2-वर्ष की ट्रेजरी दर में और अधिक बढ़ोतरी हो सकती है

दरें बढ़ रही हैं, और 2-वर्ष ट्रेजरी की दरें बढ़ने वाली हैं। जैक्सन होल आर्थिक संगोष्ठी से यह पूरी तरह से स्पष्ट था कि कोई भी डोविश धुरी नहीं होगी, जिसका अर्थ है कि rates बहुत आगे बढ़ेगा और उन ऊंचे स्थानों पर आयोजित किया जाएगा। जब तक मुद्रास्फीति अमेरिकी फेडरल रिजर्व के लक्षित 2% के स्तर तक नहीं आ जाता।

इसका मतलब यह हो सकता है कि अगले कुछ महीनों में 2 साल का ट्रेजरी बढ़कर लगभग 4% हो जाएगा। जून की बैठक से एफओएमसी अनुमानों के आधार पर, फेड अधिकारियों ने 2023 के अंत तक दरों में 3.8% की वृद्धि देखी थी। लेकिन पिछले कुछ हफ्तों में कुछ फेड अधिकारियों को सुनकर, कुछ अब रातोंरात दर 4% से अधिक बढ़ रहे हैं।

फेड 2 साल की दरों को 4% तक बढ़ा सकता है

अगर ओवरनाइट रेट 4% से ऊपर चला जाता है, तो यह 2 साल की यील्ड को लगभग 4% तक बढ़ा देगा। 2 साल की यील्ड दिसंबर 2023 फेड फंड्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के साथ कारोबार कर रही है। दिसंबर 2023 फेड फंड फ्यूचर्स लगभग 3.6% पर कारोबार कर रहा है, जो दर्शाता है कि 2-वर्षीय यील्ड लगभग दस आधार अंकों (बीपीएस) की छूट के साथ कारोबार कर रहा है।

2 साल कुछ समय के लिए दिसंबर 2022 फेड फंड्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के अनुरूप कारोबार कर रहा था। लेकिन वह कड़ी जून के मध्य में जून एफओएमसी बैठक के आसपास टूट गई। वह तब था जब बाजार ने मंदी की बढ़ती संभावनाओं के बारे में सोचना शुरू किया था और उस समय के आसपास था जब 2 साल ने दिसंबर 2023 फेड फंड्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के अधिक करीब से कारोबार करना शुरू किया था।

यदि फेड 2023 के अंत तक 4% की ओर दरों को प्राप्त करने का इरादा रखता है, तो ऐसा लगता है कि फेड की उच्च दरों की महत्वाकांक्षाओं के साथ-साथ 2 साल की यील्ड अधिक बढ़नी चाहिए।

तकनीकी विश्लेषण से पता चलता है कि 2-वर्ष 4.25% तक बढ़ सकता है

इसके शीर्ष पर, 2 साल की यील्ड महत्वपूर्ण प्रतिरोध स्तरों को लगभग 3.5% से ऊपर पार कर गई है, जो पहले 2007 में देखी गई दर थी। क्योंकि 2007 की गिरावट में दरें इतनी तेजी से गिर रही थीं, 16 अक्टूबर, 2007 को 4.25% से गिरकर 9 नवंबर 2007 तक 3.5%, तकनीकी प्रतिरोध के रास्ते में 2 साल की गति को धीमा करने के लिए बहुत कुछ नहीं है, अगर यह बढ़ना शुरू हो जाता है।

यह संकेत दे सकता है कि तकनीकी आधार से 2 साल की दर 4% और 4.25% के बीच बढ़ सकती है, जो कि प्रतिरोध का अगला क्षेत्र होगा। केवल एक चीज जो 2 साल में तेजी से बढ़ने से रोक रही है, वह यह है कि प्रतिरोध स्तर लगभग 3.45 से 3.5% है। एक बार जब उस स्तर का उल्लंघन हो जाता है, तो दर को बढ़ने से रोकने के लिए बहुत कम होगा, और यह तेजी से बढ़ सकता है।

