में लॉक करना चाह सकते हैं। इसके अलावा, ब्रेकआउट के बाद शुरुआती वृद्धि के परिणामस्वरूप एक छोटा निचोड़ हो सकता है। अब जब यह खत्म हो गया है, शॉर्ट-कवरिंग और लॉन्ग कैश आउट द्वारा बनाई गई अचानक कम हुई मांग मांग में एक शून्य छोड़ देती है, जिससे कीमत गिर जाती है। 105 का रिटर्न जितना करीब होगा, खरीदारी का मौका उतना ही बेहतर होगा।

डॉलर में कमजोरी के बीच दूसरे दिन गोल्ड फ्यूचर्स मामूली चढ़ा। और, फिर से, तकनीकी।

दो दिन की गिरावट के बाद सोने को अपने चैनल के निचले हिस्से के पास सपोर्ट मिला। हालाँकि, मुझे लगता है कि तकनीकी रूप से इस समय सोने के लिए बहुत देर हो चुकी है। मार्च 2021 के निचले स्तर के बाद से अपनी अपट्रेंड लाइन से नीचे गिरने के बाद दबाव कम हो गया है, और अगर सोना 1,800 की ओर बढ़ता है, तो भी यह पलट जाएगा और इसकी बिक्री में वृद्धि होगी।

साप्ताहिक रैली के रूप में व्यापारियों को झूठी उम्मीदें देने के बाद बिटकॉइन अपने दीर्घकालिक डाउनट्रेंड को फिर से शुरू करने के लिए तैयार है।

प्रति घंटा चार्ट पर एक सममित त्रिकोण को पूरा करने के बाद क्रिप्टोकुरेंसी एक पेनांट के साथ व्यापार कर रही है, जो कि अगर मैं सही हूं, तो मेरी समग्र मंदी की स्थिति के साथ फिट होगा।

यह समझने के लिए दैनिक चार्ट है कि बेयरिशनेस प्रति घंटा चार्ट पर कैसे फिट बैठता है।

बिटकॉइन ने एक मंदी की पहचान करने के लिए वापसी की चाल को पूरा करने के बाद प्रतिरोध पाया है। यह लेख भी देखें।

तेल एक अशांत सप्ताह था। यह सोमवार को दोहरे अंकों में गिर गया क्योंकि मंदी ने एक तंग बाजार को रौंद डाला। फिर भी, सप्ताह के अंतिम दो दिनों में, सकारात्मक आर्थिक आंकड़ों के बीच, गिरती आपूर्ति व्यापारियों के दिमाग में सबसे आगे लौट आई। एक तकनीकी दृष्टिकोण से, मैं इसे एक और लेग डाउन से पहले एक वापसी कदम मानता हूं।

तेल को एक बड़े सममित त्रिभुज के तल से सहारा मिला, राइजिंग फ्लैग की ओर लौटने में मूल्य उछाल में मदद करना, पिछली गिरावट के बाद बेयरिश। ध्यान दें कि राइजिंग फ्लैग ने बेयर्स को अपनी अपट्रेंड लाइन के नीचे कीमत को धक्का देने में मदद की।

$ 108 क्षेत्र एक आकर्षक शॉर्टिंग अवसर प्रदान करेगा। यदि कीमत $ 96 से नीचे लौटती है, तो मुझे उम्मीद है कि कीमत $ 60 तक गिर जाएगी, जो मंदी की उम्मीद के साथ-साथ तकनीकी के साथ रहती है।

हैप्पी ट्रेडिंग!

प्रकटीकरण: चर्चा किए गए उपकरणों में मेरी कोई स्थिति नहीं है।

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