मुद्रास्फीति में गिरावट के कारण गोल्ड माइनिंग क्षेत्र बेहतर प्रदर्शन करता है

यदि आपने 2020 के मध्य से मुद्रास्फीतिवादी सोने की बग को ट्यून कर लिया है, तो अब आप मुद्रास्फीति के स्कोर के विपरीत पूंजीकरण करने की स्थिति में हैं, जो पहले से ही खरीदे गए थे (और संभवतः कर हानि के मौसम, 2022 में बेचे गए थे) .

मेरे पाठकों ने इस स्पेस को कई बार लिखते हुए देखा है कि कैसे सोना मुद्रास्फीति के बारे में नहीं है। कम से कम प्राथमिक रूप से तो नहीं। यह सोने की खदानों (GDX) के साथ मिश्रित होता है, जो फुलाए गए (और समय-समय पर अपस्फीति) मैक्रो के भीतर सोने की स्थिति का लाभ उठाता है। स्वर्ण खनन क्षेत्र मुद्रास्फीति के बारे में नहीं है। 2003-2008 की तरह मुद्रास्फीति के चरण के दौरान सोने की खान में वृद्धि हो सकती है, लेकिन जैसा कि Q4, 2008 में खराब संचित मूल सिद्धांतों के कारण उन्हें सरसरी तौर पर निष्पादित किया जाएगा।

2020 के मध्य से इस वर्ष की चौथी तिमाही में स्वर्ण खनन क्षेत्र में सुधार इस विश्लेषण के लिए पूरी तरह से सामान्य था। क्या असामान्य है (या होना चाहिए) बहाना बनाना है और साजिश और हेरफेर के बारे में भूत की कहानियां यह समझाने के लिए कि सोने के खनिकों ने इतना खराब प्रदर्शन क्यों किया। जैसा कि आप शायद जानते हैं, वहाँ बहुत कुछ है। कीमती धातुओं के परिसर में यह परंपरा है।

लेकिन फिर से, सोने के खनिक अधिक से अधिक मैक्रो के साथ सोने के संबंधों का लाभ उठाते हैं और एक मुद्रास्फीति चक्र के दौरान जैसा कि अभी हमारे पास था, सोना भी उतना ही चल रहा था जितना होना चाहिए था। इसने सोने के खनन को लागत इनपुट वस्तुओं के रूप में एक समझौता व्यवसाय बना दिया (जैसे तेल और मानव संसाधन और सामग्री को न भूलें) ने सोने के खनन उत्पाद को बेहतर प्रदर्शन किया।

इसलिए, सोने के खनन क्षेत्र के लिए उचित पृष्ठभूमि में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए, मैं आमतौर पर सोने की स्थिति की तुलना अन्य बाजारों से करता हूं। लेकिन इस सप्ताह, संबंधित ईटीएफ का उपयोग करते हुए, आइए सोने के खनन क्षेत्र की प्रगति बनाम चक्रीय और मुद्रास्फीति-संवेदनशील बाजारों की जांच करें, जो खनिकों के सापेक्ष प्रदर्शन को दिखाकर संबंधपरक सोने के विश्लेषण को मान्य करेगा।

GDX/SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) 3 महीने से अधिक समय पहले नीचे गिरने और एक मध्यवर्ती अपट्रेंड स्थापित करने के बाद प्रवृत्ति परिवर्तन का प्रयास दिखाता है। SMA 200 को बाहर निकालना, जैसा कि यह अभी करने की कोशिश कर रहा है, GDX/SPY में प्रमुख प्रवृत्ति को बदलने के लिए एक महत्वपूर्ण कदम होगा।

GDX/ACXW थोड़ा कम प्रयास दिखाता है। वैश्विक शेयर बाजार अमेरिका के सापेक्ष एक महीने से अधिक समय से मजबूत हैं क्योंकि अमेरिकी डॉलर में सुधार हो रहा है।

GDX/Invesco DB कमोडिटी इंडेक्स ट्रैकिंग फंड (NYSE:DBC) मजबूत रैली में लगभग 1.5 महीने है। फिर से, यह NFTRH में हमारे द्वारा पालन किए जाने वाले सबसे महत्वपूर्ण नियमों में से एक का एक अच्छा सत्यापन है, जो यह है कि आप मुद्रास्फीति के दौरान एक व्यापारी के रूप में सोने के खनन शेयरों को किसी भी तरह से नहीं खरीदते हैं, लेकिन आप डिस/अपस्फीति के दौरान खरीदते हैं, खासकर यदि अपस्फीति के डर के कारण खनिक सुधार में हैं (बच्चे मुद्रास्फीति के स्नान के पानी से बाहर हैं)।

