मार्केट ब्रेड्थ रेश्यो ने निवेशकों के चेहरों पर मुस्कान लाया

• S&P 500 का बाजार विस्तार सकारात्मक है, जो सूचकांक के लिए तेजी के दृष्टिकोण का संकेत देता है।
• इस बीच, 60/40 पोर्टफोलियो की वापसी जारी है।
• इसके बावजूद, मंदी की भावना अपने ऐतिहासिक औसत से ऊपर बनी हुई है।

बाजार की चौड़ाई, जो बाजार की ताकत को दर्शाती है, शायद कई निवेशकों द्वारा ध्यान नहीं दिया गया है।

यह दो कारणों से महत्वपूर्ण है:

1) यह दिखाता है कि स्टॉक मार्केट इंडेक्स का बढ़ना या गिरना इंडेक्स बनाने वाले अधिकांश शेयरों की प्रवृत्ति को दर्शाता है।

• सकारात्मक: जब बढ़ते शेयरों की संख्या गिरने वाले शेयरों की संख्या से अधिक हो जाती है। उदाहरण के लिए, यदि किसी इंडेक्स में 50 स्टॉक हैं, तो 36 में वृद्धि होगी और 14 में गिरावट आएगी।
• नकारात्मक: जब गिरने वाले शेयरों की संख्या बढ़ते शेयरों की संख्या से अधिक हो जाती है। ऊपर दिए गए उदाहरण में, 10 शेयर चढ़े और 40 गिरे।
• तटस्थ: जब बढ़ते और गिरते शेयरों के बीच कोई महत्वपूर्ण अंतर नहीं होता है। उदाहरण के लिए, 26 उठ रहे हैं, और 24 गिर रहे हैं।

2) यह स्टॉक इंडेक्स ट्रेडिंग में उनके मूविंग एवरेज से ऊपर शेयरों के प्रतिशत को भी दर्शाता है।

• S&P 500 में 93% स्टॉक अपने संबंधित 10-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर हैं।
• इसके अलावा, शुक्रवार के बंद होने तक, S&P 500 में 59.7% स्टॉक अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर थे।
• इस औसत से अधिक स्टॉक वाले क्षेत्रों में प्रौद्योगिकी (NYSE:XLK) (76%), सेवाएँ (71%), ऊर्जा (NYSE:XLE) (70%) ), यूटिलिटीज (NYSE:XLU) (69%), हेल्थकेयर (66%), और कंज्यूमर स्टेपल्स (NYSE:XLP) (62%)।
• हालांकि यह केवल एक आँकड़ा है, जब सूचकांक में 93% शेयर 10-दिवसीय चलती औसत से ऊपर थे, तो S&P 500 24 में से 23 बार बढ़ा, अगले वर्ष में +18.2% की औसत वृद्धि के साथ।

60/40 पोर्टफोलियो ठीक होना शुरू होता है

एक 60/40 निवेश पोर्टफोलियो में 60% स्टॉक और 40% बॉन्ड होते हैं। इसलिए इसे बैलेंस्ड पोर्टफोलियो भी कहा जाता है।

दूसरे शब्दों में, यह इक्विटी में पूंजी का 60% निवेश करने पर आधारित एक प्रकार का निवेश है, जिसमें उच्च जोखिम क्षमता होती है, लेकिन उच्च संभावित रिटर्न भी होता है, और 40% बांड (निश्चित आय) में होता है।

2022 इस पोर्टफोलियो के लिए एक चुनौतीपूर्ण वर्ष था, जिसमें -16.1% की गिरावट आई। लेकिन अब तक, 2023 में, इसमें +6.2% की वृद्धि हुई है।

अगर पिछले 94 सालों के आंकड़े (मौजूदा 2023 को छोड़कर) देखें तो यह एक सफल निवेश रणनीति साबित हुई है:

94 वर्षों में, 73 में इसका सकारात्मक प्रतिफल था। सबसे अच्छे वर्ष थे:

• 1954: +32.9%.
• 1995: +31.7%.
• 1933: +30.7%.
• 1935: +29.8%.
• 1985: +29%.

