कमोडिटीज वीक अहेड: फेड वीक में तेल, सोने में उतार-चढ़ाव की संभावना

इस सप्ताह तेल और सोने दोनों के लिए अस्थिरता का खेल हो सकता है क्योंकि फेडरल रिजर्व इस साल की चौथी अमेरिकी दर वृद्धि के साथ बाजारों में उतरने की तैयारी कर रहा है, जबकि चेयरमैन जेरोम पॉवेल अर्थव्यवस्था पर मार्गदर्शन देते हैं जिसे मंदी के किसी भी संकेत के लिए बारीकी से पढ़ा जाएगा।

केंद्रीय बैंक की फेडरल ओपन मार्केट कमेटी द्वारा बुधवार के दर के फैसले से पहले सोने की तरह कच्चे तेल की कीमतें सप्ताह के निचले स्तर पर खुलीं।

पूर्वानुमानकर्ताओं की भारी आम सहमति लगभग 80% है कि जून की तरह ही जुलाई के लिए और 75 आधार अंकों की बढ़ोतरी होगी। यदि ऐसा है, तो यह इस महीने के अंत तक दरों को 2.25-2.50% की सीमा तक लाएगा, जो कि 0-0.25% से वृद्धि से पहले फरवरी में था।

इस वर्ष के लिए तीन और दर निर्णय शेष हैं, फेड अधिकारी वर्ष के अंत तक दरों के लिए 3.5% या 4% के उच्च अंत का संकेत दे रहे हैं।

लेकिन मुद्रा बाजार के व्यापारी भी 2023 तक दरों में कटौती कर रहे हैं यदि फेड हाइक से आर्थिक गिरावट बहुत अधिक हो जाती है। यह जुलाई में रिकॉर्ड 100-बेस पॉइंट हाइक के लिए पिछले हफ्ते 70% तक बढ़ने के बाद आता है।

तथ्य यह है कि बाजार अगले साल तक दरों में कटौती पर भी विचार कर रहा है, अर्थशास्त्रियों को बताता है कि अभी और तब के बीच फेड-प्रेरित मंदी का जोखिम काफी अधिक है।

अमेरिकी अर्थव्यवस्था पहले ही पहली तिमाही में 1.6% अनुबंधित कर चुकी है और दूसरी तिमाही लाल रंग में तकनीकी रूप से मंदी को कॉल करने के लिए आवश्यक है। Q2 जीडीपी डेटा के लिए पहली रीडिंग फेड रेट के फैसले के एक दिन बाद और अर्थव्यवस्था पर चेयरमैन पॉवेल की राय और मंदी की संभावना के एक दिन बाद गुरुवार को होगी।

शुक्रवार को, यूएस कोर पीसीई कीमतों के जारी होने से मुद्रास्फीति के लिए एक नया प्रिंट निर्धारित किया जाएगा, जो पिछले महीने 0.3% से महीने दर महीने 0.5% की वृद्धि की उम्मीद है।

जेफरी हैली, जो ऑनलाइन ब्रोकर OANDA के लिए ऑनलाइन शोध की देखरेख करते हैं, ने कहा, "वॉल स्ट्रीट की देर से सिज़ोफ्रेनिक प्रकृति" को देखते हुए, यह संभावना है कि तेल और अन्य जोखिम वाली संपत्तियों में मंदी की आशंका कम से कम तब तक बनी रहेगी जब तक कि Q2 GDP के लिए पहली रीडिंग ज्ञात नहीं हो जाती। जोड़ना:

"ऑयल फ्यूचर्स की सबसे बड़ी समस्या यह है कि देर से देखी गई दिमागी इंट्रा-डे अस्थिरता जोखिम की स्थिति को कम करने की संभावना है, और इस प्रकार, ट्रेडिंग तरलता। एक नकारात्मक प्रतिक्रिया पाश (है) मूल्य चाल को तेज करने की संभावना है।"

सोमवार के एशियाई कारोबार में, न्यूयॉर्क में ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड सितंबर डिलीवरी के लिए 1.14 डॉलर या 1.2% की गिरावट के साथ सिंगापुर में दोपहर 2:50 (2:50 AM EST) तक 93.56 डॉलर प्रति बैरल पर था।

यूएस क्रूड बेंचमार्क पिछले हफ्ते लगभग 3% गिर गया, पिछले तीन हफ्तों में इसका नुकसान लगभग 13% हो गया। डब्ल्यूटीआई भी 14 जुलाई को करीब पांच महीने के निचले स्तर 90.58 डॉलर पर पहुंच गया।

skcharting.com के कमोडिटी चार्टिस्ट सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि $ 92.88 के 50-सप्ताह के घातीय मूविंग एवरेज के नीचे एक निरंतर ब्रेक WTI को 14 जुलाई को $ 90.58 के करीब पांच महीने के निचले स्तर को फिर से हासिल करने के लिए प्रेरित कर सकता है। जोड़ना:

"यह $ 88 के अगले चरण और $ 85 और $ 83 के क्षैतिज समर्थन क्षेत्रों की ओर एक त्वरण बिंदु होगा। यदि बिकवाली की गति मजबूत होती है, तो WTI मासिक मध्य बोलिंगर बैंड $ 78.50 तक गिर सकता है।"

