ब्रिक्स राष्ट्र वयस्क हो रहे हैं।
पिछले हफ्ते जोहान्सबर्ग में अपने वार्षिक शिखर सम्मेलन में, पांच उभरते देशों-ब्राजील, रूस, भारत, चीन और दक्षिण अफ्रीका के समूह ने 2010 के बाद पहली बार विस्तार करने की योजना की घोषणा की। 1 जनवरी, 2024 को, ब्रिक्स छह देशों का स्वागत करेगा। नए सदस्य: सऊदी अरब, अर्जेंटीना, मिस्र, इथियोपिया, ईरान और संयुक्त अरब अमीरात (यूएई)।
यह विस्तार समूह को जी7 के वैश्विक प्रभाव के प्रतिसंतुलन के रूप में स्थापित करेगा, जिससे वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद में ब्रिक्स की हिस्सेदारी 36% हो जाएगी और साथ ही दुनिया की लगभग आधी आबादी भी इसमें शामिल हो जाएगी। दर्जनों अन्य देशों द्वारा इस गुट में शामिल होने में रुचि व्यक्त करने के साथ, ब्रिक्स स्पष्ट रूप से खुद को एक बहुध्रुवीय दुनिया के लिए तैयार कर रहा है, जिसमें अमेरिका और पश्चिम के अन्य सदस्यों का वर्चस्व नहीं है।
मुझे उम्मीद है कि ब्रिक्स का उदय निवेशकों के लिए अवसर और चुनौतियां दोनों पैदा करेगा। इस वातावरण से सफलतापूर्वक निपटने के लिए भू-राजनीतिक, आर्थिक और नियामक परिदृश्य को समझना महत्वपूर्ण होगा।
डॉलर के प्रभुत्व को चुनौती दी गई
शायद सबसे उल्लेखनीय रूप से, रूसी राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन ने कथित युद्ध अपराधों के लिए अंतर्राष्ट्रीय आपराधिक न्यायालय (आईसीसी) के गिरफ्तारी वारंट के कारण दूर से बात करते हुए ब्रिक्स द्वारा यूएस डॉलर के बजाय स्थानीय मुद्राओं में व्यापार करने के प्रयास पर चर्चा की। एक ऐसा कदम जो वैश्विक व्यापार गतिशीलता को महत्वपूर्ण रूप से पुन: कॉन्फ़िगर करेगा।
1944 में ब्रेटन वुड्स सम्मेलन के बाद से, दुनिया की प्राथमिक आरक्षित मुद्रा के रूप में डॉलर की स्थिति ने अमेरिका को सस्ते वित्तपोषण और वित्तीय प्रतिबंधों के रूप में अद्वितीय लाभ जैसे जबरदस्त लाभ की पेशकश की है। लेकिन अब, ब्रिक्स राष्ट्र ग्रीनबैक का विकल्प तलाश रहे हैं (और अपने सदस्यों की संख्या पांच से बढ़ाकर 11 कर रहे हैं), मुद्रा परिदृश्य में एक नया प्रमुख विवर्तनिक बदलाव देखने को मिल सकता है, जो ट्रेजरी बाजार, विनिमय दरों, मुद्रास्फीति और में अधिक अस्थिरता में योगदान देगा। अधिक।
इस रणनीति के केंद्र में न्यू डेवलपमेंट बैंक (एनडीबी) है।
विश्व बैंक और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) जैसे पश्चिमी ऋणदाताओं के विकल्प के रूप में 2015 में स्थापित, एनडीबी लहरें बना रहा है। भारतीय रुपया बांड जारी करने और अन्य देशों में स्थानीय मुद्रा बांड पर विचार करने का इसका हालिया निर्णय अमेरिकी डॉलर से दूर विविधता लाने के उसके इरादे को दर्शाता है।
पूर्व ब्राज़ीलियाई नेता और एनडीबी के वर्तमान अध्यक्ष, डिल्मा रूसेफ ने इस वर्ष $8 बिलियन से $10 बिलियन के बीच ऋण देने की बैंक की महत्वाकांक्षी योजनाओं को साझा किया, जिसमें लगभग 30% ऋण स्थानीय मुद्राओं में होगा। रूसेफ ने फाइनेंशियल टाइम्स को बताया, "अमेरिका-आधारित वित्तीय प्रणाली को एक अधिक बहुध्रुवीय प्रणाली द्वारा प्रतिस्थापित किया जा रहा है।"
