चूंकि व्यापक बाजारों ने जून 2022 के निचले स्तर से रैली करना शुरू किया, इसलिए हमने लगभग एकतरफा रैली देखी है। हालांकि, शुक्रवार का सत्र 22 जून 2022 के बाद पहली बार था, जब निफ्टी 50 बंद होने के आधार पर 1% से अधिक गिर गया, जो स्पष्ट रूप से बेयर्स के नियंत्रण में बदलाव को दर्शाता है। लेकिन एक 'स्वस्थ सुधार' (जिसे कुछ लोग इसे कॉल करना पसंद करते हैं) के बजाय, शुक्रवार की तेज बिक्री और दिन के निचले स्तर के करीब बंद होने से अब निफ्टी 50 का व्यापक ढांचा बदल सकता है।
निफ्टी 50 में इतनी तेज गिरावट आई थी कि शुक्रवार को हुई इस रैली के 17,992.2 के उच्चतम स्तर को छूने के बाद बाजार पिछले तीन दिनों के निचले स्तर से नीचे चला गया. इसने दैनिक चार्ट पर एक बेयरिश एंगलिंग कैंडलस्टिक पैटर्न बनाया है, जिसकी मैंने पहले चर्चा की है।
निफ्टी के 50 शेयरों में से सिर्फ 6 ने ही सत्र को हरे रंग में बंद किया, जिसमें से 4 शेयरों में 1% से भी कम की तेजी आई। इससे पता चलता है कि बाजार की चौड़ाई भी बेयर्स को समर्थन दे रही है। सेक्टोरल मोर्चे पर सिर्फ आईटी सेक्टर हरे निशान में बंद हुआ और बाकी 10 सेक्टर भारी कटौती के साथ बंद हुए। यदि केवल कुछ क्षेत्रों में कमजोरी होती, तो हम इसे एक स्वस्थ सुधार कह सकते थे क्योंकि इस तरह से सेक्टर का रोटेशन होता है। हालांकि, परिसमापन का सामना कर रहे सभी क्षेत्र स्वस्थ संकेत नहीं हैं।
इसके अलावा, सिस्टम में और अधिक ओपन लॉन्ग पोजीशन हो सकते हैं जो अभी तक तय नहीं हुए हैं, क्योंकि सुधार के केवल 1 दिन ने बुल्स के विश्वास को नहीं हिलाया होगा। हालाँकि, एक बड़ी समस्या यह है कि हम समाप्ति के अंतिम सप्ताह में हैं। कोई और सुधार शेष लॉन्ग पोजीशन को बंद करने के लिए बाध्य करेगा क्योंकि भौतिक निपटान के कारण अगले सप्ताह से मार्जिन कॉल आना शुरू हो जाएगा।
वैश्विक परिदृश्य भी बुल्स का समर्थन नहीं कर रहा है। बाजार बंद होने के बाद भी एसजीएक्स निफ्टी लेता रहा और हमारे बंद होने से करीब 60 अंक नीचे बंद हुआ। बिकवाली को अमेरिका में कमजोर सत्र का समर्थन मिला, जिसमें डॉव जोन्स, S&P 500, और नैस्डैक में क्रमश 0.86%, 1.29% और 2.01% की गिरावट आई।
जबकि ब्रेंट ऑयल की कीमतें लगभग 96 अमेरिकी डॉलर प्रति बैरल पर बनी रहीं, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय रुपये में उल्लेखनीय गिरावट ने भावनाओं को खराब कर दिया है। USD/INR ने फिर से 80 के उच्च स्तर को छुआ क्योंकि डॉलर इंडेक्स ने फिर से 108 अंक को पुनः प्राप्त किया। भारतीय रुपये के लिए दृष्टिकोण अभी भी कमजोर है, विशेष रूप से आरबीआई के नवीनतम विदेशी मुद्रा आरक्षित अद्यतन के बाद, जिसमें 12 अगस्त 2022 को यूएस $ 570.7 बिलियन तक गिरने को दर्शाया गया है, जो पिछले सप्ताह की तुलना में यूएस $ 2.2 बिलियन की गिरावट है।
ऑप्शंस डेटा अगस्त 2022 की समाप्ति तक दोनों तरफ लगभग 120 - 140 अंक की चाल में मूल्य निर्धारण कर रहा है। एटीएम 17,750 पीई 136 रुपये पर कारोबार कर रहा है, जबकि एटीएम 17,750 सीई ने पिछली बार 121 रुपये पर कारोबार किया था। इसका मतलब है कि निफ्टी 50 फ्यूचर्स के लिए 17,759.5 रुपये के मौजूदा बंद होने से, बाजार 17,880 ऊपर की तरफ और 17,620 नीचे की तरफ की उम्मीद कर रहा है।
इंडिया VIX पिछले सत्र में 5.4% बढ़कर 18.29 हो गया है, जबकि निफ्टी के 14-दिवसीय एटीआर में 4 अगस्त, 2022 के बाद पहली बार तेजी देखी गई है, दोनों ने अस्थिरता में वृद्धि की ओर इशारा किया है। बाजार में गिरावट के दौरान अस्थिरता आम तौर पर बढ़ जाती है और बाजार के बढ़ने पर घट जाती है, इसलिए यहां से डाउनट्रेंड में संभावित बदलाव की एक अच्छी संभावना है।