कमोडिटीज वीक अहेड: मध्यपूर्व संकट तेल, सोने की तेजी के लिए एक रीसेट है

शुक्रवार को ही, तेल और सोना लॉन्ग वैश्विक वृहद व्यापार से और अधिक गिरावट की उम्मीद में सप्ताहांत के लिए सेवानिवृत्त हो गए होंगे, जिसने उन्हें अँगूठा दिया था।

24 घंटे क्या फर्क ला सकते हैं.

कच्चे तेल और बुलियन में समान तेजी को महसूस होगा कि उन्होंने सोमवार को एक नई दुनिया में प्रवेश किया है क्योंकि एशियाई व्यापार में तेल 4% तक उछल गया - यह उस सत्र में शायद ही कभी आधा प्रतिशत से अधिक बढ़ गया - और सोना भी सामान्य लाभ से अधिक हो गया, 1 के साथ फ़िलिस्तीनी आतंकवादी समूह हमास द्वारा इज़राइल पर शनिवार के नाटकीय हमले के बाद, % रैली।

न्यूयॉर्क एनर्जी हेज फंड अगेन कैपिटल के पार्टनर जॉन किल्डफ, जिन्होंने तेल पर मध्य पूर्व भू-राजनीतिक संघर्ष के प्रभाव का विश्लेषण करने में दो दशक बिताए हैं, ने इस संकट की तुलना दो परिसंपत्तियों में गेम चेंजर की उम्मीद करने वालों द्वारा मांगे गए "रीसेट" से की है। अक्टूबर के कारोबार में ख़राब शुरुआत के बाद।

अधिक आपूर्ति/निर्यात खोए बिना, तेल की कीमतों में बहुत अधिक लाभ नहीं हो सकता है

कीमतों को ऊंचा उठाने में संकट "कितना" वरदान साबित होगा - विशेष रूप से तेल की - यह इस बात से निर्धारित होगा कि इससे कच्चे तेल का उत्पादन और निर्यात कितना गंभीर रूप से प्रभावित होता है; किल्डफ ने कहा, यानी हम कितने बैरल के बारे में बात कर रहे हैं, और ओपेक + आउटपुट कटौती से तेल के लिए पहले से ही निचोड़ी गई वैश्विक आपूर्ति स्थिति पर वे कैसे ढेर हो गए हैं। उन्होंने आगे कहा:

“सबसे पहले, उन लोगों के लिए जो बाज़ार को रीसेट करना चाहते थे, यह यही है। यह एक विविध संकट है जिसमें इतने सारे कोण हैं कि इसका तुरंत समाधान ढूंढना लगभग असंभव है और इसका कोई समाधान भी नहीं है। परिप्रेक्ष्य के लिए, यह 9/11 के एक छोटे संस्करण की तरह है जो कई उपकथाओं को घुमाते हुए प्रभाव के मामले में आगे बढ़ने का वादा करता है। और तेल और सोना, वृहद व्यापार में अग्रणी वस्तुओं के रूप में, ऐसे सबप्लॉट पर फलते-फूलते हैं।"

“लेकिन इस संकट में एक बड़ा तात्कालिक झटका मूल्य, साथ ही स्थायित्व और लोच है, अंत में जो मायने रखेगा वह तेल आपूर्ति पर वास्तविक प्रभाव है, निहित नहीं है।

क्या निस्संदेह ईरानी इस हमले के प्रायोजक हैं, और यदि हां, तो क्या इज़राइल द्वारा प्रतिज्ञा किए गए युद्ध से ईरान के तेल शिपमेंट गंभीर रूप से कमजोर हो जाएंगे? इसके अलावा, क्या तेहरान के तेल के खिलाफ लंबी अवधि के अल्प प्रतिबंध लागू करने के बाद अमेरिका भी इसे दोगुना कर देगा? अगर ये चीजें नहीं हुईं तो तेल की कीमतें फिर से नीचे आ सकती हैं।

और उच्च तेल की कीमतों की गर्मी के बिना, भू-राजनीतिक प्रीमियम को प्रतिबिंबित करने के बावजूद, सोने को नई ऊंचाई तक पहुंचने में भी कठिनाई हो सकती है।

कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया के विश्लेषक विवेक धर का भी यही विचार था, उन्होंने कहा:

"तेल बाजारों पर इस संघर्ष का स्थायी और सार्थक प्रभाव पड़ने के लिए, तेल की आपूर्ति या परिवहन में निरंतर कमी होनी चाहिए। यदि पश्चिमी देश आधिकारिक तौर पर ईरानी खुफिया जानकारी को हमास के हमले से जोड़ते हैं, तो ईरान की तेल आपूर्ति और निर्यात को आसन्न नकारात्मक जोखिम का सामना करना पड़ेगा।" धर ने कहा.

सिंगापुर के देर दोपहर के व्यापार में, न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट, या WTI, नवंबर में डिलीवरी के लिए कच्चा तेल $2.99, या 3.6% ऊपर था, स्थानीय 15:00 बजे तक $85.78 प्रति बैरल का व्यापार दर्ज किया गया (03) :00 पूर्वी यू.एस.)। अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क 4% की बढ़त के साथ पहले $87.23 तक पहुंच गया।

सबसे सक्रिय दिसंबर अनुबंध के लिए लंदन में कारोबार करने वाला ब्रेंट $2.73, या 3.2% बढ़कर $87.31 पर था। सत्र का उच्चतम स्तर $89 था - वैश्विक क्रूड बेंचमार्क को $90 प्रति बैरल के प्रमुख तेजी के निशान पर वापस लाने से केवल एक डॉलर कम।

सोने में, दिसंबर में न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर सबसे सक्रिय फ्यूचर्स अनुबंध 17.55 डॉलर या 1% बढ़कर 1,862.71 डॉलर प्रति औंस हो गया। सोने की हाजिर कीमत, जिस पर वायदा की तुलना में कुछ व्यापारियों द्वारा अधिक बारीकी से नजर रखी गई, $16.57, या 0.9% बढ़कर $1,855.51 हो गई।

पिछले हफ्ते सोना 7 महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया, वायदा कीमत 1,859.55 डॉलर तक पहुंच गई, जबकि हाजिर कीमत गिरकर 1,810.47 डॉलर पर पहुंच गई।

मैक्रो और आर्थिक कारकों की पृष्ठभूमि में गिरावट से पहले तेल डब्ल्यूटीआई के लिए 95 डॉलर और ब्रेंट के लिए 97 डॉलर के एक साल से अधिक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, क्योंकि अमेरिकी ट्रेजरी की पैदावार 16 साल के उच्चतम और डॉलर के 10 महीने के शिखर पर पहुंच गई, जबकि गैसोलीन की खपत - संयुक्त राज्य अमेरिका में नंबर 1 ईंधन उत्पाद - 25 वर्षों के मौसमी निचले स्तर पर गिर गया।

वास्तविक घाटे में, अमेरिकी क्रूड में पिछले सप्ताह 9% और ब्रेंट में 11% की गिरावट आई, जो मार्च के बाद सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट थी और पिछले तीन महीनों में किसी भी साप्ताहिक रैली से अधिक गहरी थी।

इस संकट में सउदी छुपा रुस्तम है

मध्य पूर्व में हिंसा के ताजा विस्फोट से सऊदी अरब और इज़राइल के बीच मेल-मिलाप कराने के अमेरिकी प्रयासों के पटरी से उतरने का खतरा है, जिसमें राज्य वाशिंगटन और रियाद के बीच रक्षा सौदे के बदले में इज़राइल के साथ संबंधों को सामान्य करेगा। सऊदी अधिकारियों ने कथित तौर पर शुक्रवार को व्हाइट हाउस को बताया था कि वे प्रस्तावित इज़राइल सौदे के हिस्से के रूप में अगले साल उत्पादन बढ़ाने के इच्छुक हैं।

सऊदी उत्पादन में वृद्धि से प्रमुख उत्पादकों सऊदी अरब और रूस से महीनों तक आपूर्ति में कटौती के बाद आपूर्ति की तंगी से राहत पाने में मदद मिलेगी। सऊदी-इजरायल संबंधों के सामान्य होने से सऊदी अरब और ईरान के बीच अलगाव की दिशा में हाल के कदमों पर रोक लगने की संभावना है।

