- ऊर्जा क्षेत्र ने 2022 में एसएंडपी 500 आय अनुमानों का समर्थन करने में मदद की
- तेल में तेजी से गिरावट के साथ, ऊर्जा क्षेत्र के 2023 में कमाई को बचाने में सक्षम होने की संभावना नहीं है
- इसका मतलब है कि कमाई के अनुमानों में शायद अभी भी कम संशोधन आ रहे हैं
S&P 500 की 2023 की कमाई दबाव में आने की संभावना है क्योंकि अर्थव्यवस्था धीमी हो रही है, चाहे मंदी हो या न हो। धीमी नाममात्र वृद्धि और कम मुद्रास्फीति 2023 में आय को कम करने के लिए पर्याप्त होंगे।
उसके ऊपर, 2022 में S&P 500 की आय को बचाने वाला एक क्षेत्र ऊर्जा क्षेत्र था (NYSE:XLE)। यह 2023 में खुद को दोहराने की संभावना नहीं है जब तक कि तेल की दिशा के साथ कुछ सार्थक परिवर्तन न हो। समय के साथ ऊर्जा क्षेत्र की बिक्री और कमाई का अनुमान तेल की कीमत में बदलाव का पालन करता है। 2022 में अपने चरम पर पहुंचने के बाद से तेल में काफी गिरावट आई है।
ऊर्जा क्षेत्र 2022 बचाता है
2022 में, ऊर्जा क्षेत्र के लिए 12 महीने की आगे की कमाई का अनुमान नाटकीय रूप से बढ़ गया। ऊर्जा क्षेत्र की कमाई के दृष्टिकोण में यह महत्वपूर्ण वृद्धि एक बड़ा कारण था कि S&P 500 की कमाई समग्र रूप से मजबूत रही और अगले बारह महीनों में अभी भी कुछ वृद्धि दिखाने की उम्मीद है।
हालांकि, पिछले वर्षों के दौरान, ऊर्जा क्षेत्र में बिक्री और आय में वृद्धि तेल की कीमतों में बदलाव के कारण हुई है। हालांकि, जून में 120 डॉलर से अधिक के शिखर पर पहुंचने के बाद से तेल की कीमतों में काफी गिरावट आई है। ऊर्जा के लिए कमाई और बिक्री का अनुमान सितंबर के मध्य में चरम पर था और तेल और कीमतों में गिरावट का पालन करना शुरू कर दिया है। इसलिए जब तक तेल की कीमतें जल्द ही ऊपर नहीं जातीं, तब तक ऊर्जा क्षेत्र का दृष्टिकोण 2023 में और खराब होने की संभावना है।
ऊर्जा क्षेत्र के बिना अगले साल S&P 500 की कमाई के लिए एक टेलविंड प्रदान किए बिना, कोई भी आश्चर्यचकित हो सकता है कि कौन से क्षेत्र 2023 में समग्र बाजार को बढ़ावा देने में मदद कर सकते हैं। S&P 500 की कमाई में अग्रणी होने से किसी को भी समग्र रूप से बाजार की संभावनाओं के बारे में अच्छा महसूस नहीं होता है।
2023 में नया नेतृत्व
इससे पता चलता है कि 2023 में मार्केट लीडरशिप बढ़ते सेक्टर में नहीं बल्कि गिरावट वाले सेक्टर में मिलेगी, और इस बिंदु पर कंज्यूमर डिस्क्रिशनरी (NYSE:XLY) सबसे आगे है, इसके बाद हेल्थकेयर है। तकनीक से होने वाली कमाई में अभी बहुत बड़ा नुकसान होना बाकी है।
यह 2023 में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ेगा क्योंकि प्रौद्योगिकी लगभग 26% पर S&P 500 में सबसे बड़े क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करती है, स्वास्थ्य सेवा 16% का प्रतिनिधित्व करती है, वित्तीय 11.5% का प्रतिनिधित्व करती है, और उपभोक्ता विवेकाधिकार सूचकांक के लगभग 10% का प्रतिनिधित्व करते हैं। इसलिए यदि ये अनुमान कम होते रहते हैं, तो यह सूचकांक आय के समग्र नकारात्मक पूर्वाग्रह पर और अधिक भार डालने की संभावना है।
यह एस एंड पी 500 के लिए निवेशकों को अधिक भुगतान करने के लिए छोड़ देता है, जो वर्तमान में लगभग 16.6 गुना 12-महीने की आगे की आय अनुमान के लिए ट्रेड करता है। 1990 में वापस जा रहे हैं, एस एंड पी के लिए औसत पीई अनुपात लगभग 16.4 है। 2023 में धीमी आर्थिक वृद्धि और बहुत सख्त मौद्रिक नीति के साथ एक फेड के बारे में अनिश्चितता को देखते हुए, औसत पीई अनुपात का भुगतान करना बहुत अधिक लगता है, बाकी सब कुछ भूल जाते हैं कि पीई अनुपात कहां होना चाहिए।
2023 को 2022 से खराब नहीं होने के लिए, नए नेतृत्व की आवश्यकता होगी जो S&P 500 आय अनुमानों का समर्थन करने में मदद करने के लिए सतह पर आए, और इस बिंदु पर, सतह पर जाने के लिए कोई भी नहीं है, जिसका अर्थ है कि शायद हमारे पास नहीं है' शेयर बाजार में अभी तक गिरावट नहीं देखी है, और सबसे खराब स्थिति अभी आने वाली है।
प्रकटीकरण: लेखक इस आलेख में वर्णित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।