94 वर्षों में से 21 में इसका प्रतिफल नकारात्मक रहा। सबसे बुरे साल थे

• 1931: -27.3%.
• 1937: -20.7%.
• 1974: -14.7%.
• 2008: -13.9%.
• 1930: -13.3%.

देखने के लिए प्रमुख तिथियां

मैं देखने के लिए कई प्रमुख तिथियों को हाइलाइट करना चाहता हूं। कुछ मामलों में, ये बाजारों के लिए महत्वपूर्ण घटनाएँ हैं। अन्य मामलों में, वे ऐसी घटनाएं हैं जो बाजारों को स्थानांतरित करने की संभावना नहीं रखते हैं।

हालाँकि, वे कैसे प्रकट हो सकते हैं, इसके आधार पर, उनके बारे में जागरूक होना सबसे अच्छा है, बस मामले में।

• 3 मई को, यूएस फेडरल रिजर्व तय करेगा कि ब्याज दरों के बारे में क्या करना है। इससे दरों में और 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की उम्मीद है।
• 4 तारीख को, यूरोपियन सेंट्रल बैंक की बारी है, और सभी संकेत बढ़ोतरी की ओर इशारा करते हैं, शायद 25 बीपी।
• 14 जून को, फेडरल रिजर्व अगला है। आज के हिसाब से बाजार में ठहराव की उम्मीद है।
• 15 जून को, यूरोपीय सेंट्रल बैंक अगला है। 25 आधार अंकों की एक और दर वृद्धि की उम्मीद है।
• फेड की अगली बैठक 26 जुलाई को है। ब्याज दरों में ठहराव जारी रहने की उम्मीद है।
• ईसीबी की अगली बैठक 27 जुलाई को है। ब्याज दरों के चरम पर रहने की उम्मीद है।
• 4 जून को OPEC की बैठक है। यह जानना आवश्यक है कि तेल के साथ क्या होगा, क्योंकि सऊदी अरब और उसके भागीदारों द्वारा घोषित कटौती के कारण दुनिया के बाजारों को चौथी तिमाही में लगभग 2 मिलियन बैरल प्रति दिन की आपूर्ति की कमी का सामना करना पड़ सकता है।
• तुर्की में 14 मई को चुनाव हैं। हालांकि, यह बाजारों को प्रभावित नहीं करेगा लेकिन BBVA शेयरों को प्रभावित कर सकता है। तुर्की के इक्विटी ने 2023 को गलत पैर पर शुरू किया क्योंकि राजनीतिक अस्थिरता की संभावना और फरवरी में विनाशकारी भूकंपों ने उच्च अस्थिरता का नेतृत्व किया, 2022 में सबसे अच्छे प्रदर्शन वाले सूचकांक को सबसे खराब में से एक में ले लिया। इस वर्ष की गिरावट घटकर -6.4% हो गई, जबकि सूचकांक सप्ताह के लिए +4.7% बढ़ा।
• ग्रीस में 21 मई को मतदान है।
• स्पेन में 28 तारीख को क्षेत्रीय और स्थानीय चुनाव हैं।
• 12 तारीख को, हमारे पास यूक्रेन के साथ रूस के युद्ध पर केंद्रित नाटो शिखर सम्मेलन है।
• दिसंबर में स्पेन में आम चुनाव हैं।

निवेशक भावना (एएआईआई)

बुलिश सेंटीमेंट, या उम्मीदें कि अगले छह महीनों में स्टॉक की कीमतें बढ़ेंगी, 10.8 अंक बढ़कर 33.3% हो गया, लेकिन अपने ऐतिहासिक औसत 37.5% से नीचे बना हुआ है।

मंदी की भावना, या उम्मीद है कि शेयर की कीमतें अगले छह महीनों में गिरेंगी, 10.6 अंक गिरकर 35% हो गया, जो सात सप्ताह में इसका निम्नतम स्तर है। हालाँकि, मंदी की भावना अपने ऐतिहासिक औसत 31% से ऊपर बनी हुई है।

Investing Pro

प्रकटीकरण: लेखक उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति का स्वामी नहीं है।