- S&P 500 इंडेक्स में ब्लैकस्टोन को शामिल किया जाना कंपनी के लिए एक सकारात्मक विकास है
- कंपनी 17 वर्षों से नियमित रूप से लाभांश का भुगतान कर रही है
- तथ्य यह है कि स्टॉक अपने उचित मूल्य अनुमान से छूट पर कारोबार कर रहा है, यह बताता है कि इसका मूल्यांकन कम किया जा सकता है
- कंपनी 17 वर्षों से नियमित रूप से लाभांश का भुगतान कर रही है
- इस वर्ष शुद्ध लाभ वृद्धि की उम्मीद
- बुक वैल्यू से अधिक रिटर्न
- पिछले वर्ष लाभ में रहे
- पिछले तीन महीनों में दमदार प्रदर्शन
- पिछले दस वर्षों में उच्च रिटर्न
- प्रति शेयर आय में गिरावट का रुझान
- उच्च मूल्य/आय अनुपात
एस&पी 500 इंडेक्स में शामिल होने के बाद, ब्लैकस्टोन ग्रुप (एनवाईएसई:बीएक्स) ने उल्लेखनीय 4% उछाल का अनुभव किया। यह गति कम नहीं हुई है, क्योंकि स्टॉक ने चढ़ना जारी रखा है, अपनी पिछली रेंज $104 से बढ़कर मजबूत $108 पर आ गया है।
बाज़ार की प्रतिक्रिया आशावादी रही है, जो कंपनी के निवेशक आधार को व्यापक बनाने वाले कारकों से प्रेरित है। इनमें से, इसके एसएंडपी 500 समावेशन और ईटीएफ में उपस्थिति से उपजी संस्थागत निवेशकों की ओर से बढ़ी हुई मांग प्रमुख है।
ब्लैकस्टोन, निवेश सेवा क्षेत्र में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी है, जिसका बाजार पूंजीकरण $76.8 बिलियन है, यह चार प्रमुख क्षेत्रों में काम करता है: रियल एस्टेट, निजी इक्विटी, क्रेडिट और बीमा, और हेज फंड। यह विविध व्यवसाय मॉडल रणनीतिक रूप से कंपनी को वित्तीय क्षेत्र में एक मजबूत ताकत के रूप में स्थापित करता है।
स्टॉक की कीमत अपने कई प्रतिस्पर्धियों की तुलना में अधिक है और वर्तमान में $110 के आसपास कारोबार कर रही है, जो 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर के करीब है। यह बदलाव ब्लैकस्टोन द्वारा $150 के करीब अपने ऐतिहासिक शिखर से दीर्घकालिक गिरावट की प्रवृत्ति में प्रवेश करने के बाद आया है।
यह गिरावट तब शुरू हुई जब फेडरल रिजर्व के नवंबर 2021 में ब्याज दरें बढ़ाने के इरादे के बारे में अटकलें सामने आईं।
प्रतिक्रिया में, बीएक्स ने गिरावट की प्रवृत्ति का अनुभव किया, जो पिछले वर्ष के दिसंबर में $71 के निचले स्तर पर पहुंच गया। हालाँकि, इसने 2023 में इस प्रवृत्ति को उलट दिया, पहली तिमाही में सुधार के बाद स्थिर हो गया और निचली चोटियों के पैटर्न को तोड़ दिया।
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ब्लैकस्टोन की उसके प्रतिस्पर्धियों से तुलना करते समय, आप देखेंगे कि इसने आकर्षक लाभांश उपज बनाए रखी है, जो वर्तमान में 2.9% है। यह प्रतिफल समान कंपनियों की तुलना में अधिक रहता है, जो इसे गिरावट के दौर में भी दीर्घकालिक निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है।
हालाँकि, शेयरधारक की उपज, 0.9% और 3.1%, अपने साथियों की तुलना में अपेक्षाकृत कम है। इसका मतलब यह है कि हालांकि ब्लैकस्टोन के शेयरों पर एक साल का रिटर्न इसकी रिकवरी के कारण 20% के करीब पहुंच रहा है, फिर भी यह अपने सहकर्मी समूह के 31% रिटर्न से पीछे है।
यह ध्यान देने योग्य है कि कंपनी का 5-वर्षीय बीटा 1.5 के करीब है, जो दर्शाता है कि यह व्यापक बाजार सुधारों पर तेजी से प्रतिक्रिया कर सकता है।
इससे पता चलता है कि ब्लैकस्टोन में अपनी पुनर्प्राप्ति प्रक्रिया में तेजी लाने की क्षमता है, खासकर शेयर बाजारों में हालिया तेजी को देखते हुए।
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इन्वेस्टिंगप्रो पर की गई तुलना के अनुसार, कंपनी की लाभप्रदता को देखते हुए, ब्लैकस्टोन का 6.2 बिलियन डॉलर का सकल लाभ सहकर्मी कंपनियों के औसत से ऊपर एक सकारात्मक कारक है, जो 2.4 बिलियन डॉलर है।
इसके अलावा, शेयर मार्जिन पर शुद्ध लाभ का अनुपात, परिसंपत्तियों पर रिटर्न और इक्विटी पर रिटर्न अन्य सकारात्मक बातों में से हैं।
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कंपनी की विकास स्थिति एक ऐसा पहलू है जिस पर बारीकी से नजर रखी जानी चाहिए।
यद्यपि लाभप्रदता अच्छी दरों पर जारी है, राजस्व वृद्धि में 61% की गिरावट क्षेत्र और साथियों के सकारात्मक रुझान की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक है, जिन्होंने राजस्व वृद्धि में आंशिक गिरावट देखी है।
