सोना: आज की फेड रेट बढ़ोतरी के बाद क्या हो सकता है?

जून में वापस, जब हमने US फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा 28 वर्षों में पहली बार 75 बेसिस पॉइंट (bp) की दर में बढ़ोतरी के दिन इस तरह से एक पूर्वावलोकन चलाया, तो हमें फ़्यूचर्स में एक बहुत ही विविध परिणाम मिला। स्वर्ण का।

फेड के फैसले पर पीली धातु की कीमतें थोड़ी देर के लिए गिर गईं, अगले 24 घंटों में उच्च स्तर पर बढ़ने से पहले जो ओवरसोल्ड स्थिति प्रतीत हुई, उसकी भरपाई करने के लिए। फिर, एक तरह से जो केवल सोने के साथ हो सकता था, वे अगले 12 दिनों में लगभग नॉन-स्टॉप गिर गए, लगभग 100 डॉलर या लगभग 5.5% की हानि हुई।

आज, हम उस जून के फैसले से सिर्फ तीन महीने में लगातार तीसरी 75 बीपी बढ़ोतरी के शिखर पर हैं। फिर, सोना लगभग 1,750 डॉलर प्रति औंस पर मँडरा गया, उस फेड के फैसले के बाद अपना 1,800 डॉलर प्रति औंस खो दिया। अब, कुछ आगे-पीछे होने के बाद, स्पॉट प्राइस ऑफ बुलियन लगभग 100 डॉलर कम है, जो सोमवार को 2½ साल के निचले स्तर 1,660 डॉलर से थोड़ा नीचे है।

Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ SKCharting.com द्वारा चार्ट

कई लोगों का मानना ​​है कि सोने के बेहतर होने से पहले स्थिति और खराब हो सकती है। इसका मुख्य कारण फेड द्वारा दरों पर अपने सुपर-हॉकिश रुख को नहीं छोड़ने का दृढ़ संकल्प होगा, जब तक कि यह संयुक्त राज्य में भगोड़ा मुद्रास्फीति को नियंत्रण में नहीं लाता। हालांकि, मुद्रास्फीति से जूझने में केंद्रीय बैंक का प्रदर्शन आश्वस्त करने वाला नहीं है। फेड का रिपोर्ट कार्ड उस छात्र की तरह है जिसे शिक्षक को उम्मीद है कि वह किसी दिन इसे बना लेगा, हालांकि इसके बारे में पूरी तरह से निश्चित नहीं है।

जून में फेड की 75 बीपी की बढ़ोतरी के बाद भी, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) द्वारा मापी गई मुद्रास्फीति, उस महीने 9.1% के वार्षिक स्तर पर पहुंच गई, जो चार दशक के एक नए उच्च स्तर को चिह्नित करती है ( सीपीआई डेटा आम तौर पर एक महीने से पिछड़ जाता है, यह सुनिश्चित करने के लिए)। कीमतों का दबाव तब से कम हुआ है, जब सीपीआई जुलाई में सालाना 8.5 फीसदी और अगस्त में 8.3 फीसदी पर आ गया है। लेकिन दो महीने में 0.8% की वापसी बनाम दो दरों में कुल 1.5% की बढ़ोतरी - कम से कम कहने के लिए निराशाजनक है।

बेशक, फेड नवंबर और दिसंबर के लिए अपने शेष दर निर्णयों में 75 बीपी की वृद्धि को वर्ष के दौरान 4.50-4.75% की दरों के साथ जोड़ सकता है, जबकि शून्य से 0.25% की तुलना में यह 2022 से शुरू हुआ था। फिर भी, यह किसी का अनुमान है कि उस समय भाकपा कहाँ हो सकती है। एक शिक्षित अनुमान निश्चित रूप से इसे 8% से नीचे रखेगा, हालांकि अभी भी एक अच्छा मौका है कि यह 7.5% से कम नहीं होगा।

मुद्रास्फीति के लिए फेड का लंबे समय से घोषित लक्ष्य 2% है। किसी को यकीन नहीं है कि केंद्रीय बैंक को वहां पहुंचने में कितना समय लगेगा और यह 2024 तक संभव भी होगा या नहीं।

हालांकि, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा है कि कम आय वाले अमेरिकियों के लिए कीमतों को कम किया जाना जरूरी है, और इसका मतलब है कि मौद्रिक नीति को "कुछ हद तक प्रतिबंधात्मक स्तर" तक बढ़ाया जाना चाहिए।

दरों में बढ़ोतरी एक तरफ, केंद्रीय बैंक की नीति-निर्माण फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) सितंबर से बैलेंस शीट में कटौती में तेजी लाएगी, दसियों अरबों डॉलर में कटौती कर रही है जो एक बार महामारी से तबाह अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए बॉन्ड खरीदने पर हर महीने खर्च कर रही है।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "अगर मुद्रास्फीति से लड़ने वाला फेड अर्थव्यवस्था को मंदी में भेजने के जोखिम पर पलक नहीं झपकाने का फैसला करता है, तो सोने का 'सितंबर स्वॉन' खराब हो सकता है।"

