मंदी के नतीजे के आधार पर स्मॉल-कैप शेयरों में एसएंडपी 500 की बढ़ोतरी हो सकती है। कौन से उद्योग भविष्य के अनुकूल हैं?
पिछले दो वर्षों में फेड के लंबी पैदल यात्रा चक्र का बोलबाला रहा है। रविवार को, डेमोक्रेटिक सीनेटरों ने एक बार फिर फेडरल रिजर्व से जीवन को और अधिक किफायती बनाने के लिए "खगोलीय दरों" को कम करने का आह्वान किया।
"ब्याज दरों को तेजी से बढ़ाने और उन्हें उच्च बनाए रखने के फेड के निर्णय के परिणामस्वरूप घर खरीदने वालों के लिए उच्च लागत, उच्च किराया और नए घर और अपार्टमेंट भवन में कटौती हुई है - और इन निवेशों के साथ नौकरी में वृद्धि हुई है।"
सीनेटर वॉरेन, हिकेनलूपर, रोसेन और व्हाइटहाउस द्वारा फेड को लिखे पत्र से।
इस अवधि के दौरान, यह कोई संयोग नहीं है कि मैग्नीफिसेंट सेवन स्टॉक्स ने निवेश पर ध्यान केंद्रित किया और शेयर बाजार में 70% लाभ उठाया। निवेशक उन्हें उच्च ब्याज दर वाले माहौल में एक सुरक्षित आश्रय के रूप में देखते हैं क्योंकि उनके बड़े मुनाफे और मजबूत बैलेंस शीट उन्हें उच्च उधार लागत के प्रति अधिक लचीला बनाते हैं।
एसएंडपी 500 और रसेल 2000 के बीच विसंगतिपूर्ण अंतराल
एसएंडपी 500 (एसपीएक्स) बाजार बेंचमार्क 30 जनवरी को 4,925 अंक के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। एक वर्ष में, SPX में 22.6% की वृद्धि हुई। इसके विपरीत, स्मॉल-कैप स्टॉक जिन्हें आम तौर पर जोखिम भरा माना जाता है, उसी अवधि में केवल 6% बढ़े, जैसा कि रसेल 2000 (आरयूटी) सूचकांक द्वारा व्यक्त किया गया है।
हालाँकि, 2024 के मध्य या उससे पहले दरों में कटौती के साथ, आरयूटी ने पिछले तीन महीनों में क्रमशः 21% बनाम 19% पर एसपीएक्स को पीछे छोड़ दिया है। फिर भी, जबकि SPX ने दिसंबर 2021 में अपने पिछले ATH को पीछे छोड़ दिया, RUT अभी भी अपने नवंबर 2021 के शिखर पर फिर से पहुंचने से 19% दूर है।
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यह प्रवृत्ति, जिसमें एसएंडपी 500 (एसपीएक्स) तेजी के बाजार में है जबकि रसेल 2000 (आरयूटी) मंदी के बाजार में है, बाजार के इतिहास में बेहद असामान्य है। साथ ही, यह स्मॉल-कैप ब्रेकआउट से पहले की देरी का संकेत देता है।
सवाल यह है कि इस ब्रेकआउट से किन स्मॉल-कैप शेयरों को फायदा हो सकता है?
1. सुपर माइक्रो कंप्यूटर
अक्टूबर 2023 में सुपर माइक्रो कंप्यूटर (NASDAQ:SMCI) के अंतिम कवरेज के बाद से, SMCI स्टॉक 75% ऊपर है, जो रसेल 2000 इंडेक्स से काफी बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। निवेश का मामला जस का तस है. एआई को सशक्त बनाने के लिए कस्टम सर्वर समाधान, डेटा सेंटर और क्लाउड कंप्यूटिंग में व्यापक रूप से विविधता लाने वाली कंपनी अपनी पेशकशों में अधिक लचीली है।
मामले में, माइक्रोक्लाउड सभी आकार के व्यवसायों को हाइपरस्केलिंग प्रदान करता है क्योंकि वे ऑनलाइन सामग्री होस्ट और प्रबंधित करते हैं। 29 जनवरी को, सुपर माइक्रो कंप्यूटर ने अपनी Q2 2024 आय प्रदान की, जिससे उसका राजस्व साल-दर-साल 103% बढ़कर $3.66 बिलियन हो गया।
राजस्व का बड़ा हिस्सा, 94%, सर्वर और स्टोरेज सिस्टम से आता है। यह आईटी क्षेत्र के औसत से पांच गुना तेज वृद्धि है। कंपनी ने इस प्रभावशाली वृद्धि का श्रेय "रैक पैमाने पर एआई सिस्टम की निरंतर रिकॉर्ड मांग" को दिया।
डेटा केंद्रों को कुशलतापूर्वक बढ़ाने के लिए अपने आईटी रैक सॉल्यूशंस के कारण, कंपनी को भविष्य में वार्षिक राजस्व $25 बिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है। यह भी उल्लेखनीय है कि सुपर माइक्रो ने अपने परिचालन मार्जिन को पिछली तिमाही से 10.8% से बढ़ाकर 11.3% कर दिया, जिससे राजस्व डॉलर से लाभ उत्पन्न करने में अधिक प्रभावशीलता प्रदर्शित हुई।
