कॉपर: क्या $3 सपोर्ट जल्द ही गायब हो जाएगा?

ठीक दो महीने पहले, हमने कॉपर पर एक विश्लेषण में पूछा था कि क्या नंबर 1 औद्योगिक धातु अपनी चार महीने की लंबी बिकवाली से पलटाव के कगार पर है।

27 जुलाई से 27 सितंबर तक फास्ट-फॉरवर्ड और उन लंबे तांबे के लिए थोड़ा बदल गया है। तथाकथित लाल धातु में निवेश किए गए बुल्स अभी भी वर्ष में लगभग 25% नुकसान की ओर देख रहे हैं।

अलग बात यह है कि तांबे में चार महीने की लंबी बिकवाली छह में से पांच महीने तक बढ़ गई है।

तांबे की कीमत भी बदल सकती है।

लगभग दो वर्षों में पहली बार, सेलफोन के माइक्रो-सर्किटरी से लेकर बिजली स्टेशनों पर बिजली के महान मेगावाट को प्रसारित करने वाले टर्बाइनों तक लगभग हर चीज में इस्तेमाल होने वाली धातु- अपने $ 3 प्रति पाउंड के समर्थन को खोने के कगार पर है।

SKCharting.com द्वारा चार्ट, Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ

न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के COMEX पर सोमवार के वायदा कारोबार में, दिसंबर डिलीवरी के लिए तांबा 22 महीने के निचले स्तर 3.2745 डॉलर प्रति पाउंड पर आ गया।

मार्च की शुरुआत में 5.01 डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर के बाद, तांबे के लिए विशिष्ट घटना नहीं थी क्योंकि रूस-यूक्रेन युद्ध के टूटने के बाद संसाधन आपूर्ति में वैश्विक जाम की आशंका के बाद अधिकांश वस्तुओं ने सकारात्मक प्रतिक्रिया व्यक्त की थी।

तांबे में अब तक का उच्चतम स्तर एक ऐसे बाजार से आया है जो 2018 के बाद से उच्च स्तर पर चल रहा था, जो 2010 में शुरू हुई एक विस्तारित गिरावट को बदल रहा था।

अब, डॉलर के बेरहम हमले के कारण, तांबे के $3 समर्थन के टूटने की संभावना बहुत वास्तविक लग रही है, जो पिछले एक सप्ताह में लगभग प्रतिदिन 20-वर्ष के उच्च स्तर को बना रहा है। एक मजबूत डॉलर तांबे सहित मुद्रा में कीमत वाली वस्तुओं के लिए एक अभिशाप है, क्योंकि यह यूरो और अन्य मुद्राओं का उपयोग करने वाले कमोडिटी व्यापारियों के लिए लेनदेन/अधिग्रहण लागत बढ़ाता है।

केंद्रीय बैंक की दरों में बढ़ोतरी कब तक जारी रह सकती है, इस पर फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की लगातार तीखी नोकझोंक से डॉलर के रैंप-अप को बढ़ावा मिला है।

चार फेड क्षेत्रीय प्रमुखों-अटलांटा के राफेल बॉस्टिक से लेकर बोस्टन के सुसान कॉलिन्स, डलास के लॉरी लोगान और क्लीवलैंड के लोरेटा मेस्टर तक- ने सोमवार को सामूहिक रूप से संकेत दिया कि मुद्रास्फीति कम से कम एक और साल के लिए अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए खतरा होगी और मंदी अभी भी संभव है। . फेड के लिए इसे मात देने का एकमात्र तरीका दर वृद्धि से शर्माना नहीं है, उन्होंने सूचित किया।

तो, उस प्रश्न पर वापस जाएं जो वास्तव में मायने रखता है

क्या कॉपर अपनी $3 ग्राउंडिंग खो देगा, जिसे उसने न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज में COMEX फ्यूचर्स ट्रेड में नवंबर 2020 से आयोजित किया है?

या धातु, जो सभी तकनीकी संकेतकों के अनुसार, ओवरसोल्ड है, उससे पहले पलटाव करेगी?

