कमोडिटीज वीक अहेड: तेल और सोना एसवीबी संकट, सीपीआई के बीच पकड़ा गया

धीमी गति से उबलने वाला अमेरिकी बैंकिंग संकट और अमेरिका में मुद्रास्फीति पर सबसे निश्चित संख्या इस सप्ताह अधिकांश बाजारों के लिए गति और प्रदर्शन का निर्धारण करेगी, जिसमें तेल और सोना जैसी प्रमुख वस्तुएं शामिल हैं।

सिलिकन वैली बैंक का पतन, जिसने पहली बार पिछले सप्ताह के अंत में सुर्खियाँ बटोरीं, ने पिछले एक साल में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में तेज वृद्धि के कारण आर्थिक दरार को गहरा करने की धमकी दी। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि मुद्रास्फीति के समान रूप से डराने वाले खतरे के कारण फेड तुरंत दरेंबढ़ाना बंद करने का इरादा नहीं रखता है।

वॉल स्ट्रीट तथाकथित एसवीबी संकट का उपयोग इस मांग की पृष्ठभूमि के रूप में कर रहा है कि फेड सीमित करे या जब तक कि केंद्रीय बैंक निश्चित न हो जाए कि अर्थव्यवस्था मजबूत है, और यह देश को मंदी की ओर नहीं ले जाएगा, तब तक मौद्रिक तंगी नहीं होगी। फेड अधिकारियों का तर्क है कि उनके पास एसवीबी संक्रमण को संभालने के लिए उपकरण हैं और यह अधिक महत्वपूर्ण है कि मुद्रास्फीति के खिलाफ लड़ाई अधिक दर वृद्धि के साथ जारी रहे।

फरवरी के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक, जो मंगलवार को देय है, संभवतः यह तय करेगा कि फेड अपने 22 मार्च के दर निर्णय पर 25-आधार अंक, या 50-बीपीएस के साथ बढ़ोतरी करेगा या नहीं।

CPI के जनवरी में 6.4% से फरवरी में 6% वर्ष और महीने के लिए 0.4% के पिछले 0.5% से विस्तारित होने की उम्मीद है।

Core CPI, एक रीडिंग जो अस्थिर खाद्य और ऊर्जा की कीमतों को अलग करती है, के पिछले वार्षिक रीडिंग 5.6% से फरवरी तक के वर्ष के लिए 5.5% बढ़ने का अनुमान है। महीने-दर-महीने, core number के 0.4% पर सपाट रहने की उम्मीद है।

यदि पूर्वानुमान सही हैं, तो 14 मार्च के मुद्रास्फीति के आंकड़े कोई बुरा आश्चर्य नहीं देंगे। यह शुक्रवार के गैर-कृषि पेरोल द्वारा निर्धारित सौम्य प्रवृत्ति के अनुरूप होगा, जो फरवरी बनाम जनवरी की 332,000 की राक्षसी धड़कन के लिए अपेक्षाओं से लगभग 105,000 अधिक था।

सोमवार को मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले डॉलर करीब दो सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया क्योंकि बाजारों ने भविष्य में फेड दर में बढ़ोतरी के लिए अपने दृष्टिकोण का पुनर्मूल्यांकन किया। व्यापारी अब अधिक संभावना में मूल्य निर्धारण कर रहे थे कि फेड 22 मार्च के लिए 50 बीपीएस की तुलना में 25 आधार अंकों की दरों में वृद्धि करेगा। अल्पकालिक ट्रेजरी की पैदावार भी हाल के उच्च स्तर से गिर गई, जबकि लंबी अवधि की पैदावार आगे की दर में वृद्धि में संभावित ठहराव की संभावना पर मजबूत हुई।

और ये सब तेल और सोने के लिए क्यों जरूरी है?

खैर, पिछले तीन महीनों ने दिखाया है कि कच्चे तेल की कीमतें 90 डॉलर प्रति बैरल तक नहीं टूट रही हैं या सोना 1,900 डॉलर प्रति औंस के उच्च स्तर पर वापस नहीं आ रहा है क्योंकि फेड की खतरनाक बात यह है कि यह मुद्रास्फीति को कम करने के लिए कितनी दूर और उच्च दर ले सकता है।

सपोर्टिव यू.एस. क्रूड इन्वेंट्री डेटा जैसा कि फेड चेयर जेरोम पॉवेल ने कांग्रेस के सामने गवाही में कहा कि केंद्रीय बैंक पहले की तुलना में दरों में बढ़ोतरी करने के लिए तैयार था, अगर इससे मुद्रास्फीति कम होगी।

डॉलर और प्रतिफल में सोमवार की गिरावट से तेल और सोने के व्यापार में सकारात्मकता आई।

2:12 ET (07:12 GMT) तक, न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, 43 सेंट या 0.6% बढ़कर 77.11 डॉलर प्रति बैरल था। अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क पिछले सप्ताह 3.8% नीचे समाप्त हुआ।

लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट क्रूड 44 सेंट या 0.5% बढ़कर 83.22 पर था। WTI की तरह, ब्रेंट सप्ताह में 3.8% नीचे था।

