- जून में सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से एक्सॉन स्टॉक दबाव में है
- तेल की कीमतों में गिरावट के रूप में विश्लेषकों को एक्सओएम स्टॉक की भविष्य की दिशा पर विभाजित किया गया है
- एक्सॉन का परिसंपत्ति मिश्रण इसे दांव लगाने वाले सबसे रक्षात्मक तेल जायंट्स में से एक बनाता है
पिछले दो वर्षों में दोगुने से अधिक के बाद, एनर्जी जाइंट Exxon Mobil (NYSE:XOM) के शेयरों में कमजोरी के संकेत दिखाई देने लगे हैं। वे जून में अपने अब तक के उच्चतम स्तर से लगभग 16% नीचे हैं, क्योंकि वैश्विक मंदी की आशंकाओं और उत्पादन में वृद्धि की उम्मीदों की पृष्ठभूमि के खिलाफ तेल की कीमतें कम हो गई हैं।
हालांकि तेल बाजारों में अगले कदम की भविष्यवाणी करना और ऊर्जा से संबंधित शेयरों में विस्तार से, हाल ही में गिरावट कुछ निवेशकों को आश्चर्यचकित कर रही है कि क्या यह टेबल से कुछ पैसे निकालने या एक्सओएम की कमजोरी का लाभ उठाने का समय है।
वॉल स्ट्रीट उस सवाल पर बंटा हुआ लगता है। Investing.com द्वारा सर्वेक्षण किए गए 29 विश्लेषकों में से 14 ने न्यूरल रेटिंग प्राप्त की है, जबकि 13 ने मौजूदा स्तरों पर स्टॉक खरीदने की सलाह दी है।
Source: Investing.com
तेल बाजारों में हाल के रुझान से यह भी पता चलता है कि इस साल यूक्रेन पर रूसी आक्रमण के बाद कीमतों में बढ़ोतरी हमने पहले ही देखी होगी। तेल इस सप्ताह लगभग छह महीनों में सबसे कम गिरावट के साथ यू.एस. में 90 डॉलर प्रति बैरल से नीचे कारोबार कर रहा है।
मार्च में 130 डॉलर प्रति बैरल से अधिक की मार के बाद से, अमेरिकी बेंचमार्क डब्ल्यूटीआई संकेतों पर दबाव में रहा है कि प्रतिबंधों के बावजूद मॉस्को अभी भी वैश्विक बाजार में अपना तेल बेच रहा है। इसके अलावा, वैश्विक आर्थिक मंदी का खतरा भी ऊर्जा की खपत को कमजोर कर रहा है।
उन विपरीत परिस्थितियों के बावजूद, एक्सॉन और Chevron Corp (NYSE:CVX) के कार्यपालकों ने पिछले सप्ताह अपनी आय रिपोर्ट में अमेरिका की दो सबसे बड़ी ऊर्जा कंपनियों ने भविष्य के बारे में आशावादी टिप्पणी की। इरविन, टेक्सास स्थित एक्सॉन ने अपना अब तक का सबसे अधिक तिमाही लाभ अर्जित किया, जो एक साल पहले की समान अवधि की तुलना में लगभग चार गुना अधिक था।
एक्सॉन के मुख्य कार्यकारी डैरेन वुड्स ने कहा कि हाल ही में रिफाइनिंग मार्जिन में नरमी आई है, लेकिन आपूर्ति की तंग स्थिति सालों तक बनी रह सकती है।
"मांग में सुधार हुआ है, और हमारे पास इसे पूरा करने की क्षमता नहीं है, जिसके कारण रिकॉर्ड रिफाइनिंग मार्जिन दर्ज किया गया है।"
आशावादी स्वर के बावजूद, दूसरी तिमाही की लाभप्रदता मौजूदा बुल साइकिल में चरम बिंदु हो सकती है, जिसमें मंदी का खतरा मंडरा रहा है और तेल की कीमतें गिरना शुरू हो गई हैं। अमेरिकी रिफाइनिंग मार्जिन ने भी अब तक के उच्चतम स्तर को छूने के बाद से कुछ कमजोरी दिखाई है।
संपत्ति का सही मिश्रण
मुझे नहीं लगता कि XOM के लिए बहुत अधिक डाउनसाइड रिस्क है। मौजूदा तंग आपूर्ति की स्थिति स्टॉक के पक्ष में है, जो अपने सहकर्मी समूह के भीतर सबसे रक्षात्मक पोर्टफोलियो में से एक चलाता है। इसके पास अंतरराष्ट्रीय गैस और तरलीकृत प्राकृतिक गैस (एलएनजी) के साथ संपत्ति का सही मिश्रण है - एक वस्तु जो यूरोप में रूसी संघर्ष के कारण बेहद कम आपूर्ति में है।
हाल ही के एक नोट में, Credit Suisse (SIX:CSGN) ने यह कहते हुए XOM की श्रेष्ठ अपील पर प्रकाश डाला कि जीवाश्म ईंधन में तेल जायंट का निरंतर निवेश उच्च कीमतों के युग में निवेशकों के लिए भुगतान करेगा। नोट में कहा गया है:
"XOM हमेशा मानता था कि दुनिया को लंबे समय तक जीवाश्म ईंधन की आवश्यकता होगी, और मध्यम अवधि में, तेल और गैस की मांग बढ़ेगी, अनुबंध नहीं। नतीजतन, XOM ने कुछ सबसे आकर्षक तेल में निवेश करना जारी रखा है और वैश्विक स्तर पर गैस परियोजनाएं।"
XOM की संभावनाओं पर बुलिश बने रहने का एक अन्य कारण कंपनी का हालिया पुनर्गठन और लागत में कटौती के उपाय हैं, जिसने जाइंट को भविष्य की मंदी में अपने आकर्षक लाभांश की रक्षा करने के लिए तैनात किया है।
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स्टॉक वर्तमान में $0.88 प्रति शेयर त्रैमासिक भुगतान प्राप्त करता है, जो वर्तमान कीमतों पर 4.04% डिविडेंड यील्ड में तब्दील हो जाता है। इसके अलावा, ऑयल जायंट की योजना अगले साल के अंत तक अतिरिक्त 3 बिलियन डॉलर बचाने की है ताकि शेयरधारक रिटर्न को बढ़ावा दिया जा सके और तेल की ऊंची कीमतों का लाभ उठाया जा सके।
बचत के नए उपायों से लागत में 10 डॉलर प्रति बैरल की कटौती होने की संभावना है। यह कंपनी के लाभांश का 60% भुगतान करने के लिए पर्याप्त होगा। एक्सॉन के अनुसार, बचत 2027 तक आय को दोगुना करने और नकदी प्रवाह को "संभावित" करने में मदद करेगी।
निष्कर्ष
एक्सॉन के शेयर में मौजूदा स्तर से ज्यादा तेजी नहीं हो सकती है क्योंकि मंदी के खतरे के बीच तेल बाजार में कमजोरी के संकेत दिख रहे हैं। हालांकि, कंपनी के विविध पोर्टफोलियो, ठोस लाभांश और लागत में कटौती के प्रयास एक्सओएम स्टॉक को कमजोरी पर खरीदने के लिए एक उत्कृष्ट उम्मीदवार बनाते हैं, खासकर लंबी अवधि के निवेशकों के लिए।
प्रकटीकरण: लेखक एक्सॉन स्टॉक पर लॉन्ग है।