वैश्विक मांग बढ़ने की उम्मीद के साथ, व्यापारियों के लिए केंद्रीय प्रश्न यह है कि क्या तेल की आपूर्ति 2023 में मांग को पूरा करने में सक्षम होगी
ईआईए का अनुमान है कि वैश्विक तेल उत्पादन में 1 मिलियन बीपीडी की वृद्धि होगी, जबकि रूसी तेल उत्पादन में 870,000 बीपीडी की गिरावट होगी।
इसका मतलब है कि अमेरिकी उत्पादन को लगभग 1 मिलियन बीपीडी तक बढ़ाने की आवश्यकता होगी, जिसकी संभावना बहुत कम है
पिछले सप्ताह, मैंने हाल ही के डलास फेड एनर्जी सर्वे से व्यापारियों के लिए कुछ प्रमुख निष्कर्षों को तोड़ दिया। इस सप्ताह, मैं 2023 के लिए सबसे महत्वपूर्ण मुद्दों में से एक पर गौर करूंगा: अमेरिकी तेल उत्पादन वृद्धि।
2023 में वैश्विक मांग बढ़ने की उम्मीद के साथ, विशेष रूप से जब चीन अपनी प्रतिबंधात्मक COVID नीतियों को समाप्त करता है, तो बाजारों के सामने केंद्रीय प्रश्न यह है कि क्या तेल की आपूर्ति मांग को पूरा करने में सक्षम होगी।
ईआईए का अनुमान है कि 2023 में वैश्विक तेल उत्पादन में 1.1 मिलियन बीपीडी की वृद्धि होगी। जबकि ईआईए रूसी तेल उत्पादन में 1.5 मिलियन बीपीडी की गिरावट देखता है, अन्य गैर-ओपेक और ओपेक देशों में तेल उत्पादन 2.4 मिलियन बीपीडी बढ़ने का अनुमान है। ईआईए संयुक्त राज्य अमेरिका को 2023 में गैर-ओपेक उत्पादन वृद्धि के सबसे बड़े एकल स्रोत (40%) के रूप में देखता है, जिसमें अधिकांश उत्पादन पर्मियन क्षेत्र से आता है। इसका मतलब है कि एजेंसी का मानना है कि 2023 में अमेरिकी तेल उत्पादन 960,000 बीपीडी बढ़ जाएगा।
IEA का पूर्वानुमान समान है लेकिन उतना उच्च नहीं है। यह भविष्यवाणी करता है कि वैश्विक तेल उत्पादन में 1 मिलियन बीपीडी की वृद्धि होगी, रूसी तेल उत्पादन में 870,000 बीपीडी की गिरावट होगी और अन्य जगहों पर 1.9 मिलियन बीपीडी का उत्पादन होगा। IEA का यह भी मानना है कि अमेरिकी उत्पादन इस वृद्धि के सबसे बड़े हिस्से की आपूर्ति करेगा, लेकिन यह निर्दिष्ट नहीं करता है कि कितना।
व्यापारियों के लिए सवाल यह है कि क्या अमेरिकी उत्पादन लगभग 1 मिलियन बीपीडी बढ़ने के लिए तैयार है। इसका आकलन करने के लिए, निम्नलिखित घटकों की जांच करना महत्वपूर्ण है: संपत्ति, पूंजी, सामग्री और श्रम की लागत और पहुंच, नियम और तेल की कीमत।
संपत्ति
भूवैज्ञानिक रूप से, पर्मियन और अन्य शेल तेल क्षेत्रों में उत्पादन को 1 मिलियन बीपीडी से अधिक बढ़ाने के लिए पर्याप्त तेल भंडार हैं। हालाँकि, ऐसा लगता है कि पहले की तुलना में कम आसान-से-ड्रिल संपत्ति हैं। उदाहरण के लिए, हाल के डलास फेड एनर्जी सर्वे में, एक परिपक्व परिसंपत्ति आधार को तेल अधिकारियों द्वारा दूसरे सबसे महत्वपूर्ण कारण के रूप में सूचीबद्ध किया गया था, क्योंकि उत्पादन तेज दर से नहीं बढ़ रहा है।
राजधानी
ड्रिलिंग बढ़ाने के लिए पूंजी तक पहुंच अमेरिकी तेल कंपनियों के सामने एक महत्वपूर्ण मुद्दा है और विकास के लिए प्राथमिक बाधाओं में से एक है। हालांकि, ऐसा लगता है कि उद्योग के पास बढ़ते उत्पादन को जारी रखने के लिए पर्याप्त पूंजी तक पहुंच है, यद्यपि 2022 की तुलना में विकास की धीमी दर पर। फिर भी, कंपनियों ने 2022 में अप्रत्याशित लागत वृद्धि का अनुभव किया और इस प्रकार पूंजीगत व्यय को खाते में बढ़ा रहे हैं। महत्वपूर्ण तरीकों से ड्रिलिंग गतिविधि का विस्तार करने के बजाय लागत बढ़ जाती है।