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित का कहना है कि $ 2.76 का निचला स्तर संभव हो सकता है। जून 2020 के बाद से तांबे में ऐसा निचला स्तर नहीं देखा गया है, जब इसका कारोबार $2.48 के निचले स्तर पर हुआ था।

यह देखते हुए कि COMEX तांबा $ 3.78 - $ 3.13 की सीमा में था, किसी भी दिशा में ब्रेकआउट के लिए ट्रिगर की प्रतीक्षा कर रहा था, दीक्षित लिखते हैं:

"जब तक तांबा $ 3.58 से नीचे रहता है (जो कि इसके $ 2.15- $ 5.01 के 50% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट को चिह्नित करता है) और $ 3.44 के 200-सप्ताह के सरल मूविंग एवरेज के तहत, हम मंदी की गति को जारी रखने की उम्मीद कर सकते हैं।"

"इन परिस्थितियों में, $ 3.15 का पुन: परीक्षण होने की संभावना है। आगे के सुधार से $ 2.76 हो सकता है, जो पहले के 78.6% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट को चिह्नित करता है।"

कॉपर ने इस महीने की शुरुआत में एक संक्षिप्त रैली देखी, जो कि फेड के नवीनतम 75 आधार बिंदु दर से आगे थी। लेकिन यह वास्तव में मायने रखने के लिए बहुत संक्षिप्त था, 21 सितंबर की दर वृद्धि से पहले 12 सितंबर को केवल $ 3.6925 के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

निवेशक बाजारों में जोखिम से भाग रहे हैं क्योंकि फेड और अन्य केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए 40 वर्षों में सबसे आक्रामक दरों में बढ़ोतरी कर रहे हैं। फेड ने खुद इस साल दरों में 300 अंकों की बढ़ोतरी की है और फरवरी में सिर्फ 25 अंकों के आधार से शुरू होने के बाद दिसंबर तक 125 और जोड़ने की योजना है।

अर्थव्यवस्था के साथ कॉपर का संबंध इतना कड़ा है कि इसे कभी-कभी डॉ. कॉपर कहा जाता है - तर्क यह है कि कोई भी धातु की मांग और कीमतों का अध्ययन करके विश्व के विकास का अनुमान लगा सकता है। मांग और कीमतें जितनी अधिक होंगी, विकास की संभावना उतनी ही अधिक होगी।

कॉपर और अन्य वस्तुओं की कीमतें "प्रतिस्पर्धी मैक्रो आर्थिक दबावों, विशेष रूप से बार-बार COVID-19 लॉकडाउन और चीन में रियल एस्टेट क्षेत्र में मौजूदा संकट के कारण अत्यधिक अस्थिर रहती हैं," Capital.com ने 12 सितंबर को प्रकाशित एक आउटलुक में आगाह किया।

हालांकि तांबे पर कुछ शोध अनुकूल हैं

एल्गोरिथम-आधारित पूर्वानुमान साइट वॉलेटइन्वेस्टर ने 2022 के अंत में $ 3.61 की कीमत और 2025 में $ 5.18 के समापन का अनुमान लगाया है।

Mining.com जोड़ता है:

"जबकि तांबे की कीमत में तेजी से बढ़ती ब्याज दरों और कमजोर आर्थिक आंकड़ों के कारण हाल ही में उथल-पुथल देखी गई है, जो स्थिर रहता है वह यह है कि दुनिया को तांबे की कितनी जरूरत है, क्योंकि अत्यधिक प्रवाहकीय धातु औद्योगिक बुनियादी ढांचे और इलेक्ट्रिक वाहनों का एक प्रमुख घटक है।"

अगस्त में, सुकडेन फाइनेंशियल ने अपनी त्रैमासिक मासिक रिपोर्ट में उल्लेख किया कि यूरोप संयुक्त राज्य अमेरिका से पहले मंदी में प्रवेश करेगा और इसे ठीक होने में अधिक समय लगेगा, "लेकिन सामग्री की उपलब्धता [यूरोज़ोन के लिए] काफी कम है, जो कम सूची द्वारा दिखाया गया है।"

"ऑफ-एक्सचेंज स्टॉक [तांबे के] उच्च हैं लेकिन कम तरलता, वॉल्यूम और इन्वेंट्री उच्च अस्थिरता और तेज चाल का संकेत देते हैं, हालांकि विकल्प बाजार व्यापारियों को नीचे की ओर स्थित दिखाता है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है।