सोना: अगर सीपीआई के बाद सोने में गिरावट आती है तो आपको क्यों खरीदना चाहिए?

• मई में सोने की कीमतें आसमान छू गईं, लेकिन अब वे स्थिर हैं।
• आज का मुद्रास्फीति डेटा सोने की अल्पकालिक दिशा के लिए महत्वपूर्ण है।
• हालांकि, दीर्घकालिक निवेशकों के लिए एक उम्मीद की किरण है: गोल्ड ईटीएफ में नई गतिविधि और संभावित भविष्य का फेड पिवट।
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सोने की कीमतें मई में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गईं, जो $2450 प्रति औंस तक पहुंच गईं। हालांकि, इसके बाद एक तेज सुधार हुआ, जो एक साइडवेज ट्रेंड में बदल गया। फेडरल रिजर्व का आक्रामक रुख इसका मुख्य कारण बना हुआ है।

उच्च ब्याज दरें, अमेरिकी डॉलर में मजबूती और ट्रेजरी यील्ड में बढ़ोतरी सोने की कीमतों के लिए खतरा हैं। आज का मुद्रास्फीति डेटा आने वाले दिनों और हफ्तों में सोने की दिशा निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण है, खासकर मौजूदा गिरावट को देखते हुए।

मुद्रास्फीति के आंकड़े अल्पकालिक दिशा की कुंजी हैं

इस साल की शुरुआत में, जून में Fed की दर में कटौती की उम्मीदों ने सोने की तेजी को बढ़ावा दिया, जिसे भू-राजनीतिक उथल-पुथल ने और बढ़ावा दिया। लेकिन हाल के हफ्तों में वास्तविकता की जाँच हुई है।

लगातार उच्च मुद्रास्फीति और एक मजबूत श्रम बाजार से पता चलता है कि फेड जल्द ही किसी भी समय बदलाव नहीं करेगा, संभवतः पहली दर में कटौती 2025 तक टल जाएगी। इसके अतिरिक्त, मध्य पूर्व में मंदी के संकेत भी सोने की मदद नहीं करते हैं।

यदि आज के मुद्रास्फीति के आंकड़े निराश करते हैं, तो सोने की कीमतें और गिर सकती हैं, संभवतः $2300 प्रति औंस तक पहुँच सकती हैं। हालाँकि, यह दीर्घ अवधि के लिए एक सकारात्मक संकेत हो सकता है।

अमेरिका में अंततः मौद्रिक सहजता की संभावना बनी हुई है, जो अंततः सोने की मांग का समर्थन करेगी।

चीन की सोने की खरीद पर रोक

केंद्रीय बैंक द्वारा सोने की खरीद, विशेष रूप से पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना द्वारा, हाल के महीनों में सोने की कीमतों का एक प्रमुख चालक रही है।

हालांकि, मई में डेढ़ साल में पहली बार ऐसा हुआ कि चीन ने अपने सोने के भंडार में वृद्धि नहीं की। हालांकि इसे ट्रेंड शिफ्ट कहना अभी जल्दबाजी होगी, लेकिन हो सकता है कि इसने मौजूदा सुधार में योगदान दिया हो।

दीर्घकालिक निवेशकों के लिए तेजी के संकेत

गोल्ड बुल्स के लिए एक अच्छी बात यह है कि फिजिकल गोल्ड ETF में फिर से गतिविधि शुरू हो गई है, जिसमें मई 2023 के बाद पहली बार $529 मिलियन का सकारात्मक प्रवाह देखा गया। यह दीर्घावधि के लिए अच्छा संकेत हो सकता है।

हालांकि, अल्पावधि में, खुदरा व्यापारियों द्वारा लॉन्ग पोजीशन (2.26:1) रखने का उच्च अनुपात चिंता का विषय हो सकता है। यदि नकारात्मक मुद्रास्फीति डेटा बिकवाली को बढ़ावा देता है, तो सोने की कीमतों में तेज गिरावट आ सकती है। देखने के लिए मुख्य समर्थन स्तर पिछले महीने का $2280 प्रति औंस का स्थानीय निम्न स्तर है।

यदि बेयर्स संकेतित क्षेत्र से बाहर निकलने में सफल हो जाते हैं तो अगला लक्ष्य $2200 क्षेत्र होना चाहिए।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।