- इस साल के निचले स्तर से ऊपर रहने के लिए बाजार की लड़ाई के साथ, Q4 भी S&P 500 . के लिए कमजोर हो सकता है
- एक लंबे समय तक भालू बाजार जैसे कि हम जिस बाजार का सामना कर रहे हैं, वह निवेशकों पर महत्वपूर्ण वित्तीय और मनोवैज्ञानिक दबाव डालता है
- हालांकि, हमें यह याद रखना चाहिए कि लंबे समय में S&P 500 ने हमेशा भालू बाजारों से जोरदार वापसी की है
- 1931: -43.8%
- 2008: -36.6%
- 1937: -35.3%
- 1974: -25.9%
- 1930: -25.1%
- 2022:...
2022 का नौवां महीना एक दर्दनाक भालू बाजार के नौवें महीने के रूप में बंद हुआ। अब, S&P 500 के खतरनाक रूप से वार्षिक चढ़ाव के पास मंडराने के साथ, चौथी तिमाही में नीचे की ओर रुझान जारी रहने की संभावना अधिक बनी हुई है।
तथ्य यह है कि भालू बाजार अब इतने लंबे समय तक चला है - साथ ही बॉन्ड बाजार में खराब प्रदर्शन के साथ - निश्चित रूप से निवेशकों, विशेष रूप से अनुभवहीन लोगों के लिए वित्तीय और मनोवैज्ञानिक कठिनाइयाँ लगाता है।
फिर भी, बांड को छोड़कर, कोई यह तर्क दे सकता है कि हम अभी भी पूर्ण सामान्यता के संदर्भ में हैं (और यह भी याद रखें कि बांड हाल के वर्षों में शेयर बाजार के साथ-साथ चलन में थे)।
वास्तव में, मैं आपको एक रहस्य के बारे में बताता हूँ; अगर हमारे पास भालू बाजार नहीं होते, तो शेयर बाजार प्रति वर्ष 8-9% की औसत चक्रवृद्धि प्रतिफल की पेशकश नहीं करता।
जैसा कि ऊपर दिए गए चार्ट में दिखाया गया है, ऐतिहासिक रूप से, S&P 500 एक भालू बाजार में 338 दिनों के दौरान औसतन -30.2% गिरता है। वर्ष की शुरुआत के बाद से, इतिहास में पिछले मामलों के अनुरूप, वर्तमान में हम 270 दिनों के दौरान लगभग -25% पर हैं।
चूंकि हमारे पास एक भालू बाजार है जो साल के पहले दिनों में उत्सुकता से शुरू हुआ, इसकी तुलना अन्य एकल-वर्ष के ऐतिहासिक प्रदर्शनों से करना आसान है, अर्थात्:
लेकिन सबसे दिलचस्प बिंदु नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया आँकड़ा है:
Source: eToro, Bloomberg
लंबे समय तक गिरावट के बाद, लंबे समय में सकारात्मक प्रदर्शन के औसत से बाजार ने हमेशा मजबूती से वापसी की है। इसलिए, यह महत्वपूर्ण होगा जब (यदि नहीं) बाजार फिर से शुरू होता है तो मौजूद और अच्छी तरह से निवेशित पाया जाता है।
"फ्रांसिस, लेकिन तरलता सीमित है।" यह एक आपत्ति है जो मुझे कई विश्लेषणों में की गई है। अब, फिर, यह हमेशा रणनीति और योजना का मुद्दा है।
मैंने 2021 के अंत में 30% पर तरलता के साथ शुरुआत की - क्योंकि वस्तुनिष्ठ रूप से, मूल्यांकन अस्थिर थे। इसलिए, मैं अधिक सतर्क था।
जैसे ही गिरावट शुरू हुई, मैंने खुद को लक्ष्य देना शुरू कर दिया और रणनीतिक संपत्तियों पर अपनी नकदी का उपयोग करना शुरू कर दिया (जिसे मैं कई सालों तक रखने का इरादा रखता हूं)। अब मैं लगभग 15 प्रतिशत तरलता पर हूं, और अगर हम गिरते रहते हैं तो मैंने खुद को बहुत ही व्यक्तिगत लक्ष्य दिए हैं (चित्र देखें)।
मैंने इन विशिष्ट लक्ष्यों को कैसे चुना? बस पिछले भालू बाजारों को देखकर। इसलिए, अगली प्रविष्टि, -31% पर, प्रारंभिक चार्ट में गिरावट के औसत के साथ मेल खाती है।
मुझे याद है कि संभवत: वर्ष की चौथी तिमाही भी कमजोर हो सकती है, और इसलिए, मेरी राय में, यह तत्व, वर्तमान भालू बाजार में अभी तक अंतिम मूल्य में से एक है।
महत्वपूर्ण बात यह है कि हमेशा तैयार न रहें और इस तरह के संवेदनशील समय में परिदृश्यों की योजना बनाएं। फिर जब सही समय आएगा, तो आप अपने निवेश का फल प्राप्त करने के लिए खुद को अच्छी स्थिति में पाएंगे।
प्रकटीकरण: लेखक एसएंडपी 500 पर लंबे समय से है और सूचकांक में गिरावट जारी रहने पर और अधिक पदों को खरीदेगा।