इससे पहले कि हम समानता पर बात करना शुरू करें, EUR/USD को 1.02 का उल्लंघन करना होगा

मध्य पूर्व के नवीनतम टकराव ने वॉल स्ट्रीट के विदेशी मुद्रा शोधकर्ताओं को अत्यधिक उत्साहित कर दिया है, उन्होंने यूरो के अमेरिकी डॉलर के बराबर पहुंचने की संभावनाओं का अनुमान लगाया है, इस अटकल के बीच कि संकट उच्च ऊर्जा लागत के साथ यूरोप की मुद्रास्फीति को बढ़ाएगा।

जेपीमॉर्गन चेज़ से लेकर सिटीबैंक और गोल्डमैन सैक्स (NYSE:GS) तक के बड़े ब्रांड निवेश बैंकों को उम्मीद है कि इस साल के अंत और अगले छह महीनों के बीच किसी भी समय डॉलर $1 तक पहुंच जाएगा।

लेकिन SKCharting.com के सहयोग से Investing.com का अपना विश्लेषण दर्शाता है कि यूरो-डॉलर समता की किसी भी संभावना को बनाए रखने के लिए, EUR/USD को 1.02 का उल्लंघन करना होगा और बनाए रखना होगा जबकि डॉलर इंडेक्स - जो यूरो और पांच अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले ग्रीनबैक को खड़ा करता है - को 107.37 प्रतिरोध स्तर को पार करना चाहिए।

लेखन के समय, मुद्रा जोड़ी 1.0539 पर थी, जो 3 अक्टूबर को निर्धारित 1.0448 के 22 महीने के निचले स्तर से कम है।

इस बीच, सूचकांक 106.36 पर था, जो 3 अक्टूबर को 107.35 के 11 महीने के उच्चतम स्तर से भी कम था।

Charts by SKCharting.com, with data powered by Investing.com

प्रसंग

बढ़ती ऊर्जा लागत:

समता में गिरावट यूरो को पिछले साल की दूसरी छमाही के बाद से नहीं देखे गए स्तर पर वापस लाएगी, जब यूक्रेन में युद्ध के बाद यूरोप की अधिकांश गैस आपूर्ति में कटौती के बाद 2002 के बाद पहली बार एकल मुद्रा $ 1 से नीचे गिर गई थी। सोमवार को कीमतें लगभग €50 प्रति मेगावाट घंटे पर कारोबार कर रही थीं, जो अभी भी अगस्त 2022 में €300/मेगावाट से अधिक के शिखर से काफी नीचे है। यूरोप ने सर्दियों की तैयारी के लिए अपने गैस भंडार को बड़े पैमाने पर भर दिया है, जिससे इसे आगे के व्यवधान से बचाया जा सके।

यह अटकलें कि दुनिया की दो प्रमुख मुद्राएं समान स्तर पर पहुंच सकती हैं, 2023 की शुरुआत से ही चल रही हैं, जो अक्सर लंबे समय तक अमेरिकी ब्याज दरों की संभावनाओं के कारण यूएस ट्रेजरी यील्ड्स बढ़ने से प्रेरित होती हैं।

प्रिंसटन, न्यू जर्सी में द इकोनॉमिक आउटलुक ग्रुप के मुख्य वैश्विक अर्थशास्त्री बर्नार्ड बाउमोहल ने कहा, अब, इस बात पर नए सिरे से चिंता है कि बढ़ते मध्य पूर्व संघर्ष से मुद्रास्फीति भी बढ़ेगी और इसके उपोत्पाद के रूप में, दुनिया भर में ब्याज दरों में तेजी आएगी।

इज़राइल-हमास युद्ध के कारण ऊर्जा की कीमतों में हाल ही में हुई बढ़ोतरी ने पहले से ही धीमी चल रही अर्थव्यवस्था पर दबाव बढ़ा दिया है। 7 अक्टूबर को इज़राइल पर हमास के हमले के बाद से बेंचमार्क यूरोपीय गैस वायदा की कीमत 26% बढ़ गई है।

यूरोपीय मुद्रास्फीति बनाम मजबूत डॉलर:

जबकि इस सबसे खराब स्थिति में अन्य देशों में मुद्रास्फीति और दरें बढ़ने की संभावना है, संयुक्त राज्य अमेरिका अपवाद हो सकता है क्योंकि विदेशी निवेशक वैश्विक संघर्ष के दौरान सुरक्षित आश्रय स्थल में पूंजी डालते हैं। वहीं, डॉलर को अतिरिक्त मजबूती मिलेगी।