लंदन में कारोबार ब्रेंट अक्टूबर डिलीवरी के लिए कच्चा तेल 1.13 डॉलर या 1.2% की गिरावट के साथ 97.25 डॉलर प्रति बैरल पर था। वैश्विक क्रूड बेंचमार्क पिछले सप्ताह 2.2% समाप्त हुआ, लेकिन लगभग पांच महीने के निचले स्तर $ 95.42 पर गिरने से पहले नहीं और पांच सप्ताह की गिरावट की लकीर ने इसे 17% तक खराब कर दिया।

गर्म मांग और गर्म कीमतों की गर्मी के बीच, अमेरिका, यूरोप और विश्व स्तर पर केंद्रीय बैंक और निवेशक यह देखने के लिए देख रहे होंगे कि क्या अर्थव्यवस्थाएं अर्थव्यवस्था को अत्यधिक तंग किए बिना मुद्रास्फीति की चुनौतियों से निपट सकती हैं, प्रबंधन के लिए एक मुश्किल संतुलन।

यूक्रेन के साथ रूस का युद्ध पिछले सप्ताह एक समझौते की हरी झंडी के बावजूद जारी है, जिसमें यूक्रेन को अपने ओडेसा बंदरगाह से अनाज को बाहर निकालने की अनुमति दी गई है, जो वैश्विक खाद्य कमी के लिए एक बड़ी राहत का वादा करता है।

वैश्विक कमोडिटी बाजारों पर प्रभाव, चाहे वे अनाज हों या तेल, यूक्रेन और रूस के निवेशकों के लिए एक बड़ा फोकस है। लेकिन ऐसी भी उम्मीदें थीं कि अनाज लदान पर तुर्की-बातचीत सौदा व्यापक समझौतों की ओर पहला कदम हो सकता है। इस सौदे के कार्यान्वयन के साथ-साथ इस सप्ताह युद्ध में आगे की घटनाओं के रूप में यह अपने सातवें महीने में प्रवेश करता है, यह जवाब देने में मदद करेगा कि क्या संदेह का शासन जारी रहना चाहिए।

सोने में, न्यूयॉर्क के COMEX पर अगस्त डिलीवरी के लिए बेंचमार्क फ्यूचर्स 0.1% या 2.40 डॉलर की गिरावट के साथ 1,725 डॉलर प्रति औंस पर था। अगस्त का सोना गुरुवार को करीब 16 महीने के निचले स्तर 1,680.96 डॉलर गिर गया।

सप्ताह के लिए, अगस्त के सोने में 1.4% की वृद्धि हुई, पिछले पांच-सप्ताह की गिरावट के बाद, जिसकी कीमत बुल्स की कुल $ 172 या 9% थी।

सोना डॉलर इंडेक्स के रूप में गिरा, जो छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले ग्रीनबैक को खड़ा करता है, शुक्रवार को दो सप्ताह के निचले स्तर 105.98 से अधिक की गिरावट के बाद तीन दिनों में पहली बार बढ़ा। डॉलर, सोने के विपरीत व्यापार, इस महीने की शुरुआत में दो दशक के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो 14 जुलाई को बढ़कर 109.14 हो गया।

सोने को मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव माना जाता है, लेकिन अगस्त 2020 में 2,100 डॉलर से अधिक के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से यह पिछले दो वर्षों में उस बिलिंग को बनाए रखने में सक्षम नहीं है। इसका एक कारण रैलींग डॉलर है, जो कि है 2021 में 6% की बढ़त के बाद इस साल 11% ऊपर।

एक औंस के निचले स्तर $1,700 के दायरे में रहने के कारण, सोना अगले सप्ताह $1,600 के क्षेत्र में एक और गिरावट की चपेट में आ सकता है।

लेकिन अगर गुरुवार-शुक्रवार के रुझान कोई संकेत हैं, तो बुलियन भी किसी भी गिरावट से उप-$ 1,700 क्षेत्र में मजबूती से उछाल सकता है जो इसे $ 1,800 तक पहुंचा सकता है।

हैली के अनुसार:

"दो सकारात्मक सत्रों का मतलब यह नहीं है कि सोना जंगल से बाहर है, लेकिन तकनीकी तस्वीर से पता चलता है कि यह एक आधार बनाने की कोशिश कर रहा है, जिसने पिछले सप्ताह $ 1680.00 प्रति औंस के पास दीर्घकालिक समर्थन को उछाल दिया था।"

"यह इस सप्ताह डेटा और घटना जोखिम के असंख्य का सामना करता है, लेकिन चार्ट का सुझाव है कि एक तंग स्टॉप के साथ $ 1700 की गिरावट को खरीदना आपके करियर का सबसे अच्छा कॉल नहीं होगा।"

skcharting.com के दीक्षित उस दृष्टिकोण से सहमत हैं, जो कहते हैं:

"अगर खुदरा व्यापारियों से और मजबूत खरीदारी और शॉर्ट कवरिंग से मजबूत गति मिलती है, तो सोना $ 1,770- $ 1,780- $ 1,800- $ 1,815 तक की वसूली बढ़ा सकता है।"

लेकिन $ 1,750- $ 1,760 क्षेत्रों से एक अस्वीकृति के परिणामस्वरूप $ 1,700- $ 1,680 के स्तर के लिए सुधार की फिर से शुरुआत होगी, उन्होंने चेतावनी दी, यह इंगित करते हुए कि अगला निम्न $ 1,655 हो सकता है।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।