वास्तव में, सउदी इस संकट में एक और दिलचस्प छुपा रुस्तम हैं। सामान्य समय में, जब विश्व तेल आपूर्ति की गंभीर कमी होती है, तो सउदी इसे बचाने वाले लोग होंगे, क्योंकि वे अधिक उत्पादन करने की उच्चतम क्षमता वाले देश के रूप में खड़े हैं।

लेकिन सउदी अब तेल की आपूर्ति में कमी का मुख्य चालक बन गया है, जिसने राज्य के इतिहास में अब तक की सबसे गहरी उत्पादन कटौती को अंजाम दिया है, जाहिरा तौर पर प्रति बैरल 100 डॉलर या उससे अधिक प्राप्त करने के लिए।

वे लगभग दो सप्ताह पहले वहां पहुंच गए थे, जब वैश्विक कच्चे तेल का बेंचमार्क ब्रेंट $97 से ऊपर चला गया था। इस प्रकार, हाल ही में समाप्त हुए सप्ताह में बिकवाली ने सउदी को बेहद परेशान किया होगा और इस युद्ध से प्रतिशोध से संबंधित किसी भी नई आपूर्ति में राहत के रूप में इसके बाद उन्हें एक बैरल भी जोड़ने की संभावना नहीं है।

सऊदी ऊर्जा मंत्री अब्दुलअज़ीज़ बिन सलमान ने रियाद में एक जलवायु सम्मेलन के मौके पर कहा कि सोमवार तक, ओपेक+ के उत्पादन में कटौती बिना किसी बदलाव के जारी रहेगी।

अब्दुलअज़ीज़ ने कहा, "हां, हमें क्या करना है, इस पर निर्णय लेने में देरी हो सकती है, लेकिन मैं एहतियाती दृष्टिकोण को नहीं छोड़ूंगा, भले ही इसमें एक या दो महीने, या तीन या चार महीने, या पांच महीने से अधिक का समय लग जाए।"

“मैं ईमानदारी से मानता हूं कि सबसे अच्छी बात जो मैं कह सकता हूं वह यह है कि ओपेक+ की एकजुटता को चुनौती नहीं दी जानी चाहिए। हम सबसे बुरे दौर से गुज़रे हैं, मुझे नहीं लगता कि हमें किसी भी भयानक स्थिति से गुज़रना पड़ेगा,'' उन्होंने कहा।

और जबकि राष्ट्रपति बिडेन के शीर्ष सहयोगियों ने रविवार को सऊदी-इज़राइल सामान्यीकरण और राजनयिक समझौते के प्रति अपनी प्रतिबद्धता की पुष्टि की, लेकिन इस बात का कोई संकेत नहीं था कि कोई भी इस समझौते पर आपत्ति जता रहा है। दूसरी ओर, इज़राइल ने फिलिस्तीनी आतंकवादियों के खिलाफ पूर्ण पैमाने पर युद्ध की शुरुआत के लिए तैयारी की।

जैसा कि ऊपर बताया गया है, तेल की कीमतों पर इसका कितना गहरा प्रभाव पड़ेगा, यह ज्ञात नहीं है। लेकिन तेल उत्पादन के केंद्र में अति-संवेदनशील क्षेत्र में होने के कारण, एक बुद्धिमान अनुमान यह है कि तत्काल दिनों में कीमतें अधिक होंगी क्योंकि व्यापार यह पता लगाने की कोशिश करता है कि क्या आपूर्ति वास्तव में प्रभावित होगी और किस हद तक।

सबकी निगाहें ईरान पर

उस विश्लेषण में सारा ध्यान ईरान पर होगा, जो अच्छे या बुरे हर वक्त चुपचाप हमास के पीछे खड़ा रहता है.