बॉमोहल कहते हैं: "ब्याज दरें कम हो सकती हैं", लेकिन फिर भी "डॉलर के मजबूत होने की उम्मीद है।"

डॉलर के सुपर रन के पीछे बॉन्ड यील्ड है, जो इस साल इतनी तेजी से और अब तक बढ़ी है - 16 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है - कि कई बाजार सहभागियों का मानना ​​है कि अब कम ब्याज दरों का युग खत्म हो गया है।

अगस्त की शुरुआत से, बेंचमार्क यूएस 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर उपज 4% से अधिक पर कारोबार कर रही है, जो 2008 से 2021 तक अभूतपूर्व स्तर है। 3 अक्टूबर को 4.8% के 2007 के शिखर तक पहुंचने में आधा प्रतिशत अंक दर्ज हुआ। मात्र एक पखवाड़े में लाभ।

उपज में बदलाव विश्व स्तर पर फैल गया है: यूरोप तक, जहां वे ऋणग्रस्त इटली में राजकोषीय संकट लाने की धमकी देते हैं; और जापान, जो अपनी उँगलियों के बल पर अत्यंत निम्नतम ब्याज दरों पर टिका हुआ है।

* अमेरिका "असाधारणवाद" बनाम विश्व:

हाल के महीनों में आश्चर्यजनक रूप से लचीली अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने भी डॉलर को ऊपर उठाने में मदद की है, जबकि यूरोज़ोन के पारंपरिक विकास इंजन जर्मनी में मंदी की बढ़ती आशंकाओं ने यूरो को नीचे खींच लिया है।

जर्मन सरकार ने पिछले सप्ताह आर्थिक विकास के लिए अपने स्वयं के पूर्वानुमान को कम कर दिया, यह चेतावनी देते हुए कि इस वर्ष उसकी अर्थव्यवस्था 0.4 प्रतिशत कम हो जाएगी, जबकि आईएमएफ को उम्मीद थी कि यह इस वर्ष सबसे खराब प्रदर्शन करने वाली प्रमुख उन्नत अर्थव्यवस्था होगी।

सिटी के रणनीतिकार यास्मीन यूनुस ने कहा:

"हमें लगता है कि अमेरिकी डॉलर अमेरिकी असाधारणता पर आगे बढ़ सकता है"। उन्होंने कहा कि फेडरल रिजर्व ने अभी भी अगले साल के लिए किसी भी अन्य जी10 केंद्रीय बैंक की तुलना में अधिक दर में कटौती की है, "जिसे हम कड़े श्रम बाजार के साथ असंगत पाते हैं"।

वॉल स्ट्रीट के दिग्गज कुछ महीनों में EUR/USD समता की संभावनाएँ देखते हैं:

परिणामस्वरूप, जेपी मॉर्गन (NYSE:JPM) ने वर्ष के अंत तक यूरो के लिए अपने पूर्वानुमान को घटाकर $1 कर दिया है।

सिटीबैंक ने कहा कि वह "यूरोपीय मंदी के अमेरिका से काफी आगे रहने के चल रहे दृष्टिकोण" को देखते हुए "छह महीने के भीतर" समता लाने का लक्ष्य बना रहा है।

कॉल ने अमेरिकी बैंकिंग दिग्गजों को ऋणदाताओं के बढ़ते समूह में सबसे आगे रखा है, जिन्होंने भविष्यवाणी की है कि गर्मियों के बाद से आम मुद्रा में लगातार गिरावट जारी रहेगी।

जुलाई के मध्य में अपने चरम के बाद से यूरो पहले ही ग्रीनबैक के मुकाबले लगभग 6% गिर चुका है, क्योंकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था की अप्रत्याशित ताकत ने डॉलर को ऊपर धकेल दिया है जबकि यूरोज़ोन खुद को मंदी के लिए तैयार कर रहा है।

हाल की कमजोरी के बावजूद, यूरो "मुद्रा के सामने आने वाली असंख्य अनिश्चितताओं के लिए अभी भी छूट शामिल नहीं कर रहा है", उन्होंने कहा।

जेपी मॉर्गन में वैश्विक एफएक्स रणनीति अनुसंधान टीम की सह-प्रमुख मीरा चंदन ने "सख्त वित्तीय स्थितियों और संभावित भूराजनीतिक स्पिलओवर जोखिमों का हवाला देते हुए कहा, ये सभी स्थिर विकास के बीच आते हैं"।

