- चीनी बाजारों को विदेशी निवेशकों के लिए खोलने से पूंजी प्रवाह में वृद्धि होने की संभावना है
- चीन वर्तमान में वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद का 19% है, लेकिन इक्विटी पूंजीकरण का केवल 13% है
- कड़ाई से आर्थिक दृष्टिकोण से, चीनी शेयरों को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ना दीर्घकालिक विविधीकरण रणनीति का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है
आपके दीर्घकालिक पोर्टफोलियो में चीनी इक्विटी को जोड़ने पर विचार करने के कई कारण हैं। बेशक- और चलिए इसे तुरंत स्पष्ट करते हैं - उचित वजन के साथ। वैश्विक और यू.एस. इक्विटी को अभी भी सबसे महत्वपूर्ण आवंटन के लिए जिम्मेदार होना चाहिए।
2015 में लगभग 5500 अंकों के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद, शंघाई कंपोजिट इंडेक्स 2670 से 3660 तक एक चैनल के भीतर बग़ल में आगे बढ़ रहा है (नीचे चित्र देखें)।
यह लंबा "अनिर्णय" कई कारणों से उल्टा होने के लिए बाध्य है। सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, चीनी बाजारों को विदेशी निवेशकों के लिए खोलने के साथ, अब और अगले कुछ वर्षों के बीच नए प्रवाह की उम्मीद है।
दूसरा, यह बहुत संभावना है कि आने वाले वर्षों में चीन संयुक्त राज्य अमेरिका को दुनिया के सबसे बड़े सकल घरेलू उत्पाद के रूप में पीछे छोड़ देगा, और हमें इसे ध्यान में रखना चाहिए। जीडीपी और बाजार पूंजीकरण की तुलना करते हुए, हम देखते हैं कि चीन का वजन दुनिया के सकल घरेलू उत्पाद का 19% है, लेकिन इक्विटी पूंजीकरण का केवल 13% है। इसलिए दो मूल्यों को समायोजित करने (पूंजीकरण को ऊपर की ओर संरेखित करने की अधिक संभावना) से चीनी इक्विटी मूल्यों में 50% की वृद्धि होगी।
Source: Eaton Vance
लेकिन चलो ऊर्जा संक्रमण और कच्चे माल के बारे में भी बात करते हैं। अनुमान दुर्लभ-पृथ्वी तत्वों पर किसके पास (लगभग) पूर्ण प्रभुत्व है, जो कई उच्च-तकनीकी उपकरणों और अन्य औद्योगिक अनुप्रयोगों का एक अनिवार्य हिस्सा हैं? 60% के साथ चीन (नीचे देखें)।
Source: Financial Times
और यह वहाँ समाप्त नहीं होता है; अन्य धातुओं के लिए, जो विभिन्न उद्योगों में मौलिक हैं, चीन लगभग सभी के लिए अंतिम प्रसंस्करण चरणों को संभालता है। संक्षेप में, चूंकि आज ऊर्जा की समस्या के बारे में बहुत चर्चा हो रही है, हमें यह समझने की जरूरत है कि इस मुद्दे पर प्रमुख स्थिति में कौन है।
और अंत में, यू.एस. निर्भरता। न केवल चीन हाल ही में यू.एस. ऋण उतार रहा है, रूस और भारत के साथ एक नए आर्थिक और राजनीतिक ब्लॉक के रूप में अब स्पष्ट है, लेकिन अगर हम यू.एस. दर वृद्धि के प्रति सबसे कम संवेदनशील देशों की सूची देखते हैं, तो यहां हम चीन को सबसे अच्छे स्थान पर पाते हैं।
Source: Pictet Asset Management
इसलिए राजनीतिक चर्चाओं के अलावा, कड़ाई से आर्थिक दृष्टिकोण से, मेरा मानना है कि चीन को आपकी व्यक्तिगत पसंद के आधार पर एक निवेशक के दीर्घकालिक पोर्टफोलियो में 5 से 15 प्रतिशत के बीच कहीं भी वजन करना चाहिए- अधिमानतः मुद्रा विविधीकरण के लिए एक खुली विनिमय दर पर।
यहाँ चीनी बाजार पर दांव लगाने के लिए मेरे तीन पसंदीदा ईटीएफ हैं।
- iShares MSCI China ETF (NASDAQ:MCHI), जो स्थानीय मुद्रा में चीनी शेयर बाजार के स्थानीय रूप से सूचीबद्ध हिस्से को एक्सपोजर प्रदान करता है।
- iShares China लार्ज-कैप ETF (NYSE:FXI), जो हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में व्यापार करने वाले 50 सबसे बड़े चीनी शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है।
- Xtrackers MSCI China UCITS ETF (LON:XCX6), जो विभिन्न प्रकार की लिस्टिंग में बड़ी और मिड-कैप चीनी कंपनियों को ट्रैक करता है।
प्रकटीकरण: फ्रांसेस्को कैसरेला Xtrackers MSCI China UCITS ETF पर लॉन्ग है।