सामग्री और श्रम
तेल ड्रिलिंग (जैसे, ट्यूबलर स्टील उत्पाद) के लिए आवश्यक सामग्री प्राप्त करने में कठिनाई और श्रम को बनाए रखने में कठिनाई ने भी अमेरिकी तेल उत्पादन वृद्धि को बाधित किया है। डलास फेड एनर्जी सर्वे के अनुसार, सामग्री और श्रम तक पहुंच और सामग्री और श्रम की बढ़ती लागत ड्रिलिंग को प्रभावित करना जारी रखती है, हालांकि लागत बढ़ने की दर धीमी होने लगी है।
हालांकि, एक कार्यकारी ने टिप्पणी की कि भले ही सरकार ने तेल उत्पादन के लिए अपने सभी नियमों को हटा दिया हो, यू.एस. उत्पादन में केवल 10% की वृद्धि होगी क्योंकि आवश्यक नौकरियों को भरने के लिए पर्याप्त लोग नहीं हैं। संभावना है कि ये कारक 2023 में उत्पादन वृद्धि में बाधा बने रहेंगे।
सरकारी नियमावली
सरकारी नियमों का पालन करना एक महत्वपूर्ण कारण बना हुआ है कि क्यों ड्रिलर उतनी तेजी से विस्तार नहीं कर रहे हैं जितना वे अन्यथा कर सकते थे, लेकिन यह अब सबसे महत्वपूर्ण कारक नहीं है। यह सच है कि यदि सरकार आवश्यक ऊर्जा अवसंरचना के लिए परमिट में तेजी लाती है, तो कंपनियां ड्रिलिंग का विस्तार करने में अधिक सहज महसूस करेंगी। जब सरकारी नियमों को सख्ती से लागू किया जाता है, या सरकारी नियम प्रवाह की स्थिति में होते हैं, तो फर्मों को उनकी ज़रूरत से ज्यादा ड्रिल करने की संभावना कम होती है। कई फर्मों का मानना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रचुर मात्रा में, कम लागत वाली ऊर्जा का उत्पादन करने के लिए सरकारी नियम अभी भी एक महत्वपूर्ण बाधा हैं। हालाँकि, ऐसा नहीं लगता है कि ये नियम 2023 में 2022 की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण हैं।
तेल की कीमतें
कीमतों में उतार-चढ़ाव ड्रिलर्स की ड्रिल करने की इच्छा को प्रभावित करता है क्योंकि जब तेल की कीमतें अत्यधिक अस्थिर होती हैं (जैसा कि वे अभी हैं), एक निर्माता को पता नहीं है कि उसके बैरल कितना राजस्व लाएंगे। इसलिए, निर्माता भविष्य के लिए योजना नहीं बना सकते हैं। इसके अलावा, कीमतों में उतार-चढ़ाव भी उत्पादकों की पूंजी तक पहुंच को प्रभावित करता है। जब तेल की कीमतें तुलनात्मक रूप से स्थिर होने की तुलना में अधिक अस्थिर होती हैं, तो वित्तीय फर्मों द्वारा तेल ड्रिलिंग में निवेश करने की संभावना कम होती है।
निष्कर्ष
इन सभी कारकों से संकेत मिलता है कि अमेरिकी तेल उत्पादन में वृद्धि जारी रहेगी लेकिन 2022 की तुलना में 2023 में धीमी गति से बढ़ेगी। 2022 में, अमेरिकी तेल उत्पादन लगभग 600,000-700,000 बीपीडी की दर से बढ़ा। यदि विकास धीमा हो रहा है, तो ऐसा लगता नहीं है कि 2023 के लिए ईआईए पूर्वानुमान 960,000 बीपीडी से उत्पादन बढ़ेगा।
हालांकि, अगर हम एक विस्तारित अवधि के लिए उच्च कीमतों को देखते हैं, तो यह उत्पादन वृद्धि के लिए ईआईए के पूर्वानुमान के करीब आने के लिए पर्याप्त उत्पादन वृद्धि को प्रोत्साहित कर सकता है।
अस्वीकरण: लेखक इस लेख में उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।