यह प्रति शेयर लाभ में गिरावट का संकेत देता है। दूसरी ओर, 5-वर्षीय राजस्व और शुद्ध लाभ पूर्वानुमान आने वाले वर्षों में कंपनी के लिए सकारात्मक उम्मीदों को दर्शाता है।
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हालांकि आने वाले वर्षों के लिए कंपनी की विकास क्षमता के पूर्वानुमान हैं, बीएक्स का पी/ई अनुपात 61x के उच्च स्तर पर बना हुआ है। इससे पता चलता है कि प्रीमियम पर शेयर कारोबार के बावजूद मांग जीवित बनी हुई है।
पीईजी अनुपात इंगित करता है कि कंपनी की विकास अपेक्षाओं के आधार पर शेयर का मूल्य कम आंका गया है।
दूसरी ओर, मूल्य/बिक्री और मूल्य/बुक वैल्यू अनुपात दर्शाते हैं कि स्टॉक क्रमशः 17x और 19x मूल्यों के साथ अपने साथियों की तुलना में थोड़ा अधिक प्रीमियम पर चल रहा है।
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30 जून को प्रकाशित अपनी अंतिम कमाई रिपोर्ट में, ब्लैकस्टोन ने प्रति शेयर अपनी आय $0.93 घोषित की, जो उम्मीद से थोड़ा अधिक है।
राजस्व $2.35 बिलियन रहा, जो इन्वेस्टिंगप्रो की अपेक्षा से 2.2% कम है। अगली कमाई के लिए, जो 19 अक्टूबर को जारी होने की उम्मीद है, विश्लेषकों ने वर्तमान अवधि के लिए अपनी उम्मीदों को संशोधित किया है और प्रति शेयर 1.09 डॉलर के लाभ की उम्मीद की है।
Q3 के लिए राजस्व उम्मीद 2.58 बिलियन डॉलर है।
इन्वेस्टिंगप्रो प्लेटफॉर्म ने इस साल प्रति शेयर आय में गिरावट का अनुमान लगाया है, लेकिन मध्यम और लंबी अवधि में लाभप्रदता अच्छी रहेगी।
इस वर्ष राजस्व का अनुमान 10.8 बिलियन डॉलर होने का अनुमान है, जो 10% कम है, जो विकास में समस्याओं को दर्शाता है। हालाँकि, आने वाले वर्ष में महत्वपूर्ण राजस्व वृद्धि से कंपनी की लाभप्रदता को समर्थन मिलने की उम्मीद है।
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इस जानकारी के आलोक में, इन्वेस्टिंगप्रो प्लेटफॉर्म के पांच वित्तीय मॉडल वर्तमान में बीएक्स के उचित मूल्य की गणना $119 के रूप में करते हैं।
इस हिसाब से कहा जा सकता है कि स्टॉक 10% डिस्काउंट पर कारोबार कर रहा है। इस वर्ष के लिए 18 विश्लेषकों का पूर्वानुमान थोड़ा कम, औसतन $114 है।
अंत में, हम इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से कंपनी की सामान्य स्वास्थ्य स्थिति और इसके सकारात्मक और नकारात्मक पहलुओं पर एक नज़र डाल सकते हैं।
सकारात्मक पहलुओं:
नकारात्मक पहलु:
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लाभप्रदता, विकास, नकदी प्रवाह, शेयर मूल्य की गति और सापेक्ष मूल्य के आधार पर कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन अच्छा है। लाभप्रदता और मूल्य गति मजबूत है, जबकि विकास और सापेक्ष मूल्य वित्तीय प्रदर्शन को कमजोर करते हैं।
ब्लैकस्टोन: तकनीकी विश्लेषण
यदि हम तकनीकी दृष्टिकोण से बीएक्स शेयर का विश्लेषण करते हैं, तो पहली बात जो सामने आती है वह है साप्ताहिक चार्ट पर जून में ब्रेकआउट के बाद ट्रेंड रिवर्सल।
ब्रेकआउट के बाद, शेयर की कीमत $100 के स्तर को पार कर गई, जिससे निम्न ऊंचाई और निचले स्तर का पैटर्न टूट गया। हालाँकि, जुलाई के बाद से, इसे पिछले साल के उच्चतम स्तर $110 को पार करने के प्रयास में प्रतिरोध का सामना करना पड़ा है।
110 डॉलर से ऊपर का साप्ताहिक समापन एक अपट्रेंड के लिए उत्प्रेरक के रूप में कार्य कर सकता है, जो संभावित रूप से आने वाले महीनों में बीएक्स को $118 (फाइबर 0.618) की ओर बढ़ा सकता है, कीमत की गति के आधार पर 130 डॉलर (फाइबर 0.786) तक पहुंचने की संभावना है।
इसके विपरीत, निचली सीमा में, $100 एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के रूप में कार्य करता है। यदि इस बिंदु से नीचे कोई ब्रेकआउट होता है, तो यह $95 की ओर सुधार को ट्रिगर कर सकता है, जो अल्पकालिक आरोही प्रवृत्ति रेखा के साथ मेल खाता है।
संक्षेप में, जब तक BX $100 से ऊपर अपनी स्थिति बनाए रखता है, तब तक ऊपर की ओर गति जारी रहने की संभावना है।
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प्रकटीकरण: इस रिपोर्ट में उल्लिखित किसी भी उपकरण में लेखक का कोई स्थान नहीं है।