अमेरिकी प्रतिबंधों के कारण हाल के वर्षों में कमजोर वित्तीय स्थिति के बावजूद, ईरान तुर्की और सऊदी अरब के बाद मध्य पूर्व की तीसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था बना हुआ है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यह दुनिया का पांचवां सबसे बड़ा तेल उत्पादक है।

इजरायलियों ने अपनी धरती पर अब तक के सबसे खराब हमलों में से एक के लिए समान प्रतिक्रिया देने की कसम खाई है, तेहरान के खिलाफ जवाबी कार्रवाई, या तो एकतरफा यरूशलेम द्वारा, या संयुक्त राज्य अमेरिका की संयुक्त शक्ति के साथ, तेल व्यापार पर प्रभाव डाल सकती है।

जैसा कि ब्लूमबर्ग के तेल स्तंभकार जेवियर ब्लास ने हमास के हमले के तुरंत बाद बताया था, सबसे तत्काल प्रभाव तब आ सकता है जब इज़राइल यह निष्कर्ष निकालता है कि हमास ने तेहरान के निर्देशों पर काम किया है। उन्होंने सऊदी सुविधाओं पर 2019 के हमले का संदर्भ दिया, जहां देश की तेल उत्पादन क्षमता का एक हिस्सा यमनियों द्वारा ले लिया गया था, जिनके बारे में कई संदिग्धों को शुरू से अंत तक ईरान द्वारा निर्देशित किया गया था।

ब्लास ने लिखा, "भले ही इजराइल ईरान को तुरंत प्रतिक्रिया नहीं देता है, लेकिन इसका असर ईरानी तेल उत्पादन पर पड़ने की संभावना है।" “2022 के अंत से, वाशिंगटन ने अमेरिकी प्रतिबंधों को दरकिनार करते हुए ईरानी तेल निर्यात में वृद्धि पर अपनी आँखें मूँद ली हैं। वाशिंगटन में प्राथमिकता तेहरान के साथ अनौपचारिक दोस्ती थी।''

“परिणामस्वरूप, ईरानी तेल उत्पादन इस वर्ष लगभग 700,000 बैरल प्रति दिन बढ़ गया है - केवल अमेरिकी शेल के बाद, 2023 में वृद्धिशील आपूर्ति का दूसरा सबसे बड़ा स्रोत। व्हाइट हाउस द्वारा अब प्रतिबंध लागू करने की संभावना है।

ब्लास ने कहा, अंतिम लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि यदि आपूर्ति की स्थिति इस हद तक सख्त हो जाती है कि कीमतें 100 डॉलर से ऊपर चली जाती हैं, तो राष्ट्रपति जो बिडेन फिर से अमेरिकी तेल भंडार की ओर रुख कर सकते हैं।

अमेरिकी रणनीतिक पेट्रोलियम रिजर्व में स्टॉकपाइल्स पहले से ही 1980 के दशक के बाद से सबसे निचले स्तर पर हैं, जब राष्ट्रपति ने कमी को पूरा करने के लिए पिछले दो वर्षों में लगभग 200 मिलियन बैरल जारी किए थे, जिससे गैसोलीन की पंप कीमतें पिछली गर्मियों में 5 डॉलर की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई थीं। ब्लास ने कहा, "भंडार में अभी भी एक और संकट से निपटने के लिए पर्याप्त तेल है।"

अंत में, मैं कहूंगा कि भू-राजनीति का किसी भी चीज़ पर गहरा और व्यापक प्रभाव पड़ता है, लेकिन इसका प्रभाव आमतौर पर अर्थव्यवस्था की तुलना में कम और कम स्पष्ट होता है। हालाँकि इज़राइल द्वारा घोषित युद्ध से तात्कालिक तौर पर कच्चे तेल की कीमतें बढ़ने की संभावना है, लेकिन यह देखना मुश्किल है कि वह ऐसा तब तक कैसे जारी रखेगा जब तक कि यह ओपेक+ द्वारा तेल पर लगाए जा रहे दबाव को तीव्र न कर दे।

इस कठिन और दुखद समय के दौरान हमारे विचार और प्रार्थनाएँ इज़राइल में हमारे दोस्तों, सहकर्मियों और उनके परिवारों के साथ हैं।

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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।