- एलोन मस्क और ट्विटर के बीच कानूनी लड़ाई के बीच, व्यापारी ऑप्शंस बाजार में रुझानों का आकलन कर सकते हैं कि स्टॉक कहां जा सकता है
- इस साल की शुरुआत में प्रमुख समाचार कार्यक्रमों से पहले ओआरएटीएस को दिलचस्प स्टॉक और वॉल्यूम रुझान मिले
- शुक्रवार की सुबह एक महत्वपूर्ण आय रिपोर्ट, और व्यापारियों को महत्वपूर्ण अस्थिरता की उम्मीद है
एलोन मस्क बनाम ट्विटर गाथा जारी है। दुनिया के सबसे धनी व्यक्ति को लोकप्रिय, हालांकि संघर्षशील, सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म में 9% हिस्सेदारी का खुलासा किए तीन महीने से अधिक समय हो गया है। Twitter (NYSE:TWTR) के शेयर 4 अप्रैल को तेजी से बढ़े, $39 के करीब से बढ़कर लगभग $50 हो गए। अगले दिन स्टॉक 54.57 डॉलर के शिखर पर पहुंच गया, जो 14 अप्रैल को आने वाले संदिग्ध $54.20 ऑफ़र मूल्य से ऊपर था। ट्विटर बोर्ड ने 25 अप्रैल को मस्क के प्रस्ताव को स्वीकार कर लिया। तब से, हालांकि, यह एक बदसूरत झगड़ा रहा है, हर समय एक टेक शेयरों में भारी बिकवाली जारी है। इसमें कोई संदेह नहीं है कि ट्विटर का बाजार मूल्य आज की तुलना में बहुत कम है जब मस्क ने अपने अनुयायियों को 25 मार्च को मुक्त भाषण का समर्थन करने के लिए चुना था।
ORATS में, हमने ट्विटर शेयरों पर बड़ी मात्रा में कॉल वॉल्यूम देखा क्योंकि कुछ निवेशक शर्त लगा रहे थे कि स्टॉक रैली करेगा। जबकि पुट और कॉल में दिलचस्प व्यापारिक रुझान खोजना महत्वपूर्ण है, इसलिए भी केवल निहित अस्थिरता (IV) को देख रहे हैं। IV जितना अधिक होगा, ऑप्शंस में उतना ही अधिक प्रीमियम। हम समाप्ति के 30 दिनों में निहित अस्थिरता का निरीक्षण करते हैं।
TWTR $44 स्ट्राइक कॉल ऑप्शंस मई में समाप्त हो रहे हैं, 25 मार्च को बड़ी गतिविधि देखी गई
Source: ORATS
एक अच्छी तरह से समय पर ऑप्शंस व्यापार 25 मार्च को हुआ था, जहां मई में समाप्त होने वाली $ 44 स्ट्राइक कॉल को लगभग $ 1 पर स्टॉक ट्रेडिंग के साथ $ 38 के करीब खरीदा गया था। एक हफ्ते से थोड़ा अधिक समय बाद, स्टॉक ने $50 का उल्लंघन किया, जिसके परिणामस्वरूप 600% से अधिक का रिटर्न मिला।
अगर ऑप्शंस मार्केट बिना किसी समस्या के अधिग्रहण की उम्मीद करता है, तो प्रीमियम और IV पतन देखना आम बात है। आखिरकार, यदि एक नकद सौदा एक आभासी ताला है, तो स्टॉक केवल ऑफ़र मूल्य के करीब पहुंच जाएगा और कॉर्पोरेट लेनदेन होने तक वहां मंडराएगा। यंत्रवत्, एक बार सौदा तय हो जाने के बाद, अधिग्रहण मूल्य से ऊपर के स्ट्राइक वाले कॉल ऑप्शंस और अधिग्रहण मूल्य से नीचे के स्ट्राइक वाले पुट ऑप्शंस बेकार हो जाते हैं। यह जानना महत्वपूर्ण है कि प्रीमियम एक ऑप्शंस की कीमत का वह हिस्सा है जो आंतरिक मूल्य से ऊपर है। कॉल के लिए आंतरिक मूल्य केवल स्टॉक माइनस स्ट्राइक की कीमत है।
TWTR पर वापस आना - ऑप्शंस बाजार में आम तौर पर माना जाता था कि सौदा अप्रैल के अंत में वापस आ जाएगा। हमने देखा कि 25 अप्रैल को TWTR शेयरों पर IV स्तर 78.5% से गिरकर 25.2% हो गया। मई में, हालांकि, ज्वार बदलना शुरू हो गया। 9-13 मई से, ऑप्शंस व्यापारियों ने इस धारणा के बारे में कम और कम सोचा कि एक सौदा $ 54.20 पर होगा। यह तब था जब निहित अस्थिरता 25% से बढ़कर 80% के करीब हो गई। परिप्रेक्ष्य के लिए, IV का 200-दिवसीय मूविंग एवरेज सिर्फ 50% था।
TWTR के IV की कीमत-शुरू में डील की उच्च संभावना
Source: ORATS
आज के लिए आगे बढ़ें, और TWTR का IV 59% है, यह सुझाव देता है कि अधिग्रहण की कम संभावना है। ध्यान रखें कि इसकी Q2 आय रिपोर्ट शुक्रवार, 22 जुलाई को जारी होने की पुष्टि की गई है, जुलाई 13 की शाम को कंपनी की प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार। 22 तारीख को समाप्ति पर TWTR शेयर।
सारांश
आने वाले दिनों में TWTR में और अधिक झूलों की अपेक्षा करें क्योंकि मस्क से संबंधित और अधिक हलचल जारी है। सौदे को रद्द किया जा सकता है, लेकिन ऐसा लगता है कि अदालतों का अंतिम फैसला होगा। व्यापारी शोर से बच सकते हैं और ऑप्शंस की दुनिया को देख सकते हैं कि ट्विटर शेयरों का नेतृत्व कहां हो सकता है। शुरू में यह सोचा गया था कि एक अधिग्रहण हो जाएगा, लेकिन आज ऐसा नहीं है। आगे देखते हुए, कंपनी की एक प्रमुख आय रिपोर्ट में और अधिक अस्थिरता आनी चाहिए।
प्रकटीकरण: इस आलेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति में माइक ज़ाकार्डी की कोई स्थिति नहीं है।