- संकेत है कि तेल शेयरों में शक्तिशाली रैली समाप्त हो रही है, उभरने लगे हैं
- कुछ अल्पकालिक प्रतिकूलताओं के बावजूद, दुनिया की सबसे बड़ी तेल कंपनियां अधिक सुरक्षित दांव बन गई हैं
- तेल कंपनियां नकदी में चल रही हैं, और उस अप्रत्याशित लाभ से निवेशकों को लाभांश और बायबैक के रूप में लाभ मिलता रहना चाहिए
इस साल वैश्विक इक्विटी बाजारों में तेल स्टॉक दुर्लभ उज्ज्वल स्थानों में से एक रहा है। वेंगार्ड एनर्जी इंडेक्स फंड ईटीएफ (एनवाईएसई: वीडीई) इस साल 48.9% ऊपर है, बेंचमार्क एस एंड पी 500 से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जो इसी अवधि के दौरान लगभग 14% गिरा है। पिछले वर्ष के दौरान ईटीएफ में लगभग 71 प्रतिशत की वृद्धि हुई।
हालाँकि, इन शक्तिशाली लाभों के बाद, कुछ संकेत बताते हैं कि यह शक्तिशाली रैली विफल हो सकती है। क्रूड की कीमतें जून के बाद से अपने मूल्य का लगभग एक तिहाई कम हो गई हैं, जिससे यूक्रेन पर रूस के आक्रमण के बाद से सभी लाभ वापस मिल गए हैं। उस गिरावट के साथ, वीडीई को भी जून के उच्च स्तर से लगभग 15% का नुकसान हुआ है।
बढ़ती ब्याज दरों और चीन की कमजोर मांग के बीच वैश्विक मंदी की बढ़ती संभावना से उलटफेर शुरू हो गया था, जहां अधिकारियों ने COVID-19 के प्रसार को रोकने के लिए सख्त लॉकडाउन लागू करना जारी रखा है।
हालांकि इसकी विस्तृत श्रृंखला के कारण तेल बाजारों की भविष्य की दिशा की भविष्यवाणी करना मुश्किल है, मैं अभी भी कुछ ऊर्जा शेयरों पर उत्साहित हूं, क्योंकि वे अपने एस एंड पी 500 समकक्षों की तुलना में कमाई के लिए आगे की कीमत के आधार पर काफी सस्ता रहते हैं।
इसके अलावा, तेल स्टॉक रूस और यूक्रेन के बीच शत्रुता में वृद्धि के बढ़ते जोखिम के खिलाफ बचाव प्रदान करते हैं।
ज्यादा सुरक्षित शर्त
COVID-19 महामारी के चरम के दौरान मांग में गिरावट के बाद दृष्टिकोण में इस अचानक बदलाव का नतीजा यह है कि दुनिया की सबसे बड़ी तेल कंपनियां महामारी से पहले की तुलना में लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अधिक सुरक्षित दांव बन गई हैं।
ऊर्जा क्षेत्र के लिए इन धर्मनिरपेक्ष टेलविंड्स पर प्रकाश डालते हुए, हाल के एक नोट में, गोल्डमैन सैक्स ने कहा कि लंबी अवधि में ब्रेंट के लिए ऊर्जा शेयरों के लिए "स्वीट स्पॉट" लगभग 90 डॉलर प्रति बैरल है। Brent फ्यूचर्स वर्तमान में $90 के आसपास मँडरा रहा है, सोमवार को $94.36 प्रति बैरल पर ट्रेड कर रहा है।
गोल्डमैन सैक्स' नोट में कहा गया है:
"अगर हम अगले 5-10 वर्षों के बेहतर हिस्से में औसत कर सकते हैं, तो ऊर्जा स्टॉक एक दशक के खोए हुए प्रदर्शन में से कुछ को वापस ला सकते हैं।"
ऊर्जा शेयरों के मालिक होने का एक और ठोस कारण यह है कि ये कंपनियां नकदी में चल रही हैं, और उस अप्रत्याशित लाभ से निवेशकों को लाभांश और बायबैक के रूप में लाभ होता रहेगा। डेलॉइट की एक हालिया रिपोर्ट के मुताबिक, तेल और गैस की कीमतों में बढ़ोतरी ने ऊर्जा कंपनियों के संचालन को बढ़ावा दिया है, अपस्ट्रीम खिलाड़ियों ने इस साल 1.4 ट्रिलियन डॉलर के उच्चतम मुक्त नकदी प्रवाह की रिपोर्ट करने के लिए ट्रैक पर है।
लेकिन एनर्जी शेयरों में लंबी अवधि के इस तेजी से कैसे फायदा होगा?
विविध राजस्व धाराओं वाली कंपनियों के साथ चिपके रहना और जो भविष्य में मंदी के मौसम में अच्छी तरह से तैनात हैं, जाने का एक अच्छा तरीका है। मुझे एक्सॉन मोबिल कॉर्प (NYSE:XOM) और शेवरॉन कॉर्प (NYSE:CVX), उत्तरी अमेरिका की सबसे बड़ी तेल और नैचुरल गैस कंपनियां पसंद हैं, क्योंकि वे दोनों ने पिछली तिमाही में अपना अब तक का सबसे अधिक मुनाफा दर्ज किया है।
एक्सॉन मोबिल आय अनुमान
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एक्सॉन ने पिछले महीने कहा था कि निकट भविष्य के लिए वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति तंग और महंगी बनी रहनी चाहिए। इस बीच, शेवरॉन ने निवेशकों को शेयर बायबैक में भारी वृद्धि का वादा किया, जबकि यह आगाह किया कि व्यवसाय करने की लागत बढ़ जाएगी।
शेवरॉन, जिसने अपनी बायबैक योजना को बढ़ाकर $15 बिलियन कर दिया, इस बात पर अड़ी हुई है कि शेयरधारक पुरस्कारों का भुगतान अस्थिर कमोडिटी चक्रों के माध्यम से किया जाना चाहिए और ऊर्जा की कीमतों में गिरावट होने पर वापस नहीं किया जाना चाहिए।
ऊर्जा क्षेत्र के पलटाव का लाभ उठाने के लिए एक अन्य स्टॉक दुनिया की सबसे बड़ी तेल-क्षेत्र सेवा कंपनी, श्लमबर्गर (एनवाईएसई: एसएलबी) है, जहां वैश्विक मांग-आधारित पूंजीगत व्यय एक असाधारण बहु-वर्षीय विकास चक्र चलाएगा।
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इस साल एसएलबी स्टॉक में 30% से अधिक की वृद्धि हुई है, लेकिन विश्लेषक अभी भी आशावादी बने हुए हैं, 85% से अधिक स्टॉक को खरीद रेटिंग दे रहे हैं। उनके 12 महीने के सर्वसम्मति मूल्य लक्ष्य का तात्पर्य मौजूदा स्तरों से 25% की छलांग है।
सारांश
एक्सओएम, सीवीएक्स और एसएलबी सहित ऊर्जा स्टॉक आकर्षक बने हुए हैं, भले ही इस साल तेल की कीमतें अपने चरम से कम हो गई हैं। इन कंपनियों ने मौजूदा तेजी में अपने वित्त को मजबूत किया है, भविष्य की मंदी के मौसम में अपनी क्षमताओं का विस्तार किया है और लाभांश और बायबैक के रूप में निवेशकों को पुरस्कृत करना जारी रखा है।
प्रकटीकरण: लेखक एक्सॉन के शेयरों का मालिक है।