मेरी अपनी राय है कि अमेरिकी डॉलर को आरक्षित मुद्रा के रूप में पूरी तरह से हटा नहीं दिया जाएगा, हालांकि हम अंत में इसे यूरो, चीनी युआन, बिटकॉइन के साथ अधिक प्रमुखता से साझा करते हुए देख सकते हैं। , या कोई अन्य मुद्रा। अपने वर्तमान रोस्टर में, ब्रिक्स विश्व के सकल घरेलू उत्पाद के 32% से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हैं, जो जी7 के 30% से थोड़ा अधिक है; हालाँकि, प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद, आर्थिक समृद्धि का एक संकेतक, एक अंतर बना हुआ है जिसे ब्रिक्स को पाटना होगा।
जैसे-जैसे ब्रिक्स राष्ट्र विकसित हो रहे हैं और अपने प्रभाव का विस्तार कर रहे हैं, एक अधिक विविध वैश्विक शासन अपरिहार्य है। वर्तमान प्रक्षेपवक्र एक ऐसी दुनिया का वादा करता है जहां अमेरिका और यूरोपीय संघ (ईयू) सहित पारंपरिक शक्तियों को नई वास्तविकताओं के अनुकूल होना होगा।
एक निवेशक और पर्यवेक्षक के रूप में, फुर्तीला बने रहना सर्वोपरि होगा।
बढ़ती अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार का प्रभाव
इसके अलावा इस समय बाजार को आकार दे रहे हैं अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार बढ़ रही है। उम्मीद से अधिक मजबूत आर्थिक विकास और फेडरल रिजर्व की सख्त नीतियों के कारण ये पैदावार बढ़ी है, स्टॉक से लेकर बिटकॉइन तक जोखिम वाली संपत्तियां गर्मी महसूस कर रही हैं। पिछले 30 दिनों में, 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज में लगभग 9.4% की वृद्धि हुई है, जबकि एसएंडपी 500 और बिटकॉइन में क्रमशः 3.5% और 10.8% की गिरावट आई है। बिटकॉइन, वास्तव में, पिछली गर्मियों की क्रिप्टो सर्दियों के बाद से सबसे अधिक ओवरसोल्ड क्षेत्र में गिर गया है, जो क्रिप्टो कंपनियों सेल्सियस, थ्री एरो कैपिटल और वोयाजर की विफलताओं के कारण शुरू हुआ है।
शुक्रवार के जैक्सन होल शिखर सम्मेलन में जेरोम पॉवेल ने जोर देकर कहा कि मुद्रास्फीति से निपटने के लिए दरों में और बढ़ोतरी करना उचित हो सकता है, निवेशकों का ध्यान उपयोगिताओं और उपभोक्ता स्टेपल जैसे उधार पर कम निर्भर क्षेत्रों की ओर जा सकता है। फिर भी, कई लोग इक्विटी के लचीलेपन को लेकर आशावादी बने हुए हैं, खासकर मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था के संदर्भ में।
बेशक, संघर्षरत इक्विटी का असाधारण अपवाद सामान्य रूप से कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) स्टॉक और विशेष रूप से NVIDIA (NASDAQ:NVDA) रहा है। 12-महीने, साल-दर-तारीख, तीन-महीने और पांच-दिन की अवधि के लिए, सांता क्लारा-आधारित ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट (जीपीयू) निर्माता अब तक शीर्ष प्रदर्शन करने वाला एसएंडपी 500 स्टॉक बना हुआ है, क्योंकि निवेशक एक्सपोज़र पाने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। एआई में शामिल कंपनियों के लिए।
