सभी प्रकार के प्रतिबंधों में ढील से, दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था से लाभ उठाने के लिये 2 चीन ईटीएफ

• चीनी इक्विटी में निवेशकों की दिलचस्पी के पीछे चीन में टेक फर्मों पर कोविड लॉकडाउन और नियामक दबाव में ढील
• चीनी सामानों पर अमेरिकी टैरिफ में संभावित कमी
• अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण की तलाश में निवेशकों के लिए चीन ईटीएफ

जून में, निवेशकों ने चीनी इक्विटी पर नज़र रखने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में एक रिकॉर्ड राशि डाली। नकदी की बाढ़ तब आई जब चीन के सख्त कोविड लॉकडाउन में ढील दी गई, और नियामकों ने एक अभूतपूर्व कार्रवाई के लगभग एक साल बाद देश के तकनीकी क्षेत्र में पुलिसिंग के लिए कम गंभीर दृष्टिकोण का संकेत दिया। इस बीच, बिडेन प्रशासन इस बात पर बहस कर रहा है कि क्या चीनी सामानों पर शुल्क कम किया जाए जो बाजार के लिए एक और निकट अवधि का उत्प्रेरक हो सकता है।

परिणामस्वरूप, शेन्ज़ेन कंपोजिट इंडेक्स, मुख्य भूमि चीन में दो बेंचमार्क सूचकांकों में से एक, पिछले एक महीने में 4.1% लौटा है, जबकि शंघाई कम्पोजिट इंडेक्स लगभग सपाट रहा। हालांकि साल में अब तक इन सूचकांकों में क्रमश: 13.5% और 9.8% की गिरावट आई है। तुलनात्मक रूप से, S&P 500 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज इसी अवधि में क्रमशः 21.5% और 16.9% गिर गए।

बहरहाल, कुछ निवेशक अभी भी सवाल कर रहे हैं कि चीनी इक्विटी यहां से कहां जा सकती है, खासकर मैक्रो वातावरण की अनिश्चितता को देखते हुए।

आईएनजी में ग्रेटर चाइना के मुख्य अर्थशास्त्री आइरिस पैंग ने कहा, “भविष्य की मांग आगे के लॉकडाउन की संभावना पर निर्भर करती है क्योंकि सरकार अपनी शून्य-कोविड नीति के लिए प्रतिबद्ध है।”

इस प्रकार, यह सवाल बना हुआ है कि क्या सरकारी प्रोत्साहन के साथ-साथ महामारी के नियमों में ढील और इंटरनेट विनियमन में ढील से चीनी शेयर बाजार में तेजी जारी रह सकती है। उस ने कहा, यहां दो चीन ईटीएफ हैं जो पाठकों को अपने पोर्टफोलियो में अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण जोड़ने की अपील कर सकते हैं।

1. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF

• वर्तमान मूल्य: $21.87
• 52-सप्ताह की सीमा: $15.19 - $34.03
• डिविडेंड यील्ड: 0.27%
• व्यय अनुपात: 0.65% प्रति वर्ष

यू.एस. के बाद चीन दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है। यह दुनिया का सबसे अधिक आबादी वाला देश भी है, जिसमें शहरी मध्यम वर्ग का विस्तार होता है।

Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE:CHIQ) चीन के भीतर एक तेजी से लोकप्रिय निवेश विषय-उपभोक्ता को लक्षित करता है। फंड मुख्य रूप से चीनी लार्ज- और मिड-कैप उपभोक्ता विवेकाधीन कंपनियों की इक्विटी में निवेश करता है।

CHIQ Weekly Chart

Source: Investing.com

CHIQ, जिसने नवंबर 2009 में व्यापार शुरू किया, MSCI चीन कंज्यूमर डिस्क्रीशनरी 10/50 सूचकांक को ट्रैक करता है। इसमें 72 होल्डिंग्स हैं। सब-सेक्टर एक्सपोजर में इंटरनेट रिटेल (24.5%), मोटर वाहन (23.4%), परिधान / जूते (9.9%), इंटरनेट सॉफ्टवेयर / डिवाइस (8.6%) और अन्य उपभोक्ता सेवाएं (7.4%) शामिल हैं।

ईटीएफ के शीर्ष 10 स्टॉक फंड का आधा हिस्सा बनाते हैं, जिसकी शुद्ध संपत्ति $ 375.3 मिलियन है। प्रमुख नामों में ई-कॉमर्स दिग्गज Alibaba (NYSE:BABA) और JD.Com (NASDAQ:JD), और फूड डिलीवरी प्लेटफॉर्म Meituan (OTC:MPNGY) शामिल हैं। इसके बाद कार निर्माता BYD (OTC:BYDDY)) और Nio (NYSE:NIO) हैं।

जनवरी के बाद से CHIQ में 14% से अधिक की गिरावट आई है। यह 15 मार्च को 52-सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। इसका पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात 28.74x और 1.76x है। जिन पाठकों के पोर्टफोलियो में छोटी अवधि की ढिलाई बरती जा सकती है, वे चीनी उपभोक्ता विवेकाधीन खंड में दीर्घकालिक विकास से लाभ उठाने के लिए CHIQ खरीदने पर विचार कर सकते हैं।

2. First Trust China AlphaDEX Fund

• वर्तमान मूल्य: $25.16
• 52-सप्ताह की सीमा: $22.32 - $33.62
• डिविडेंड यील्ड: 5.44%
• व्यय अनुपात: 0.80% प्रति वर्ष

First Trust China AlphaDEX® Fund (NASDAQ:FCA) कई विकास और मूल्य कारकों के आधार पर NASDAQ चीन इंडेक्स से चुने गए 50 शेयरों के एक केंद्रित पोर्टफोलियो के माध्यम से चीनी इक्विटी के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है। फंड ने अप्रैल 2011 में कारोबार करना शुरू किया था।

FCA Weekly Chart

Source: Investing.com

सबसे बड़ी 10 होल्डिंग्स में छोटे फंड की $8.9 मिलियन की शुद्ध संपत्ति का लगभग एक-तिहाई हिस्सा है। क्षेत्रीय टूटने के संबंध में, हम यूटिलिटीज (16%), मटेरियल्स (15.2%), इंडस्ट्रियल्स (14%), ऊर्जा (13.9%) और सूचना प्रौद्योगिकी (10.1%) देखते हैं।

प्रमुख नामों में रियल एस्टेट डेवलपर China Overseas Land Investment (OTC:CAOVY); China Hongqiao Group (HK:1378), जो एल्यूमीनियम उत्पादों का निर्माण करता है; एकीकृत ऊर्जा समूह China Power International Development (HK:2380); China State Construction International Holdings (HK:3311); और ऑटोमोबाइल निर्माता Dongfeng Motor Group Co (OTC:DNFGF) शामिल हैं।

एफसीए ने सितंबर 2021 में एक बहु-वर्षीय उच्च देखा। फिर भी, यह इस वर्ष अब तक 8.8% से अधिक और पिछले 12 महीनों में 20.5% से अधिक नीचे है। फंड का पिछला मूल्य-से-आय (पी/ई) और मूल्य-से-पुस्तक (पी/बी) अनुपात क्रमशः 6.20x और 0.78x है। जिन निवेशकों को चीनी शेयरों में रिकवरी की उम्मीद है, वे आगे एफसीए पर शोध करने पर विचार कर सकते हैं।

प्रकटीकरण: Tezcan Gecgil, Ph.D., का इस लेख में उल्लिखित प्रतिभूतियों में कोई स्थान नहीं है।