- कमाई से पता चलता है कि कंपनियां (बैंकिंग क्षेत्र को छोड़कर) मुद्रास्फीति को लगभग पूरी तरह से अंतिम ग्राहक को पारित करने में कामयाब रही हैं
- लागत काफी बढ़ गई है, विशेष रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों के लिए मार्जिन पर दबाव
- ऐतिहासिक रूप से, मंदी की अवधि के दौरान एसएंडपी 500 आय में गिरावट औसतन 23.6% है
- बैंकिंग क्षेत्र: लाभ YoY -33%, राजस्व YoY -10%।
- प्रौद्योगिकी: लाभ YoY -27, राजस्व YoY +24%
- वित्तीय: लाभ YoY -17%, बिक्री YoY +22%
- उपभोक्ता वस्तुएँ: लाभ YoY +35.68%, बिक्री YoY +14.52%
- औसत अमेरिकी कंपनियां: लाभ YoY -10%, टर्नओवर YoY +13%
काफी समय के बाद, मैं दो सप्ताह की छुट्टी ले सका। हालाँकि, मैं मदद नहीं कर सका लेकिन बाजारों का अनुसरण करना जारी रखा और यह कितना रोमांचक समय था।
यह बेहतर ढंग से समझने के लिए कि हम अभी कहां खड़े हैं (और हम कहां जा रहे हैं), आइए आज का विश्लेषण तिमाही आय के साथ शुरू करें। नीचे, आप सेक्टरों द्वारा विभाजित प्रमुख अमेरिकी कंपनियों के प्रदर्शन को देखते हैं:
संख्याओं से, हम देख सकते हैं कि कंपनियां (बैंकिंग क्षेत्र को छोड़कर) मुद्रास्फीति को लगभग पूरी तरह से अंतिम ग्राहक तक पहुंचाने में कामयाब रहीं, इस प्रकार आंशिक रूप से सभी प्रमुख क्षेत्रों (विशेषकर उपभोक्ता वस्तुओं) के लिए सकारात्मक कारोबार में वृद्धि की व्याख्या की।
हालांकि, कमाई के रुझान को देखते हुए, हम देखते हैं कि कैसे लागत में भी काफी वृद्धि हुई है, विशेष रूप से प्रौद्योगिकी शेयरों के लिए मार्जिन पर दबाव है।
अब, आइए मंदी के दौर में ऐतिहासिक कमाई के प्रदर्शन पर एक नज़र डालें - क्योंकि ऐसा लगता है कि युद्धों, मुद्रास्फीति और महामारी के बाद, मंदी हमारा अगला दलदल हो सकता है।
Source: Callum Thomas
यहाँ हमारे पास, मंदी के दौर में औसतन S&P 500 आय में गिरावट 23.6% है। तो अगर हम इसे इस तरह से पढ़ते हैं, तो ऐसा लगता है कि हमें अभी भी कॉर्पोरेट बैलेंस शीट पर (गिरावट-वार) जाने का कोई रास्ता है। यह अन्य जोखिमों के सामने भी है (ताइवान पर यूएस-चीन तनाव देखें)।
किसी भी मामले में, यह हमें दीर्घकालिक निवेशकों के रूप में हमारी रणनीतियों से दूर नहीं ले जाना चाहिए। जैसा कि मैं अक्सर वर्ष के शुरुआती भाग में दोहराता हूं, गिरावट पर खरीदारी (स्मार्टली) सही समय क्षितिज और विविधीकरण के साथ हमारी रणनीति में मदद करती है।
जुलाई की शुरुआत से ही बाजारों में फिर से तेजी शुरू हो गई है। फिर भी, हम नहीं जानते कि यह सिर्फ एक छोटा सा रिबाउंड होगा या बुलिश ट्रेंड की एक नई शुरुआत होगी। लेकिन सच कहूं तो मुझे भी इसकी ज्यादा परवाह नहीं है।
चार्ट स्तर पर, मैंने बताया कि NASDAQ कम्पोजिट पर आरोही त्रिकोण एक पूर्ण समापन के रास्ते पर था। अब, टेक-हैवी इंडेक्स और S&P 500 दोनों ही महत्वपूर्ण शॉर्ट-टर्म रेजिस्टेंस के करीब हैं। इन स्तरों पर वे कैसे प्रतिक्रिया देंगे, इससे हमें इस पलटाव की ताकत के बारे में अधिक जानकारी मिलेगी।
प्रकटीकरण: लेखक वर्तमान में एसएंडपी 500 और नैस्डैक दोनों पर लॉन्ग है।