सोने की स्थायी चमक
इन सबके बीच, गोल्ड मूल्य के एक स्थिर भंडार के रूप में अपनी भूमिका जारी रखता है। बढ़ती पैदावार जैसी चुनौतियों के बावजूद, सोने के आसपास मेरी भावना तेजी बनी हुई है। इसका वर्तमान व्यापारिक स्तर, हालांकि अपने चरम से नीचे है, फिर भी मजबूत निवेशक रुचि का संकेत देता है।
मैं सोने के खनन शेयरों को लेकर भी उत्साहित हूं, हालांकि मुझे निवेशकों से मजबूत बैलेंस शीट वाली उच्च गुणवत्ता, अच्छी तरह से प्रबंधित कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने का आग्रह करना चाहिए।
सोने के खनन स्टॉक चुनते समय हमारे पसंदीदा मेट्रिक्स में से एक फ्री कैश फ्लो (एफसीएफ) उपज है, जो आपको बताता है कि किसी कंपनी के बाजार पूंजीकरण के सापेक्ष कितना फ्री कैश फ्लो है। क्योंकि खोजकर्ताओं और उत्पादकों की परिचालन लागत और पूंजी-गहन आवश्यकताएं अधिक होती हैं, इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि वे स्वस्थ बैलेंस शीट बनाए रखें।
पिछले महीने, मैंने मार्च तिमाही के डेटा का उपयोग करते हुए, एफसीएफ उपज के आधार पर रैंक किए गए शीर्ष 10 सोने के खनन शेयरों को आपके साथ साझा किया था। नीचे दिए गए चार्ट में, मैंने 30 जून को समाप्त तिमाही के लिए सूची अपडेट की है।
15.3% की एफसीएफ उपज के साथ इस समूह में अग्रणी ऑस्ट्रेलिया स्थित पर्सियस माइनिंग है, जो अफ्रीका में तीन सोने की खदानों का संचालन करती है। कंपनी ने नकदी सृजन के मामले में जून तिमाही में मजबूत रिपोर्ट दर्ज की, जिसमें नकदी, बुलियन और ब्याज वाले ऋण को ध्यान में रखते हुए, इसकी कुल नकदी स्थिति में 51 मिलियन डॉलर की शुद्ध वृद्धि हुई। तिमाही के अंत में, पर्सियस के पास $484 मिलियन नकद और भौतिक सोना था, जबकि बाज़ार पूंजीकरण लगभग $1.5 बिलियन था।
एसएंडपी 500 स्टॉक इंडेक्स अमेरिकी कंपनियों में 500 सामान्य स्टॉक कीमतों का एक व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त पूंजीकरण-भारित सूचकांक है। क्रय शक्ति समता विभिन्न देशों में विशिष्ट वस्तुओं की कीमत का एक माप है और इसका उपयोग देशों की मुद्राओं की पूर्ण क्रय शक्ति की तुलना करने के लिए किया जाता है।
होल्डिंग्स प्रतिदिन बदल सकती है। होल्डिंग्स को सबसे हालिया तिमाही के अंत के रूप में रिपोर्ट किया गया है। लेख में उल्लिखित निम्नलिखित प्रतिभूतियाँ (06/30/2023) तक अमेरिकी वैश्विक निवेशकों द्वारा प्रबंधित एक या अधिक खातों द्वारा रखी गई थीं: पर्सियस माइनिंग लिमिटेड, नॉर्थम प्लैटिनम होल्डिंग्स लिमिटेड, डंडी प्रेशियस मेटल्स इंक , लुंडिन गोल्ड इंक, एमराल्ड रिसोर्सेज एनएल, वेस्ट अफ्रीकन रिसोर्सेज लिमिटेड, इम्पाला प्लैटिनम होल्डिंग्स लिमिटेड , अफ्रीकन रेनबो मिनरल्स लिमिटेड।
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