सोना: $1,900 संभव यदि सीपीआई दिसंबर में 6.5% YoY से कम हो जाता है

• 15 सत्रों में सोने में केवल तीन बार गिरावट आई है, जो एक साल में सबसे तेजी के चरणों में से एक है
• $1,900 के लिए परीक्षण दिसंबर अमेरिकी CPI के 6.5% और उससे कम पर आने पर आकस्मिक होगा
• अन्य उत्प्रेरक 103 के तहत डॉलर इंडेक्स होंगे, ट्रेजरी की पैदावार नीचे होगी

सोने में पिछले 15 में केवल तीन घाटे वाले दिन थे, जो इसे एक साल पहले के बाद से पीली धातु के लिए सबसे तेजी की अवधि बनाते हैं, इससे पहले कि यह अंततः अप्रैल के निकट-रिकॉर्ड मूल्य निर्धारण की ओर बढ़ गया।

पीली धातु फिर से इतने ऊंचे समय के लिए तैयार हो सकती है, बशर्ते वह इस गुरुवार के यू.एस. उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, या सीपीआई, दिसंबर की रीडिंग के साथ अपना पहला परीक्षण पास कर ले।

वर्ष से नवंबर के दौरान सीपीआई 7.1% की दर से बढ़ा, जो 12 महीनों से जून के दौरान चार दशक के उच्च स्तर 9.1% से धीमा था।

मीडिया द्वारा पोल किए गए वॉल स्ट्रीट और अर्थशास्त्रियों की आम सहमति के अनुसार, वर्ष से दिसंबर के दौरान इसके और भी धीमा होकर 6.5% होने की उम्मीद है। उन उम्मीदों के अनुरूप, फेडरल रिजर्व 1 फरवरी को समाप्त होने वाली अपनी नीति बैठक के लिए 25-बीपी दर वृद्धि पर नजर गड़ाए हुए है, जो दिसंबर में 50-बीपी की वृद्धि से नीचे की चढ़ाई और चार बैक-टू-बैक 75-बीपी के बीच बढ़ जाती है। जून और नवंबर।

फेड के लिए ऐसा करने की संभावनाएं बहुत कम हैं, Investing.com के फेड रेट मॉनिटर टूल ने फरवरी में 25-बीपी वृद्धि के लिए 84.4% संभावना प्रदान की है। पिछली बार मार्च 2022 में केंद्रीय बैंक ने इतनी कम दर में बढ़ोतरी की थी, जब उसने 2020 में फैलने वाले कोरोनोवायरस महामारी के बाद में महंगाई पर अंकुश लगाने के लिए दरों में बढ़ोतरी की अपनी श्रृंखला को बंद कर दिया था।

XAU/USD Weekly Chart

SKCharting.com द्वारा चार्ट, Investing.com द्वारा संचालित डेटा के साथ

जबकि सोने की कीमतें पिछले तीन महीनों में दरों पर कम फेड पिवट की प्रत्याशा में बुदबुदा रही हैं - नवंबर के बाद से कुछ $ 235 प्रति औंस, या 14% की रैली - क्या वास्तव में पीली धातु की उड़ान और इसकी दासता को एक फ्रीफॉल में भेज देगी। पहले दिसंबर से वर्ष के लिए सीपीआई 6.5% से नीचे होना चाहिए।

द डॉलर इंडेक्स जो छह अन्य बड़ी कंपनियों के मुकाबले यू.एस. मुद्रा को गड्ढा करता है, देर से दो प्रमुख मुद्रास्फीति घटकों में मंदी के बावजूद महत्वपूर्ण 103 समर्थन से ऊपर रहा है: गैर-कृषि पेरोल द्वारा मापी गई यू.एस. नौकरियों की संख्या और सेवा क्षेत्र को बेंचमार्क किया गया क्रय प्रबंधक सूचकांक या पीएमआई।

पिछले महीने गैर-कृषि पेरोल में 33,000 की गिरावट आई, जबकि सेवा पीएमआई मार्च 2020 के बाद से सबसे कम था, 55 के पूर्वानुमान के मुकाबले 49.6 की रीडिंग के साथ। संयुक्त प्रभाव डॉलर इंडेक्स का 105 से 103.87 तक गिरना था।

मुद्रा और कीमती धातुओं के रणनीतिकार जेम्स स्टेनली ने सोमवार को डेली एफएक्स प्लेटफॉर्म पर चल रहे डॉलर इंडेक्स पर एक ब्लॉग में कहा:

