ऑयल बॉटम कहां होगा? सुराग के लिए चार्ट देख रहे हैं

• ऊर्जा शेयरों ने व्यापक इक्विटी बाजार को पीछे छोड़ दिया
• कच्चा तेल जनवरी के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया है, जो अब साल-दर-साल नीचे है
• चार्ट पर संभावित दीर्घकालिक समर्थन, संभावित तेजी मौलिक उत्प्रेरक

यह ऊर्जा के लिए एक बैनर वर्ष रहा है। एनर्जी सेलेक्ट सेक्टर SPDR (XLE) 2022 में अब तक 66% अधिक है, जबकि दो अन्य, अधिक आला, फंड भी अच्छी मात्रा में सकारात्मक हैं। SPDR S&P ऑयल एंड गैस एक्सप्लोरेशन एंड प्रोडक्शन ETF (XOP) ने लाभांश सहित 50% रिटर्न दिया है, जबकि VanEck Oil Services ETF (OIH) ने 57% एडवांस दिया है।

आश्चर्य की बात नहीं है, हाल ही में तेल की कीमतों में गिरावट के कारण व्यापारियों के बीच मुद्रास्फीति के अधिक आशावादी दृष्टिकोण सामने आए हैं।

कम तेल के बावजूद ऊर्जा इक्विटी काम करना जारी रखती है

XLE Daily

Source: StockCharts.com

पिछले बुधवार के करीब के रूप में, 5 साल की आगे की मुद्रास्फीति की दर और "5y5y" दोनों, जो पांच से 10 साल के क्षितिज पर अपेक्षित मुद्रास्फीति को मापते हैं, पिछले साल के सबसे कम आंकड़ों के करीब 2.3% से ऊपर थे। अक्टूबर की अपेक्षा से बेहतर CPI की रिपोर्ट के बाद उपभोक्ता कीमतों के लिए बेहतर दृष्टिकोण आया है, जिसने स्टॉक को बढ़ा दिया। लेकिन अब एक नया कारक सामने आया है जो अर्थव्यवस्था और दुनिया भर में बढ़ती लागत पर लगाम लगा सकता है।

मुद्रास्फीति की उम्मीदें ठंडी: अगले 10 वर्षों में 2.3% के करीब

5-Year Breakeven Inflation Rates

Source: St. Louis Federal Reserve

वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट कच्चा तेल पिछले सप्ताह 3 जनवरी के बाद से अपने न्यूनतम बंद भाव पर समाप्त हुआ। इसी तरह, थोक गैसोलीन वायदा 2022 के पहले महीने के न्यूनतम साप्ताहिक स्तर पर बसा। तेल अब मामूली रूप से नकारात्मक है। एक साल पहले भी चार दशक की उच्च मुद्रास्फीति दर और यूक्रेन पर रूस के आक्रमण के बाद चल रही उथल-पुथल के साथ।

तेल वायदा: साल-दर-साल 3% नीचे

Oil Futures

Source: TradingView

आइए देखें कि यहां से तेल कहां जा सकता है। क्या नकारात्मक पक्ष के लिए और अधिक जगह है? यदि हां, तो लंबे समय तक कुतरना शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह कहाँ है?

मुझे $62 से $66 की सीमा में महत्वपूर्ण समर्थन दिखाई दे रहा है। चार्ट में ध्यान दें कि उस क्षेत्र में WTI की कीमत के हिसाब से महत्वपूर्ण मात्रा है। यह वह जगह भी है जहां डब्ल्यूटीआई के 2019 के शीर्ष अंत से 2020 की शुरुआत के उच्च स्तर तक देखा गया था। अंत में, पिछले साल कम $ 60 के लिए पुलबैक की एक जोड़ी थी - अनुमान है कि उस क्षेत्र ने तब खरीदारों को आकर्षित किया था, और यह एक बार फिर ऐसा करेगा।

कम से मध्य $60 में WTI समर्थन पर नजर

WTI Daily

Source: StockCharts.com

तेल के लिए मंदी का तकनीकी मामला यह है कि इसकी लंबी अवधि की 200-दिवसीय चलती औसत अब लुढ़क रही है और 50-दिवसीय चलती औसत निश्चित रूप से नकारात्मक रूप से ढली हुई है। दूसरी तिमाही में नई ऊंचाई हासिल करने में नाकाम रहने के बाद, मंदडिय़ों के पक्ष में गति रही है। $ 90 के मध्य से ऊपर चढ़ने में विफलता एक और दर्द बिंदु है। यदि हम $ 60 के मध्य के निम्न स्तर में उछाल देखते हैं, तो $ 76 के पास कुछ प्रतिरोध की अपेक्षा करें।

मौलिक समर्थन चीन में फिर से खोलने या यहां तक कि अमेरिकी प्रशासन द्वारा रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व को फिर से भरकर कम कीमतों का लाभ उठाने की मांग से आ सकता है जो मार्च 1984 के बाद से सबसे कम हो गया है।

तेजी उत्प्रेरक: एसपीआर भरना

SPR Levels

Source: ZeroHedge, Bloomberg

सारांश

मैं डब्ल्यूटीआई तेल की कीमतों में और गिरावट देख रहा हूं। ब्लैक फ्राइडे पर प्रमुख वस्तु जनवरी से वापस डेटिंग के एक नए साप्ताहिक समापन मूल्य पर बसे और अब वार्षिक आधार पर नकारात्मक है। निम्न से मध्य $60s में समर्थन की तलाश करें।

अस्वीकरण: माइक ज़ाकार्डी के पास इस लेख में वर्णित किसी भी प्रतिभूति का स्वामित्व नहीं है।