न्यू यॉर्क के कॉमेक्स पर अप्रैल डिलीवरी के लिए सोना $12.15 या 0.7% बढ़कर 1,879.35 डॉलर प्रति औंस हो गया, जो पहले सत्र में $1,893.15 के छह-सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया था। पिछले हफ्ते अप्रैल का सोना 0.7% चढ़ा था।

पिछले सप्ताह SVB के पतन और विनियामक जब्ती के बाद, अमेरिकी ट्रेजरी और फेड ने सप्ताहांत में बैंकिंग क्षेत्र के लिए आपातकालीन धन उपायों की घोषणा की थी। व्हाइट हाउस ने यह भी कहा कि यह सुनिश्चित करेगा कि बैंक में जमाकर्ता पूरे हों, और एसवीबी ग्राहकों की सोमवार से जमा राशि तक पहुंच होगी।

Goldman Sachs के विश्लेषकों ने कहा कि उन्हें अब इस महीने फेड द्वारा दरों में वृद्धि की उम्मीद नहीं है, और उन्होंने बैंकिंग क्षेत्र पर हाल के तनाव को देखते हुए मौद्रिक नीति के मार्ग पर अनिश्चितता व्यक्त की। फेड सोमवार को बाद में एक आपातकालीन, बंद कमरे में बैठक बुलाएगा, जिसके परिणामों से केंद्रीय बैंक की आगे की कार्रवाइयों पर अधिक जानकारी मिलने की उम्मीद है।

फरवरी सीपीआई पढ़ने के बाहर होने तक, कोई नहीं बता रहा है कि हम किस चीज से प्रभावित होने जा रहे हैं - कीमत के दबाव और फेड की समान प्रतिक्रिया दोनों के संदर्भ में।

जैसा कि फेड ने पिछले एक साल में लगातार पता लगाया है, यू.एस. में मुद्रास्फीति जूते के नीचे पाए जाने वाले गोंद की तुलना में स्थिर रही है।

फेड चेयर पावेल ने पिछले हफ्ते कहा था, "टर्मिनल दर हमारी अपेक्षा से अधिक होने की संभावना है," उस बिंदु का जिक्र करते हुए जिस पर फेड दर वृद्धि को रोक देगा, एक स्तर के व्यापारी वर्तमान 4.75 बनाम 5.75% जितना अधिक होने का अनुमान लगा रहे थे। अमेरिकी ब्याज दरों के लिए% शिखर।

विश्लेषकों ने कहा कि तेल आपूर्ति में वैश्विक तंगी के बावजूद - और देश में COVID नियंत्रणों की समाप्ति के साथ चीन की प्रत्याशित खपत में वृद्धि - ब्याज दरों पर फेड के फैसले का कच्चे तेल की कीमतों पर गहरा प्रभाव है।

अर्थशास्त्री एडम बटन ने फॉरेक्सलाइव फोरम पर एक पोस्ट में कहा, "वित्तीय दुनिया मुद्रास्फीति की चिंताओं से भस्म हो गई है।" शुक्रवार को, बटन ने प्रतिबिंबित किया कि सिर्फ एक साल पहले, यू.एस. क्रूड का वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट $123.70 के 14 साल के उच्च स्तर पर बसा था। "$ 130.15 शिखर से, यह 41% नीचे है," उन्होंने कहा।

CPI ने जून 2022 तक वर्ष के दौरान 9.1% के 40 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया। यह जनवरी में 6.4% की वार्षिक वृद्धि के बाद से मॉडरेट हुआ है, लेकिन फेड के प्रति वर्ष सिर्फ 2% के लक्ष्य से काफी ऊपर है।

अनियंत्रित मूल्य वृद्धि पर रोक लगाने के लिए, फेड ने पिछले साल मार्च से आठ बढ़ोतरी के माध्यम से ब्याज दरों में 450 आधार अंक जोड़े। इससे पहले, 2020 में कोरोनावायरस के वैश्विक प्रकोप के बाद दरें लगभग शून्य थीं।

सोमवार तक, Investing.com के फेड रेट मॉनिटर टूल - आगामी दर निर्णयों के लिए मुद्रा बाजार की अपेक्षाओं का एक संकेतक - ने केंद्रीय बैंक की 22 मार्च की बैठक में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी का लगभग 60% मौका दिया है। .

आने वाले सप्ताह में देखने के लिए अन्य आर्थिक डेटा में खुदरा बिक्री, निर्माता मूल्य मुद्रास्फीति, हाउसिंग स्टार्ट और {{ईसीएल-161||औद्योगिक उत्पादन}}।

इस बीच, यूरोपीय सेंट्रल बैंक, मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए जुलाई से अब तक दरों में 3 प्रतिशत अंकों की वृद्धि के बाद, गुरुवार को अपनी बैठक में ब्याज दरों में और 50 आधार अंकों की वृद्धि करने के लिए तैयार दिखता है।

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अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने से बाहर के कई विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखता है, उनमें पद नहीं रखता है।