- इक्वल वेट वाले ईटीएफ सभी होल्डिंग्स के बीच समान रूप से निवेश करते हैं
- स्वाभाविक रूप से मूल्य-आधारित
- मूल्य के आधार पर विविधता के रूप में जोखिम को कम कर सकते हैं
वॉल स्ट्रीट एक सकारात्मक सप्ताह का आनंद ले रहा है, कुछ ओवरसोल्ड ग्रोथ नामों में मजबूत रिपोर्ट के लिए धन्यवाद। हालांकि, जैसे-जैसे आय का मौसम आगे बढ़ेगा, हम अस्थिरता में वृद्धि देखेंगे।
कई विश्लेषक इस बात से सहमत हैं कि इक्वल वेट (ईक्यूडब्ल्यू) एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) मूल्य के आधार पर विविध पोर्टफोलियो की पेशकश करके मुट्ठी भर शेयरों में अधिक केंद्रित होने के जोखिम को कम करने में मदद कर सकते हैं।
इस तरह की होल्डिंग वाले इंडेक्स या फंड को शेयर की कीमतों में बदलाव के रूप में पोर्टफोलियो को लगातार पुनर्संतुलित करना चाहिए - इस प्रकार उच्च बिक्री और कम खरीदना। यह विशेषता इसे पारंपरिक बाजार पूंजीकरण (एमसीएपी) पद्धति से अलग करती है, जहां प्रत्येक होल्डिंग का बाजार पूंजीकरण महत्वपूर्ण हो जाता है।
उदाहरण के लिए, S&P 500 Equal Weighted Index, जो S&P 500 के सदस्यों को समान रूप से महत्व देता है, जनवरी के बाद से 14.4% घट गया है, जबकि S&P 500 में 16.9% की गिरावट आई है।
वित्तीय सूचकांकों को डिजाइन करने वाले सॉलिक्टिव द्वारा किए गए शोध से पता चलता है:
"ईक्यूडब्ल्यू पद्धति के बेहतर रिटर्न को भी आंशिक रूप से समझाया जाता है जिसे हम" पुनर्संतुलन प्रभाव "कहते हैं - यानी, शेयरों को इक्वल वेट पर वापस लाना, अनिवार्य रूप से कम खरीदना और उच्च बिक्री करना - कुछ ऐसा जो एमसीएपी भारित पोर्टफोलियो में मौजूद नहीं है ..."
उस जानकारी के साथ, इस कमाई के मौसम के दौरान विचार करने के लिए यहां दो समान भारित ईटीएफ हैं।
1. Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF
- वर्तमान मूल्य: $82.76
- 52-सप्ताह की सीमा: $75.69 - $99.00
- डिविडेंड यील्ड: 1.20%
- व्यय अनुपात: 0.40% प्रति वर्ष
मिड-कैप कंपनियां वे हैं जिनका आमतौर पर $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन के बीच बाजार पूंजीकरण (कैप) होता है। अधिकांश वित्तीय योजनाकारों का सुझाव है कि लंबी अवधि के निवेशकों में मिड-कैप स्टॉक या फंड शामिल हैं जो उनमें निवेश करते हैं।
शोध ये सुझाव देता है:
"न केवल मिड-कैप शेयरों ने लंबी समय सीमा में उच्च पूर्ण रिटर्न उत्पन्न किया है, बल्कि उन्होंने कम जोखिम वाले इन रिटर्न को भी प्रदान किया है।"
मिड-कैप आमतौर पर अपनी कमाई तेजी से बढ़ाते हैं और अक्सर अधिग्रहण के लक्ष्य भी बन जाते हैं।
हम जिस पहले फंड की चर्चा करेंगे, वह है Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (NYSE:EWMC)। यह यूएस मिड-कैप नामों को प्रदान करता है। फंड ने दिसंबर 2010 में कारोबार शुरू किया, और शुद्ध संपत्ति 109.8 मिलियन है।
EWMC, जो S&P मिडकैप 400 इक्वल वेट इंडेक्स को ट्रैक करता है, के पास 402 होल्डिंग्स हैं। इंडेक्स और फंड दोनों को त्रैमासिक पुनर्संतुलित किया जाता है। सेक्टर ब्रेकडाउन के संबंध में, हम इंडस्ट्रियल्स (16.97%), कंज्यूमर डिस्क्रीशनरी (15.72%), फाइनेंसियल (15.29%), सूचना प्रौद्योगिकी (12.58%), हेल्थकेयर (10.80), और अन्य देखते हैं।
पोर्टफोलियो का लगभग 3% शीर्ष 10 शेयरों में है। इनमें Arrowhead Pharmaceuticals (NASDAQ:ARWR), रिटेलर Ollies Bargain Outlet Holdings (NASDAQ:OLLI), रेस्तरां समूह Wingstop (NASDAQ:WING) और Performance Food Group (NYSE:PFGC), जो खाद्य उत्पादों का वितरण करता शामिल हैं।
EWMC ने नवंबर 2021 के मध्य में एक रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। लेकिन तब से, ETF के शेयर दबाव में आ गए हैं, और फंड लगभग 14.2% YTD नीचे है। फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (पी/ई) और प्राइस-टू-बुक (पी/बी) अनुपात क्रमश: 12.35x और 2.20x है। एक EQW आवरण के भीतर मिड-कैप के विकास में रुचि रखने वाले निवेशकों को फंड पर और शोध करना चाहिए।
2. SPDR S&P Biotech ETF
- वर्तमान मूल्य: $84.52
- 52-सप्ताह की सीमा: $61.78 - $136.61
- व्यय अनुपात: 0.35% प्रति वर्ष
हम जिस दूसरे ईटीएफ पर चर्चा करेंगे, वह SPDR S&P Biotech ETF (NYSE:XBI) है, जो मुख्य रूप से एसएंडपी इंडेक्स के बायोटेक्नोलॉजी सेगमेंट में निवेश करता है। फंड ने जनवरी 2006 में कारोबार करना शुरू किया।
XBI के पास वर्तमान में 135 होल्डिंग्स हैं जहां प्रमुख 10 में $7.76 बिलियन की शुद्ध संपत्ति का लगभग 15% शामिल है:
- Novavax (NASDAQ:NVAX), जो अपनी COVID-19 वैक्सीन के लिए चर्चा में रहा है।
- प्रिसिजन जेनेटिक मेडिसिन्स डेवलपर Beam Therapeutics (NASDAQ:BEAM)।
- क्लिनिकल-स्टेज बायोफार्मा ग्रुप Fate Therapeutics (NASDAQ:FATE)।
- Global Blood Therapeutics Inc (NASDAQ:GBT), जो सिकल सेल (NS:SAIL) डिजीज (SCD) पर ध्यान केंद्रित कर रहा है।
अधिकांश जैव प्रौद्योगिकी नाम पिछले एक साल में दबाव में आए हैं। नतीजतन, फंड को जनवरी से 24.5% और पिछले वर्ष की तुलना में 33.9% का नुकसान हुआ है। पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात क्रमशः 11.65x और 3.58x है। हम एक्सबीआई की विविधता को पसंद करते हैं और मानते हैं कि लंबी अवधि के बायोटेक निवेशक इन स्तरों के आसपास इसे खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
अस्वीकरण: प्रकाशन की तिथि पर, Tezcan Gecgil, Ph.D. के पास इस लेख में उल्लिखित प्रतिभूतियों में कोई स्थान नहीं था।