अल्पावधि में, ऊर्जा स्टॉक एस&पी 500 से बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं।
स्ट्रैटेजिक पेट्रोलियम रिज़र्व (एसपीआर) 1983 के बाद से 347 मिलियन बैरल पर अपने सबसे निचले स्तर पर है। मध्य पूर्व में 1973 के तेल प्रतिबंध के परिणामस्वरूप 1975 में स्थापित, एसपीआर की कुल क्षमता 714 मिलियन बैरल तेल है।
इससे एसपीआर स्तर आधे से भी कम (48%) हो गया है। जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है, यह ऊर्जा सुरक्षा का एक असामान्य स्तर है, जो मुख्य रूप से 1980 के दशक के मध्य से स्थिर बना हुआ है।
क्योंकि स्ट्रैटेजिक पेट्रोलियम रिजर्व (एसपीआर) आपूर्ति में व्यवधान के खिलाफ एक बफर है, यह महत्वपूर्ण संकेत भेजता है। एक के लिए, शेयर ऊर्जा बाजार में तेल की कीमतें अधिक हैं क्योंकि सरकार की एसपीआर से हटने की क्षमता कम हो रही है।
यह पिछले तीन महीनों में पहले ही फलीभूत हो चुका है, क्योंकि ब्रेंट क्रूड ऑयल की कीमत 21% बढ़कर $90.84 प्रति बैरल हो गई है, जो नवंबर 2022 का स्तर था। दूसरा, इसका मतलब यह भी है कि मुद्रास्फीति बढ़ रही है पुनः त्वरण.
आख़िरकार, बिडेन प्रशासन ने जुलाई 2022 में मुद्रास्फीति वृद्धि में आधे योगदान के रूप में ऊर्जा लागत की पहचान की थी। हालाँकि, ऊर्जा स्टॉक निवेशकों के लिए, इस वर्ष तेल की कीमतें उच्चतम स्तर पर पहुँचना लाभ में तब्दील हो जाता है।
अन्य क्षेत्रों की तुलना में ऊर्जा क्षेत्र का प्रदर्शन
एसएंडपी 500 एनर्जी सेक्टर समग्र बेंचमार्क सूचकांक में 7.5% भार जोड़ता है। दूसरे शब्दों में, यह एसएंडपी 500 के कुल बाजार पूंजीकरण में एसपीएन का कितना योगदान है, जो वर्तमान में 37.16 ट्रिलियन डॉलर है।
अपेक्षित रूप से, एसपीएन ने बारीकी से अनुसरण किया क्योंकि ब्रेंट कच्चा तेल दूसरी तिमाही (जून में समाप्त) के बाद से बढ़ गया था। कुल मिलाकर, S&P 500 के ऊर्जा क्षेत्र में इस तिमाही में 11% की वृद्धि हुई। वहीं, S&P 500 (SPX) 1.87% बढ़ा।
व्यक्तिगत ऊर्जा स्टॉक कंपनियों में, मैराथन पेट्रोलियम कॉरपोरेशन (एनवाईएसई:एमपीसी) ने इसी अवधि में 32% का सबसे बड़ा लाभ अर्जित किया। हॉलिबर्टन (NYSE:HAL) 28% पर और कोनोकोफिलिप्स (NYSE:COP) 18% पर दूसरे स्थान पर है।
मंदी की उम्मीदों के साथ तेल उत्पादन में कटौती संरेखित करें?
2023 के लिए मंदी की उम्मीदें मिश्रित हैं। एक ओर, यूरोपीय आयोग ने यूरोज़ोन की पांच सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के लिए कम डीजीपी का अनुमान लगाया।
"हालांकि हम पिछली सर्दियों में मंदी से बचे रहे, लेकिन इस साल यूरोपीय संघ की अर्थव्यवस्था के सामने आने वाली कई विपरीत परिस्थितियों के कारण वसंत ऋतु में हमारे अनुमान की तुलना में विकास की गति कुछ हद तक कमजोर हो गई है।"
सोमवार की प्रेस कॉन्फ्रेंस में यूरोपीय अर्थव्यवस्था आयुक्त पाओलो जेंटिलोनी
यूरोपीय संघ के आर्थिक इंजन, जर्मनी के लिए, इसका मतलब 0.2% वृद्धि के पिछले पूर्वानुमान की तुलना में 0.4% का संकुचन है। सस्ती रूसी गैस को बाधित करने से जर्मन उद्योग तबाह हो गया, जिससे यह अंतर्राष्ट्रीय मंच पर कम प्रतिस्पर्धी हो गया। साल-दर-साल, जर्मनी का औद्योगिक उत्पादन सूचकांक 95.70 पर पहुंच गया, जो साल का सबसे निचला बिंदु है।
अटलांटिक के दूसरी ओर, गोल्डमैन सैक्स (NYSE:GS) ने अगले 12 महीनों में मंदी की संभावना को घटाकर 15% कर दिया। मार्च में अमेरिकी बैंकिंग संकट के दौरान मंदी का अनुमान 35% था। Q3 के लिए, अटलांटा फेड का GDPNow मॉडल अब 5.6% की तीव्र वृद्धि का अनुमान लगाता है, जो यूरोज़ोन के संकुचन के विपरीत है।
हालाँकि, यदि मुद्रास्फीति बढ़ती है तो फेडरल रिजर्व द्वारा इसका प्रतिकार किया जा सकता है। कम एसपीआर के अलावा, उच्च तेल की कीमत का योगदान सऊदी अरब और रूस से आता है। सबसे बड़े कच्चा तेल निर्यातक के रूप में, उन्होंने तेल उत्पादन में कटौती को वर्ष के अंत तक बढ़ा दिया है।
मुद्रास्फीति की लहर का मुकाबला करने के लिए फेड अधिक ब्याज दरों में बढ़ोतरी के साथ वित्तीय स्थितियों को और भी कठोर बना सकता है।
"इसमें कोई संदेह नहीं है कि उच्च तेल की कीमतों के आसपास की गतिशीलता फेड के लिए कुछ चिंता पैदा करने वाली है,"
नैट थूफ्ट, मैनुलाइफ इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी
बेशक, तेल की ऊंची कीमतें परिवहन लागत को बढ़ा देंगी और इसका असर प्लास्टिक और उर्वरकों पर निर्भर उत्पादों पर पड़ेगा। यदि फेड इन मूल्य वृद्धि पर अपेक्षा से अधिक भारी बढ़ोतरी के साथ प्रतिक्रिया करता है, तो हम अमेरिका के लिए कम आशावादी मंदी के पूर्वानुमान भी देख सकते हैं।
फिर, ऊर्जा स्टॉक एक और तेजी और गिरावट के चक्र से गुजर सकते हैं जो कमोडिटी बाजारों में प्रचलित है।