- पिछले दो महीनों से सेक्टर रोटेशन जारी है, जबकि स्पॉटलाइट बड़े तकनीकी शेयरों पर है
- हम टैप पर असामान्य आय रिपोर्ट के साथ चक्रीय और एक रक्षात्मक कंपनी की एक जोड़ी की पहचान और प्रोफ़ाइल करते हैं
- जैसे-जैसे दूसरी छमाही आगे बढ़ती है, प्रबंधन मार्गदर्शन और आर्थिक दृष्टिकोण पर पूरा ध्यान दें
दो महीने पहले की तुलना में आज बाज़ार में एक अलग एहसास है। अब मेगा-कैप्स एस&पी 500 को अधिक शक्ति नहीं दे रहे हैं। बल्कि, छोटे कैप, चक्रीय और यहां तक कि रक्षात्मक क्षेत्र ब्लू-चिप को बढ़ावा दे रहे हैं। यह शायद डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज की हालिया जीत की लय में सबसे स्पष्ट रूप से उजागर हुआ है। जैसा कि हम कमाई के मौसम के केंद्र में हैं - जब तकनीक से संबंधित सभी दिग्गज Q2 परिणामों की रिपोर्ट करते हैं - व्यापारी इस बात पर विचार करेंगे कि क्या 1 जून के बाद से बाजार का माहौल सुधारात्मक रहा है या क्या हम वास्तव में उभरते नेतृत्व के साथ एक नई व्यवस्था में हैं।
एक कमाई सीज़न पल्स चेक
यह किसी का भी दांव है, और अगले सप्ताह के अंत तक हमें और भी बहुत कुछ पता चल जाएगा। फिलहाल, दूसरी तिमाही की रिपोर्टिंग अवधि कुछ ऐसी ही रही है। फैक्टसेट की नवीनतम टैली के अनुसार, बीट दर 5 साल के औसत पर है, जबकि शीर्ष-पंक्ति संख्या निराशाजनक पक्ष पर अधिक रही है। इस बीच, प्रारंभिक Q3 मार्गदर्शन गेज मंदी की ओर झुका हुआ है। कॉरपोरेट अधिकारी कहीं भी उच्च स्तर की अपेक्षाएं स्थापित करने से कतराते हैं, इसलिए हम उम्मीद करते हैं कि अधिक नरम सीमाएं स्थापित की जाएंगी।
अप्रभावी "नरम" आंकड़ों के बीच सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि बरकरार है
सिटी इकोनॉमिक सरप्राइज़ के अनुसार, सतर्क कॉर्पोरेट थीम एक व्यापक प्रवृत्ति को प्रतिध्वनित करती है: नरम डेटा, जैसे सर्वेक्षण रिपोर्ट और विश्वास सर्वेक्षण, हल्के चल रहे हैं, जबकि जीडीपी, सीपीआई, खुदरा बिक्री और श्रम बाजार संकेतक जैसे कठिन डेटा अधिक मजबूत दिखाई देते हैं। सूचकांक के आंतरिक. निवेशक इस विभाजन को देख रहे हैं, और पहली तिमाही की शानदार कमाई के मौसम के बाद, कॉर्पोरेट आशावाद के सामने आने में कुछ समय लग सकता है।
आज हमारी टीम को क्या सुराग दिखे? आइए तीन पुराने-स्कूल शेयरों को एक साथ खोजकर इसकी जांच करें: एक औद्योगिक क्षेत्र से, एक यूटिलिटीज नाम, और एक सामग्री कंपनी जो अमेरिकी उद्योगवाद का पर्याय है।
यूनियन पैसिफ़िक बियरिश डेटब्रेक्स फ़ैक्टर
आइए इस यात्रा की शुरुआत रेल पर चढ़कर करें। यूनियन पैसिफ़िक कॉरपोरेशन (NYSE:UNP), औद्योगिक क्षेत्र का एक परिवहन स्टॉक, ऊंची उड़ान भर रहा है। आर्थिक वृद्धि में गिरावट की चिंताओं के बावजूद शेयर पिछले सितंबर के बाद से अपने सर्वश्रेष्ठ अंकों के करीब हैं। कुछ उद्योग रेल परिवहन की तरह ही चक्रीय रूप से उजागर हुए हैं, और समूह को पिछले सप्ताह ही झटका लगा जब CSX (NASDAQ:CSX) ने दो वर्षों में अपना पहला बॉटम-लाइन मिस जारी किया।