नैस्डेक द्वारा प्राप्त आठ विश्लेषक इनपुट के आधार पर, एसएमसीआई स्टॉक एक "मजबूत खरीदारी" है। औसत एसएमसीआई मूल्य लक्ष्य $496.83 बनाम वर्तमान $514 है। उच्च अनुमान $691 है, जबकि निम्न अनुमान $160 प्रति शेयर है।
2. पताका समूह
अमेरिका की लगभग 17.3% आबादी 60 वर्ष से अधिक उम्र की है। 65 वर्ष से अधिक उम्र के लोगों की संख्या 2000 में 35 मिलियन से बढ़कर 2019 में 54.1 मिलियन हो गई है। सामुदायिक जीवन प्रशासन (एसीएल) की रिपोर्ट के अनुसार, 40% ने गतिशीलता में कठिनाई की सूचना दी है , 9% आत्म-देखभाल के साथ, और 27% अनुभूति के साथ।
यह नर्सिंग, वरिष्ठ जीवन, स्वास्थ्य देखभाल और पुनर्वास सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करते हुए तीव्र देखभाल सेवाओं के लिए एक बड़े बाजार में तब्दील हो जाता है। एनसाइन ग्रुप्स (NASDAQ:ENSG) ने गैर-आपातकालीन परिवहन सेवाओं, दीर्घकालिक देखभाल फार्मेसी और रियल एस्टेट अधिग्रहण सहित इन सभी जरूरतों में विविधता लाई है।
एनसाइन ग्रुप 1 फरवरी को अपने वर्ष के अंत 2023 के परिणाम जारी करने वाला है। पिछली Q3 तिमाही में, कंपनी ने $69 मिलियन की समायोजित शुद्ध आय दर्ज की, जो पिछले वर्ष की तुलनीय तिमाही से 16.6% अधिक है। तदनुसार, उन्होंने अपने वार्षिक राजस्व मार्गदर्शन को पिछले $3.69B - $3.73B से बढ़ाकर $3.72B - $3.73B कर दिया है।
एनसाइन ग्रुप 112 रियल एस्टेट परिसंपत्तियों तक फैल गया है और 296 स्वास्थ्य सेवा संचालन की मेजबानी कर रहा है। इसका मतलब है कि कंपनी लीजिंग और रियल एस्टेट अधिग्रहण व्यवसाय में भी है। कुल परिचालन बिस्तर अधिभोग के संदर्भ में, यह एक साल पहले की तिमाही के 75% से बढ़कर 78.3% हो गया।
नैस्डैक द्वारा प्राप्त छह विश्लेषक इनपुट के आधार पर, ईएनएसजी स्टॉक एक "मजबूत खरीद" है। औसत ईएनएसजी मूल्य लक्ष्य $121.33 बनाम वर्तमान $116 है। उच्च अनुमान $127 है, जबकि निम्न अनुमान $112 प्रति शेयर है।
3. कॉर्ड एनर्जी कॉर्पोरेशन
विलिस्टन बेसिन में अपने सबसे बड़े हाइड्रोकार्बन क्षेत्र के लिए जानी जाने वाली, यह तेल और गैस अन्वेषण कंपनी साल-दर-साल 7% नीचे है। 2022 में ओएसिस पेट्रोलियम (NASDAQ:CHRD) और व्हिटिंग के बीच विलय के बाद, नई कंपनी ने 2023 की तीसरी तिमाही की आय में 50% पुनर्निवेश दर की सूचना दी है।
तिमाही के लिए, कॉर्ड का नकदी प्रवाह 2026 परिपक्वता के साथ $265 मिलियन बनाम $400 मिलियन ऋण था। Q4 '22 की तुलना में, कॉर्ड की कुल परिचालन लागत लगभग 8% बढ़ गई जबकि इसके कुल तेल और गैस राजस्व में 5.6% की कमी आई।
विलय के बाद से, कॉर्ड ने लाभांश ($647 मिलियन), शेयर बायबैक ($250 मिलियन), और विशेष लाभांश और नकद प्रतिफल ($553 मिलियन) के माध्यम से शेयरधारकों को 1.45 बिलियन डॉलर लौटाए।
वर्तमान में, कॉर्ड प्रति शेयर $5.44 वार्षिक भुगतान पर 3.5% लाभांश उपज का भुगतान करता है। विलिस्टन बेसिन और बैलेंस शीट में कॉर्ड की मजबूत तेल उपस्थिति को देखते हुए, नैस्डैक द्वारा खींचे गए 11 विश्लेषक इनपुट ने सीएचआरडी स्टॉक को "मजबूत खरीद" के रूप में स्थान दिया। “
औसत सीएचआरडी मूल्य लक्ष्य $188.89 बनाम वर्तमान $156 है। उच्च अनुमान $228 है, जबकि निम्न पूर्वानुमान $165 प्रति शेयर की वर्तमान कीमत से ऊपर है।
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यह लेख मूल रूप से द टोकनिस्ट पर प्रकाशित हुआ था। वित्त और प्रौद्योगिकी में सबसे बड़े रुझानों के साप्ताहिक विश्लेषण के लिए द टोकनिस्ट का मुफ्त न्यूज़लेटर, फाइव मिनट फाइनेंस देखें।