भारतीय बाजारों में लगातार चौथे सत्र में बिकवाली जारी रही। बेंचमार्क निफ्टी का अंतिम कारोबार मूल्य 16,286.15 है जो लगभग दिन के निचले स्तर पर है और निश्चित रूप से अगले सत्र के लिए अच्छा संकेत नहीं है। इससे पता चलता है कि लगातार परिसमापन के बाद भी, निवेशक अभी भी आक्रामक तरीके से बाहर निकल रहे हैं।
भारतीय बाजारों में गिरावट मुख्य रूप से यूएस फेड के 21 सितंबर 2022 रेट हाइक के फैसले से शुरू हुई थी, जो लगातार तीसरी बार 75 बीपीएस की बढ़ोतरी थी। तब से बाजार केवल निचले स्तर पर जा रहा है और कोई समर्थन इसकी प्रासंगिकता नहीं रखता है। तो फेड की दर वृद्धि ने वास्तव में हमारे बाजारों में क्या किया?
छवि विवरण: USD/INR का दैनिक चार्ट यूएस फेड की दर वृद्धि के बाद ब्रेकआउट दिखा रहा है
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इसका सीधा सा जवाब है एफआईआई का बाहर निकलना। अमेरिका में आक्रामक दर वृद्धि वैश्विक निधियों को अमेरिका की ओर आकर्षित कर रही है, जिसके कारण डॉलर इंडेक्स बढ़कर 114.5 के नए 2-दशक के उच्च स्तर पर पहुंच गया है। इसका मतलब यह है कि अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अन्य मुद्राएं भारतीय रुपये सहित भारी गति से अपना मूल्य खो रही हैं।
फेड की दर में वृद्धि के बाद, रुपया हमारे सत्र के शुरुआती टिक पर गिरा और एक धमाकेदार रैली में 81 से ऊपर चढ़ गया। ऐसा लग रहा था कि उस दिन प्रभाव कम हो गया था, लेकिन दुर्भाग्य से, ऐसा नहीं है। तब से, रुपया नए रिकॉर्ड स्तर पर बना रहा और आज भी 81.94 के ऐतिहासिक निचले स्तर पर आ गया है, जो कि मात्र 5 सत्रों में लगभग 2.5% की गिरावट है। मुझे यह भी याद नहीं है कि आखिरी बार हमने रुपये में इतनी भारी गिरावट कब देखी थी। वहीं, निफ्टी 50 ने उन्हीं 5 सत्रों में करीब 5.3% की गिरावट दर्ज की।
यह मुख्य रूप से कम कच्चे तेल कीमतों के प्रभाव को भी नकार रहा है। ब्रेंट क्रूड गिरकर लगभग US$85 प्रति बैरल हो गया है जो भारत के लिए अत्यधिक सकारात्मक है और इसे हमारे बाजारों के लिए समर्थन के रूप में काम करना चाहिए था। हालांकि, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले रुपये में लगातार गिरावट इस प्रभाव को नकार रही है।
अब निफ्टी करीब 16,800 के मजबूत समर्थन स्तर पर कारोबार कर रहा है। सूचकांक के 17,200 के टूटने के बाद मुझे इस स्तर पर आने की उम्मीद थी, लेकिन निश्चित रूप से इस गति से नहीं। मेरी राय में, बेंचमार्क सूचकांकों को कहीं न कहीं समर्थन लेने के लिए रुपये को अपनी गिरावट पर अंकुश लगाना होगा। जब तक रुपये में गिरावट जारी रहेगी और उनके बाहर निकलने से रुपये पर दबाव पड़ेगा, तब तक एफआईआई भारतीय बाजारों से अपना पैसा निकालते रहेंगे। तो यह एक प्रकार का सर्पिल प्रभाव है।
छवि विवरण: भारत के विदेशी मुद्रा भंडार में सप्ताह-दर-सप्ताह का 1 वर्ष का रुझान
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गिरावट को रोकने के लिए आरबीआई के प्रयास पर्याप्त नहीं दिख रहे हैं। रुपये की रक्षा करने के लिए, देश के विदेशी मुद्रा भंडार ने मार्च 2022 के अंत से 61.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक की गिरावट के साथ, 545.65 बिलियन अमेरिकी डॉलर पर एक गंभीर चोट की है। वास्तव में, नवंबर 2021 में, हमारा भंडार यूएस $ 642 बिलियन तक पहुंच गया। इसका मतलब है कि हम लगभग 10 महीनों में लगभग 97 बिलियन अमेरिकी डॉलर कम कर चुके हैं। वह तो विशाल है!
मुद्रा में कमजोरी हमारे बाजारों के लिए एक प्रमुख मुद्दा है जो 30 सितंबर 2022 को आरबीआई के रेट हाइक के बाद थोड़ा धीमा हो सकता है। इसलिए, शुक्रवार एक महत्वपूर्ण दिन होगा और हमारे बाजारों की मदद कर सकता है। अगर आरबीआई के रुख में कुछ आक्रामकता दिखाई देती है तो शॉर्ट टर्म बॉटम हिट करने के लिए।