यदि फेड ईमानदार है और दरों को उस 4% के स्तर तक ले जाने के बारे में इरादा रखता है, और फिर वहां दरें रखता है, तो यह कल्पना करना कठिन लगता है कि 2-वर्ष समान स्तर पर व्यापार नहीं करेगा यदि इससे उच्च स्तर नहीं है। भविष्य को दूर करने के लिए।

अस्वीकरण: ब्लूमबर्ग फाइनेंस एलपी की अनुमति से उपयोग किए गए चार्ट। इस रिपोर्ट में केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए उपयोग की जाने वाली स्वतंत्र टिप्पणी है। माइकल क्रेमर मॉट कैपिटल मैनेजमेंट के साथ एक सदस्य और निवेश सलाहकार प्रतिनिधि हैं। मिस्टर क्रेमर इस कंपनी से संबद्ध नहीं हैं और इस स्टॉक को जारी करने वाली किसी भी संबंधित कंपनी के बोर्ड में काम नहीं करते हैं। इस विश्लेषण या बाजार रिपोर्ट में माइकल क्रेमर द्वारा प्रस्तुत सभी राय और विश्लेषण पूरी तरह से माइकल क्रेमर के विचार हैं। पाठकों को माइकल क्रेमर द्वारा व्यक्त की गई किसी भी राय, दृष्टिकोण या भविष्यवाणी को किसी विशेष सुरक्षा को खरीदने या बेचने या किसी विशेष रणनीति का पालन करने के लिए एक विशिष्ट आग्रह या सिफारिश के रूप में नहीं मानना ​​​​चाहिए।

माइकल क्रेमर के विश्लेषण सूचना और स्वतंत्र शोध पर आधारित हैं जिसे वह विश्वसनीय मानते हैं, लेकिन न तो माइकल क्रेमर और न ही मॉट कैपिटल मैनेजमेंट इसकी पूर्णता या सटीकता की गारंटी देता है, और इस पर इस तरह भरोसा नहीं किया जाना चाहिए। माइकल क्रेमर अपने विश्लेषणों में प्रस्तुत किसी भी जानकारी को अद्यतन या सही करने के लिए बाध्य नहीं है। श्री क्रेमर के बयान, मार्गदर्शन और राय बिना किसी सूचना के परिवर्तन के अधीन हैं। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। न तो माइकल क्रेमर और न ही मॉट कैपिटल मैनेजमेंट किसी विशिष्ट परिणाम या लाभ की गारंटी देता है। इस विश्लेषण में प्रस्तुत किसी भी रणनीति या निवेश कमेंट्री का पालन करने में आपको नुकसान के वास्तविक जोखिम के बारे में पता होना चाहिए। चर्चा की गई रणनीतियाँ या निवेश मूल्य या मूल्य में उतार-चढ़ाव कर सकते हैं। इस विश्लेषण में उल्लिखित निवेश या रणनीतियाँ आपके लिए उपयुक्त नहीं हो सकती हैं। यह सामग्री आपके विशेष निवेश उद्देश्यों, वित्तीय स्थिति या जरूरतों पर विचार नहीं करती है और यह आपके लिए उपयुक्त अनुशंसा के रूप में अभिप्रेत नहीं है। आपको इस विश्लेषण में निवेश या रणनीतियों के संबंध में एक स्वतंत्र निर्णय लेना चाहिए। अनुरोध पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। इस विश्लेषण में जानकारी पर कार्रवाई करने से पहले, आपको यह विचार करना चाहिए कि क्या यह आपकी परिस्थितियों के लिए उपयुक्त है और किसी भी निवेश की उपयुक्तता का निर्धारण करने के लिए अपने स्वयं के वित्तीय या निवेश सलाहकार से सलाह लेने पर दृढ़ता से विचार करना चाहिए।