जीडीएक्स/यूनाइटेड स्टेट्स ऑयल फंड (एनवाईएसई:यूएसओ) खनिक बनाम उनके प्राथमिक लागत इनपुट में से एक, कच्चा तेल दिखाता है। यूनाइटेड स्टेट्स ऑयल फंड एक मार्कर के रूप में 100% सटीक नहीं हो सकता है, लेकिन यह निश्चित रूप से काफी करीब है, और यह एक और है जो हमारे दृष्टिकोण को मान्य करता है (और 'सोना, तांबा, तेल, हॉग, आदि को अमान्य करता है। महंगाई की ब्रिगेड के लिए।

GDX/Global X कॉपर माइनर्स ETF (NYSE:COPX) मूलभूत तस्वीर का अधूरा पहलू दिखाता है। जैसे-जैसे अन्य जिंसों में गिरावट आ रही है, तांबा और इसके औद्योगिक धातु भाई मुश्किल से लटक रहे हैं क्योंकि चीन फिर से प्रचार शुरू कर रहा है। कॉपर एक डाउनट्रेंड के भीतर उछल रहा है और यह पंच बाउल द्वारा अच्छी खुशी और राहत का मौसम है। यह टिकने वाला नहीं है। लेकिन अभी के लिए, यह सोने के खनन अनुपात के बीच अन्य बाजारों में पकड़ है।

अंत में, आइए GDX/ProShares Inflation Expectations ETF (NYSE:RINF) पर एक नजर डालते हैं, ताकि मुद्रास्फीति की उम्मीदों के एक मोटे माप के संबंध में सोने की खदानों को देखा जा सके। यह चार्ट अप्रत्याशित रूप से दिखाता है कि इस मुद्रास्फीति गेज के संबंध में सोने के शेयरों में गिरावट आई है, साथ ही नाममात्र आरआईएनएफ सबसे ऊपर है। फिर, कोई आश्चर्य नहीं। लेकिन यह कुछ प्रगति कर रहा है और जैसा कि हम महीनों से NFTRH में नोट कर रहे हैं, मैक्रो को बदलना एक प्रक्रिया होने की संभावना है, घटना नहीं। GDX/RINF अभी भी नीचे चल रहा है और सांकेतिक RINF अभी भी उच्च उच्च और उच्चतर चढ़ाव की श्रृंखला में है। दूसरे शब्दों में, एक अपट्रेंड।

सारांश

बृहत्तर मैक्रो बाजारों में स्वर्ण की प्रतिष्ठा लेने की प्रक्रिया की तरह, स्वर्ण खनन क्षेत्र भी 2023 के लिए NFTRH दृष्टिकोण को मान्य करने की प्रक्रिया में है, जो निश्चित रूप से मुद्रास्फीतिकारी नहीं है, मुख्य प्रश्न अवस्फीति और एकमुश्त अपस्फीति के डर के बीच है।

इस तरह की पृष्ठभूमि को प्रबंधित करना आसान नहीं होगा, अस्थिरता-वार; विशेष रूप से अधिकांश सोने के कीड़े अभी भी मुद्रास्फीति के बारे में ब्रेनवॉश करते हैं। हम हर हफ्ते प्रक्रिया और प्रगति का प्रबंधन करेंगे। लेकिन कोई भी आगे की अस्थिरता एक तरफ, यह गुणवत्ता वाले सोने के खनन शेयरों की लॉक और लोड खरीदारी के लिए सही पृष्ठभूमि होगी (मैं वर्तमान में मौसमी पदों के रूप में कम से कम, और लंबी अवधि की स्थिति, सर्वोत्तम रूप से रखता हूं)।

एक साइड नोट के रूप में, किसी भी सोने की खान - विशेष रूप से समस्याग्रस्त क्षेत्रीय / राजनीतिक परिस्थितियों में स्थित - किसी भी समय अपनी खुद की व्यावसायिक निष्पादन समस्याएं हो सकती हैं। लेकिन आम तौर पर, सेक्टर (भले ही आप केवल जीडीएक्स खरीदते हैं) को अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए (हमारे पास एचयूआई गोल्ड बग्स इंडेक्स के लिए हमारा अंतिम उल्टा लक्ष्य है, जिसे आप पहले ही देख सकते हैं यदि आप इस साइट को नियमित रूप से पढ़ते हैं) और सर्वश्रेष्ठ गोल्ड स्टॉक्स (रॉयल्टी शामिल) का चयन 2023 में बहुत अच्छा प्रदर्शन करेगा।