- यूक्रेन की पूर्वी सीमा में अप्रत्याशित स्थिति वैश्विक इक्विटी बाजारों पर दबाव डाल सकती है
- यू.एस. में प्रतिफल वक्र व्युत्क्रम अभी भी उच्च मंदी के जोखिम का संकेत दे रहा है
- तकनीकी चार्ट में, अगर नैस्डैक 100 प्रमुख समर्थन स्तरों को तोड़ता है, तो विक्रेता पिछले साल के निचले स्तर को लक्षित कर सकते हैं
2023 की शुरुआत आम तौर पर यूरोप और यू.एस. दोनों के शेयर बाजारों के लिए सकारात्मक रही है। और 7.76%, क्रमशः पिछले डेढ़ महीने में।
हाल के दिनों में, हमने इक्विटी और व्यापक जोखिम वाली संपत्तियों पर भार डालने की धमकी देने वाले कारकों की बढ़ती संख्या देखी है।
दुर्भाग्य से, सबसे महत्वपूर्ण और अप्रत्याशित चरों में से एक यूक्रेन में विकास है, जहां बड़े पैमाने पर रूसी आक्रमण देश के पूर्व में केंद्रित होने की उम्मीद है।
यदि रूसी सेना सफल होती है, तो इक्विटी बाजारों की नकारात्मक प्रतिक्रिया होने की संभावना है, और यूक्रेन से समाचार एक बार फिर निवेशकों का ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। आने वाले दिनों में वैश्विक बाजारों को नुकसान होने के तीन कारण यहां दिए गए हैं:
1. यूएस यील्ड कर्व इनवर्जन गहराता है
प्रतिफल वक्र एक संकेतक है जो निवेशकों का ध्यान आकर्षित करना जारी रखता है, विशेष रूप से ऐसे समय में जब एक महत्वपूर्ण आर्थिक मंदी का जोखिम है।
अब हम 2-10 साल की परिपक्वता वाले बॉन्ड के लिए यील्ड कर्व पर इनवर्जन की निरंतरता देख सकते हैं।
Source: Bloomberg
इसका मतलब यह है कि हालिया सकारात्मक श्रम बाजार समाचार और उम्मीद से बेहतर GDP के आंकड़ों के बावजूद, अमेरिका में मंदी का जोखिम उच्च बना हुआ है।
यदि सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि शून्य से नीचे आती है, तो इक्विटी सूचकांकों को नुकसान हो सकता है। सैद्धांतिक रूप से, केंद्रीय बैंक को उधार देने और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए ब्याज दरों में कटौती करनी चाहिए।
फिर भी, मौजूदा माहौल में, सभी संकेत हैं कि फेड अगले कुछ महीनों में पिवट करने की स्थिति में नहीं होगा।
2. अमेरिकी ब्याज-दर लक्ष्य फिर से बढ़ा दी गई है
दिसंबर के आखिर में/जनवरी की शुरुआत में, जैसे ही यू.एस. मुद्रास्फीति गिर गई, फ़ेडरल फ़ंड दर के लिए लक्ष्य सीमा की बाज़ार की उम्मीदें, जो उस समय 4.75%-5% थीं, भी गिर गईं।
सबसे संभावित परिदृश्य अब आगे की दर में वृद्धि है, जो मई में 5-5.25% की सीमा में चरम पर है, हालांकि यह फेड का अंतिम कदम नहीं हो सकता है।
Source: www.cmegroup.com
जून के लिए समान पूर्वानुमानों को देखते हुए, हम देखते हैं कि अभी भी 5.5% तक की दर वृद्धि की अच्छी संभावना है, जो हाल के महीनों से काफी अलग है और 2006 के शिखर से भी अधिक है।
एक उच्च ब्याज दर के माहौल में न केवल मंदी या शेयर बाजार में गिरावट का जोखिम होता है, बल्कि तथाकथित "ब्लैक स्वान" घटनाओं की संभावना भी होती है, यानी दिवालियापन के रूप में अप्रत्याशित घटनाएं, जैसे कि 2008 में लेहमन ब्रदर्स का पतन।
3. नैस्डैक 100 में बेयर स्ट्रेंथ प्रबल
हाल के दिनों में नैस्डैक 100 पर देखे गए सुधारात्मक आंदोलन के कारण विक्रेता 12,300 क्षेत्र में समर्थन स्तर के एक स्थानीय समूह तक पहुंच गए हैं।
साथ ही, यह स्तर भालुओं के लिए पहली बड़ी परीक्षा है, जिसका उल्लंघन होने पर दक्षिण की ओर बढ़ना जारी रखना चाहिए।
इस परिदृश्य में, विक्रेताओं के लिए अल्पावधि से मध्यम अवधि का लक्ष्य पिछले वर्ष का निम्न स्तर होगा, जो पहले से ही 11,000 से नीचे है।
बुधवार को अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों के साथ अगले कुछ दिन महत्वपूर्ण होंगे।
प्रकटीकरण: लेखक उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।