"फेड चेयर पॉवेल का संदेश यह निर्धारित करेगा कि क्या सोना यहां कुचला जाता है। अगर पॉवेल बाजारों को यह समझाने में सक्षम है कि न केवल वे कड़े होने के साथ आक्रामक रहेंगे, बल्कि आर्थिक मंदी के बिगड़ने पर भी वे दरों को बनाए रखेंगे। सोना मुश्किल में होगा। सोना FOMC के बाद अस्थिरता बनी रहेगी क्योंकि कीमतों में $ 1,600 या $ 1,700 के स्तर से ऊपर जाने के लिए एक मजबूत मामला होने की संभावना है।"

जबकि उनमें से कुछ आने वाले दिनों, हफ्तों और महीनों में देख रहे हैं, तत्काल चिंता का विषय यह भी है कि आज 14:00 ET (18:00 GMT) पर FOMC दर निर्णय के ठीक बाद क्या हो सकता है।

मंगलवार को सात सत्रों में सोने में लगभग 4% की गिरावट आई और यह $ 1,600 के मध्य क्षेत्र में बना रहा। उस अवधि के दौरान, हाजिर कीमत भी शुक्रवार को 1,654 डॉलर से 2½ साल के निचले स्तर पर पहुंच गई।

सोने के साथ जो कुछ होता है, वह निश्चित रूप से डॉलर के प्रदर्शन से निर्धारित होगा, जो अगस्त के अधिकांश दिनों में देखे गए 20-वर्ष के उच्च स्तर की दिशा में फिर से बढ़ रहा है। अगर आज की दर वृद्धि के बाद डॉलर फिर से पीछे हटता है - यूएस पर बॉन्ड यील्ड 10-year ट्रेजरी में टॉव में - तो यहां सोना एक ब्रेक पकड़ सकता है।

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित द्वारा उल्लिखित अनुसार, सोने के लिए बुल और बियर परिदृश्य निम्नलिखित हैं, जो फेड के फैसले के बाद या आसन्न रूप से आ सकते हैं:
बुल परिदृश्य

यदि क्रिटिकल रेजिस्टेंस ज़ोन का उल्लंघन किया जाता है, तो ओवरसोल्ड की स्थिति सोने को भयंकर शॉर्ट कवरिंग की चपेट में ले लेती है।

मार्ग में $1650-$1640-$1620 के गठबंधन के रूप में कुछ समर्थन बिंदु बैठे हैं।

निम्न से सहायक खरीदारी $ 1,680- $ 1,685 के तत्काल प्रतिरोध क्षेत्र की ओर वसूली शुरू कर सकती है, जो सोने को $ 1,695- $ 1,705 के अगले प्रतिरोध क्षेत्र का परीक्षण करने में मदद करती है।

इस क्षेत्र के ऊपर एक निरंतर विराम $ 1,726 के 50-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज और पिछले सप्ताह के $ 1735 के उच्च स्तर को चुनौती के रूप में रखता है।

$1,678 के 200-सप्ताह के साधारण मूविंग एवरेज से ऊपर का साप्ताहिक समापन $1,735 से ऊपर के क्लोज अप द्वारा पुष्टि की जाने वाली रिबाउंड का एक प्रारंभिक संकेत होगा।

एक अधिक ठोस संरचना के लिए $ 1,654 से नीचे के ब्रेक की आवश्यकता होती है, इसके बाद एक रिबाउंड और साप्ताहिक बंद $ 1,678 से ऊपर होता है। $ 1,735 से ऊपर के साप्ताहिक बंद होने से $ 1765- $ 1808 के टूटे हुए समर्थन-प्रतिरोध-क्षेत्र की ओर तेजी से चार्ज होगा।

बेयरिश आउटलुक

जब से सोने के भालू लंबे समय से आयोजित $ 1,681 के कठिन समर्थन के स्तर को तोड़ने में सफल रहे, जो कि $ 1,046 से $ 2,073 के 38.2% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट से मेल खाती है, अगला चरण $ 1,560 पर 50% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट है।

1,640 डॉलर और 1,620 डॉलर के शॉर्ट टर्म सपोर्ट के लागू होने से पहले, लगातार छठे महीने लगातार गिरते हुए, सोने में 1,560 डॉलर के अगले प्रमुख गिरावट की ओर और सुधार की गुंजाइश सीमित है।

डॉलर इंडेक्स 110.20 से ऊपर तेजी से पलटाव शुरू करता है, सोने का शॉर्ट टर्म ट्रेंड आउटलुक मंदी के दबाव में रहता है। हालांकि $ 1,675 की ओर कुछ इंट्राडे रिकवरी देखी जा सकती है, प्रतिरोध के क्लस्टर $ 1683 और इंट्राडे प्रतिरोध $ 1,695 पर स्थित हैं।

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।