क्या यूएनपी भी उसी राह पर चलेगी? खैर, कंपनी की कमाई की तारीख मूल रूप से 20 जुलाई को होने की उम्मीद थी, इसलिए यह घटना सामान्य से देर से हुई, जो एक मंदी का संकेतक हो सकती है। इस सप्ताह की शुरुआत में, पिछले 11 सत्रों में से 10 में शेयर ऊंचे स्तर पर थे, इसलिए गति मालगाड़ी की तरह रही। एक ख़राब रिपोर्ट तेजी से रैली को रोक सकती है।
Source: Stockcharts.com
बुलिश डेटब्रेक्स फैक्टर: सेंटरप्वाइंट एनर्जी
वैल्यू-स्टॉक थीम पर कायम रहते हुए, सेंटरप्वाइंट एनर्जी इंक (NYSE:CNP), यूटिलिटीज सेक्टर के भीतर $19.5 बिलियन मार्केट कैप वाली मल्टी-यूटिलिटीज उद्योग कंपनी के पास शुरुआती डेटब्रेक्स फैक्टर में तेजी है। टेक्सास स्थित कंपनी को पहले 1 अगस्त को दूसरी तिमाही की आय जारी करने की उम्मीद थी, लेकिन 27 जून को, उसने अनुमानित रिपोर्टिंग तिथि से पहले की पुष्टि की। यूटिलिटीज़ 2023 में एक प्रमुख पिछड़ापन रहा था, लेकिन छोटे क्षेत्र ने हाल ही में तेजी हासिल की है।
पिछले सप्ताह बुधवार से शुक्रवार तक, यूटिलिटीज सेलेक्ट सेक्टर SPDR® फंड (NYSE:XLU) 4.4% अधिक बढ़ा, जो पिछले नवंबर के बाद से सबसे अच्छी 3-दिवसीय चढ़ाई है। एसएंडपी 500 के प्रदर्शन के सापेक्ष, वे तीन सत्र एक वर्ष में सर्वश्रेष्ठ थे। सीएनपी का एक मजबूत बीट-रेट इतिहास है, पिछले 12 उदाहरणों में से 10 में शीर्ष अनुमान है, और विकल्प व्यापारियों ने गुरुवार की सुबह टेप में नंबर आने के बाद 2.6% की कमाई से संबंधित स्टॉक मूल्य में उतार-चढ़ाव की कीमत तय की है।
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यू.एस. स्टील बुलिश प्रारंभिक आय (या यह है?)
यूएनपी के मंदी वाले डेटब्रेक्स फैक्टर और सीएनपी की तेजी से कमाई की तारीख के साथ, "लेटर एक्स" (यूनाइटेड स्टेट्स स्टील (NYSE:X) कॉर्पोरेशन के लिए व्यापारी भाषा) गुरुवार एएमसी के Q2 परिणामों की रिपोर्ट करता है। रिपोर्ट जून में जारी प्रारंभिक लाभ मार्गदर्शन का अनुसरण करती है। कुछ कंपनियां यूएस स्टील की तरह स्वस्थ घरेलू अर्थव्यवस्था पर निर्भर हैं, और सड़क पर प्रति शेयर मुनाफे में साल-दर-साल भारी गिरावट देखी जा रही है। लेकिन, जैसा कि 19 जून की गाइड में कहा गया है, सामग्री-क्षेत्र कंपनी की प्रबंधन टीम को $1.76 के आम सहमति पूर्वानुमान के मुकाबले प्रति शेयर $1.81 और $1.86 के बीच कमाई की उम्मीद है।
सकारात्मक संशोधन के लिए ऊंची बिक्री कीमतों और स्थिर मांग का हवाला दिया गया। हालाँकि, यह पूरी तरह से आशावादी नहीं था, क्योंकि लेटर एक्स ने यह भी कहा था कि यह $775 मिलियन की दूसरी तिमाही में समायोजित EBITDA का अनुमान लगाता है, जो $792 मिलियन के आम सहमति अनुमान से कम है। यदि आम तौर पर अनुकूल रुझान जारी रहे तो गुरुवार की रात सकारात्मक आंकड़ों और शुक्रवार की सुबह कॉन्फ्रेंस कॉल में उत्साहित स्वर की तलाश में रहें।
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बॉटम लाइन
इस गर्मी में बाजार की रैली की सतह के नीचे सेक्टर रोटेशन चल रहा है। इस सप्ताह और अगले सप्ताह की त्रैमासिक रिपोर्ट इसमें महत्वपूर्ण भूमिका निभाएंगी कि इक्विटी यहां से कहां जाएगी क्योंकि हम कुख्यात अस्थिर तीसरी तिमाही में आगे बढ़ रहे हैं।