जेपी मॉर्गन में वैश्विक एफएक्स रणनीति अनुसंधान टीम की सह-प्रमुख मीरा चंदन ने फाइनेंशियल टाइम्स द्वारा की गई टिप्पणियों में कहा:

"अब हम उम्मीद करते हैं कि EUR/USD हमारे पिछले लक्ष्य 1.05 से कम होकर समानता का परीक्षण करेगा।"

चंदन ने कहा कि यूरोप विशेष रूप से "सख्त वित्तीय स्थितियों और संभावित भू-राजनीतिक जोखिमों से प्रभावित होगा, जो सभी स्थिर विकास के बीच आते हैं"।

गोल्डमैन सैक्स ने कहा कि यूरो के लिए मंदी का मामला बढ़ रहा है, जो इटली के उम्मीद से अधिक बजट घाटे पर बांड निवेशकों की चिंताओं से बढ़ गया है।

शुक्रवार को जारी एक शोध नोट में, गोल्डमैन के विश्लेषकों ने कहा:

“सबसे पहले, गतिविधि डेटा ने गर्मियों में उम्मीदों को निराश किया। दूसरा । . . इटली में राजकोषीय चिंताएँ फिर से उभर आई हैं जिससे बीटीपी [इतालवी सरकारी बांड] की पैदावार पर दबाव बढ़ने की संभावना है। . . तीसरा, तेल और प्राकृतिक गैस की कीमतों के लिए जोखिम ऊपर की ओर झुका हुआ दिखता है,'' गोल्डमैन सैक्स ने कहा।

आउटलुक: EUR/USD समता के लिए क्या आवश्यक है

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित का कहना है कि EUR/USD के पुनर्प्राप्ति प्रयासों को वर्तमान में 1.0563 पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ रहा है - जो सोमवार से सत्र का उच्चतम स्तर है।

43 पर दैनिक आरएसआई, या रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स, 50 की तटस्थता से नीचे है - जो एक आसन्न गहन सुधार की गारंटी देता है यदि मौजूदा उछाल प्रयास 1.0640 और 1.0680 के ओवरहेड प्रतिरोध के माध्यम से साफ़ होने में विफल हो जाते हैं।

1.0563 के दैनिक मध्य बोलिंगर बैंड के ऊपर एक ब्रेकआउट 1.0640 के स्विंग हाई की ओर सकारात्मक पूर्वाग्रह के साथ अल्पकालिक पार्श्व चाल शुरू करेगा, जिसके ऊपर 1.0680 का 50-दिवसीय ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज बैठता है।

दीक्षित बताते हैं:

"इस परिदृश्य को व्यापक अवरोही चैनल के ऊपर एक ब्रेकआउट के रूप में देखा जाएगा, जो अंततः 200 और 100 एसएमए, या 1.0820 और 1.0830 के सरल मूविंग एवरेज के संगम पर प्रमुख प्रतिरोध का लक्ष्य रखेगा।"

यदि 1.0640 - 1.0680 प्रतिरोध क्षेत्र को साफ़ नहीं किया जाता है, तो 1.0495 के हाल के निचले स्तर से नीचे का ब्रेक अगली मंदी सुधारात्मक लहर की शुरुआत के लिए एक प्रारंभिक संकेत माना जाएगा।

इसका 1.0406 स्तर के 50% फाइबोनैचि क्षेत्र पर तत्काल नकारात्मक लक्ष्य होगा, जो कि मेजर अपवेव से विकसित हुआ है जो EUR/USD को 0.9535 से 1.1277 तक ले गया।

1.0406 के 50% फाइबोनैचि क्षेत्र के नीचे एक ब्रेकआउट 1.0200 के अगले 61.8% फाइबोनैचि क्षेत्र को लक्षित करेगा।

दीक्षित कहते हैं:

“अगर यूरो-डॉलर जोड़ी को आखिरी बार सितंबर 2022 में देखी गई समता पर फिर से जाना है तो यह 61.8% फाइबोनैचि क्षेत्र एक कठिन मंजिल है।

समता के बाद, EUR/USD को 0.9900 पर पहला समर्थन मिलेगा।"

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अस्वीकरण: इस लेख का उद्देश्य पूरी तरह से सूचित करना है और यह किसी भी तरह से किसी वस्तु या उससे संबंधित प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किसी प्रलोभन या सिफारिश का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। लेखक बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें उनका कोई स्थान नहीं है। वह आम तौर पर किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने विचारों से परे कई प्रकार के विचारों का उपयोग करता है। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाज़ार परिवर्तन प्रस्तुत करता है।