"पीएमआई रिपोर्ट पर यूएसडी की प्रतिक्रिया .... फेड से प्रतिक्रिया के कुछ तत्व की अपेक्षा करता है; ऐसा कुछ जो बैंक को इस डर से आगे बढ़ने के लिए और अधिक विनम्र बना देगा कि वे पहले से ही की गई बढ़ोतरी से कितना नुकसान उठा सकते हैं, आगे की सड़क पर उन्होंने जो वृद्धि की योजना बनाई है, उससे बहुत कम।

यू.एस. ब्याज दरें फेड द्वारा मार्च से दरों में 425 आधार अंक जोड़ने के बाद वर्तमान में 4.5% के शिखर पर है।

सैन फ्रांसिस्को फेड अध्यक्ष मैरी डेली ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को 5% से ऊपर बढ़ा देगा। अटलांटा के उनके समकक्ष राफेल बैस्टिक ने कहा कि नीति निर्माताओं को दूसरी तिमाही की शुरुआत में 5% से ऊपर की वृद्धि करनी चाहिए और फिर "लंबे समय तक" बने रहना चाहिए।

फेड नीति निर्माताओं की हंगामे के बावजूद, दिसंबर से वर्ष के लिए 6.5% से नीचे की सीपीआई दर और उप-103 स्तरों पर एक डॉलर सूचकांक $ 1,900 क्षेत्र में सोने को मजबूती से भेजने के लिए दो उत्प्रेरक हो सकते हैं, SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा

स्टैनली, जो डेली एफएक्स पर ब्लॉग करता है, ने सहमति व्यक्त करते हुए कहा:

“डॉलर के लिए समर्थन का अगला स्थान थोड़ा कम है, DXY पर 103 हैंडल के आसपास। यह 2020 से स्विंग-हाई है और यह मई 2021 और जनवरी 2022 स्विंग लो से ली गई तेजी की प्रवृत्ति के साथ भी है।"

स्टेनली नोट करता है कि डॉलर इंडेक्स के नए छह-महीने के निचले स्तर के परीक्षण के साथ, "बड़ा सवाल निरंतरता का है।"

“यदि साप्ताहिक बार 103.45 से ऊपर बंद होता है, तो लंबी अवधि की तस्वीर तेजी के परिदृश्यों में गर्म हो सकती है। और 103.00 स्तर के आसपास के संगम को देखते हुए, यह USD के लिए एक बड़ी परीक्षा होगी। इस सप्ताह के लिए बड़ा चालक सीपीआई रिलीज है।"

XAU/USD Daily Chart

दीक्षित सोने की बढ़त के लिए एक अन्य उत्प्रेरक की ओर इशारा करते हैं: यू.एस. ट्रेजरी यील्ड, 10-वर्ष नोट के लिए बेंचमार्क, जो सोने के 1,881 डॉलर के ऊपर के परीक्षण के साथ 3.40 पर एक स्विंग लो को फिर से टेस्ट कर सकता है।

दीक्षित ने कहा, "प्रतिफल में 3.11 की और गिरावट सोने को 1,900 डॉलर और उससे अधिक की ओर [भेज] सकती है।"

सोमवार के कारोबार में, न्यू यॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज में सोने के वायदा का फ्रंट-महीने का अनुबंध आठ महीने के उच्च स्तर 1,886.25 डॉलर पर पहुंच गया। मंगलवार के एशियाई कारोबार में यह 1,886.40 डॉलर तक पहुंच गया।

सोने का हाजिर मूल्य, जो कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, सोमवार को $1,881.54 के आठ महीने के शिखर पर और मंगलवार के एशियाई व्यापार में $1,876.21 पर पहुंच गया।

XAU/USD 1-Hour Chart

दीक्षित आगे कहते हैं:

"एक अल्पकालिक आधार $ 1,868 पर बना है, जिसने $ 1,881 से ऊपर के ब्रेक के लिए $ 1,896 और $ 1,900 को लक्षित करने का मार्ग खोल दिया है। 1,900 डॉलर से ऊपर समेकन सोने को 1,928 डॉलर और 1,942 डॉलर तक पहुंचने में मदद कर सकता है।"

लेकिन वह सर्किट-ब्रेकर के बारे में भी चेतावनी देता है जो सोने में गति को दूसरी तरह से बदल देता है, खासकर अगर ट्रेजरी की पैदावार फिर से शुरू हो जाती है।

“अगर प्रतिफल 3.90 की ओर उछलता है, तो सोना गिरकर 1,860 डॉलर और 1,845 डॉलर हो सकता है। $ 1,867 के नीचे का ब्रेक अस्थायी कमजोरी को इंगित करता है, जिससे $ 1,852 और $ 1,840 की गिरावट आती है।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने से बाहर के कई विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें पद नहीं रखता है।